簡(jiǎn)介：在日前召開的全國(guó)保險(xiǎn)工作會(huì)議上，保監(jiān)會(huì)主席吳定富指出，"在2009年年底前消除境外上市公司的境內(nèi)外會(huì)計(jì)報(bào)表差異".我國(guó)保險(xiǎn)公司在國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的會(huì)計(jì)報(bào)表存在哪些差異，兩種會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的接軌問題引起了業(yè)內(nèi)人士的廣泛關(guān)注。
　
　　目前我國(guó)保險(xiǎn)公司在國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的會(huì)計(jì)報(bào)表存在較大差異，一是增加了其重編財(cái)務(wù)報(bào)表的成本，二是造成國(guó)內(nèi)外投資者對(duì)其報(bào)表理解的差異，使保險(xiǎn)行業(yè)成為H股溢價(jià)最多的行業(yè)之一。

　　以壽險(xiǎn)行業(yè)為例，從保險(xiǎn)上市公司2008年中報(bào)看，國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的收入和費(fèi)用確認(rèn)大于國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，凈利潤(rùn)則小于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。國(guó)內(nèi)準(zhǔn)則下，中國(guó)平安壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的已賺保費(fèi)收入比國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則高出39.58％，中國(guó)人壽壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的已賺保費(fèi)收入比國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則高出129％；同時(shí)中國(guó)平安壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的凈利潤(rùn)比國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則低25.75％，中國(guó)人壽壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的凈利潤(rùn)比國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則低31.99％。

　　上述會(huì)計(jì)差異主要源于保費(fèi)收入確認(rèn)、保單成本遞延與準(zhǔn)備金提取三個(gè)方面：

　　首先，在保費(fèi)收入確認(rèn)方面。中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則均要求對(duì)與保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的保費(fèi)收入進(jìn)行分拆，但是目前我國(guó)由于條件不成熟，保險(xiǎn)公司可以不對(duì)收入進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分拆，造成國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下保費(fèi)收入遠(yuǎn)高于國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。例如，在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，平安壽險(xiǎn)2008年中報(bào)將與保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)的150.36億元的收入確認(rèn)為保險(xiǎn)存款，占中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下保費(fèi)收入的27.56％。但是由于相關(guān)準(zhǔn)備金的影響，保險(xiǎn)合同分拆更多的是影響保險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額。

　　其次，在保險(xiǎn)成本確認(rèn)方面。中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不允許對(duì)首年傭金等保單成本進(jìn)行遞延和攤銷，而國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則根據(jù)收入費(fèi)用配比原則，允許對(duì)保單成本進(jìn)行遞延和攤銷。例如，在國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，期繳業(yè)務(wù)產(chǎn)品的保費(fèi)收入根據(jù)保費(fèi)收取時(shí)間分期確認(rèn)，而代理人傭金的80％左右均在首年發(fā)生，卻不得進(jìn)行遞延。如表一所示，遞延保單成本是造成在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下利潤(rùn)較高的主要因素。中國(guó)人壽2008年中期按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則遞延的的傭金、手續(xù)費(fèi)和業(yè)務(wù)管理費(fèi)為66.8億元，中國(guó)平安遞延保單成本為53.16億元，如不考慮稅務(wù)影響，分別對(duì)凈利潤(rùn)拉升62％和75％。

　　再次，在準(zhǔn)備金提取方面。中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所采用的精算假設(shè)更為保守，而國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更為靈活。例如，在評(píng)估利率方面，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司嚴(yán)格依照保監(jiān)會(huì)規(guī)定的2.5％的預(yù)定利率，而國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更多的是參照可預(yù)期的未來資產(chǎn)回報(bào)率。從真實(shí)反映保險(xiǎn)公司負(fù)債與盈利水平看，按照資產(chǎn)收益率確定評(píng)估利率水平有利于更真實(shí)地反映保單責(zé)任。

　　從上面的比較看，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下保險(xiǎn)公司的收入和費(fèi)用存在較為嚴(yán)重的不配比，造成新業(yè)務(wù)首年虧損。尤其在我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)仍處于成長(zhǎng)期階段，大量的新業(yè)務(wù)對(duì)保險(xiǎn)公司當(dāng)期利潤(rùn)產(chǎn)生較大壓力。其結(jié)果是在業(yè)務(wù)高成長(zhǎng)階段，按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則披露的盈利水平低于實(shí)際盈利水平，在業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)入平穩(wěn)期后，在大量續(xù)期業(yè)務(wù)的影響下，按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則披露的盈利水平高于實(shí)際盈利水平。

　　對(duì)投資者而言，會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和決策有用性下降，使得較為直接的相對(duì)評(píng)估方法失去效用。而投資者在運(yùn)用絕對(duì)評(píng)估方法時(shí)，由于需要調(diào)節(jié)的主觀假設(shè)過多，在難以取得明細(xì)數(shù)據(jù)時(shí)，波動(dòng)性更大。其直接后果是，保險(xiǎn)公司在資本市場(chǎng)上難以取得穩(wěn)定的評(píng)價(jià)，其市場(chǎng)表現(xiàn)顯示出較大的波動(dòng)性，無(wú)法反映出我國(guó)成長(zhǎng)期下保險(xiǎn)公司的盈利能力和高成長(zhǎng)特性，不利于資本市場(chǎng)對(duì)保險(xiǎn)公司的扶持。


（中國(guó)保險(xiǎn)報(bào)　　　田輝 　　2009-1-12）

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