現(xiàn)金補(bǔ)差進(jìn)資本公積

　　今年2月，證監(jiān)會《上市公司執(zhí)行企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)管問題解答》中指出，上市公司的控股股東、控股股東控制的其他關(guān)聯(lián)方、上市公司的實(shí)質(zhì)控制人對上市公司進(jìn)行直接或間接的捐贈、債務(wù)豁免等單方面的利益輸送行為，且使得上市公司明顯的、單方面的從中獲益，監(jiān)管中應(yīng)認(rèn)定為其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)具有資本投入性質(zhì)，形成的利得應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益。上市公司與潛在控股股東之間發(fā)生的上述交易，應(yīng)比照上述原則進(jìn)行監(jiān)管。“上市公司收到的由其控股股東或其他原非流通股股東根據(jù)股改承諾為補(bǔ)足當(dāng)期利潤而支付的現(xiàn)金，應(yīng)作為權(quán)益性交易計(jì)入所有者權(quán)益�！彪S后深交所也發(fā)布了相關(guān)規(guī)定。

　　但從目前來看，當(dāng)初股改時承諾以現(xiàn)金補(bǔ)足利潤差的公司，如今業(yè)績基本達(dá)標(biāo)�！按蠊蓶|當(dāng)時作出業(yè)績承諾時對公司未來有著明確預(yù)測，盡管去年的經(jīng)濟(jì)形勢下他們很被動，但這些公司還是出乎意料地實(shí)現(xiàn)了承諾的業(yè)績。”一位分析師稱，因?yàn)榘凑丈鲜鲆?guī)定，大股東補(bǔ)足的現(xiàn)金根本無法計(jì)入利潤，使公司業(yè)績達(dá)到承諾水平，因此這些公司只能想別的辦法突擊盈利。

　　ST百花等公司的2008年年報(bào)印證了他的說法。公司大股東農(nóng)六師國資在股改時承諾：如果公司2007年度、2008年度和2009年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤未達(dá)到465萬元、600萬元和1425萬元，則以現(xiàn)金補(bǔ)足實(shí)際實(shí)現(xiàn)凈利潤與承諾凈利潤的差額。盡管公司2008年前三季度業(yè)績不理想，僅實(shí)現(xiàn)凈利潤414.34萬元，但全年凈利潤卻達(dá)到了670.3萬元，較2007年增長19.05%，兌現(xiàn)了股改承諾。同樣，貴糖股份[8.16 2.00%]控股股東貴糖集團(tuán)在股改中承諾，按照2006年度凈利潤為基準(zhǔn)計(jì)算，公司2008年度的凈利潤增長率將不低于100%，否則將將以現(xiàn)金補(bǔ)足，最終也達(dá)到了承諾。

　　債務(wù)豁免增利有時限

　　業(yè)內(nèi)人士指出，接受大股東業(yè)績“補(bǔ)差”與債務(wù)重組收益的確認(rèn)其實(shí)是同一道理。大股東向上市公司捐贈“利潤”、豁免債務(wù)等顯失公允的特殊交易，管理層一直要求視為權(quán)益性交易而非損益性交易進(jìn)行會計(jì)處理。權(quán)益性交易與損益性交易最大的區(qū)別就是，權(quán)益性交易不得確認(rèn)損益。

　　根據(jù)規(guī)定，上市公司的非流通股股東通過向上市公司直接或間接捐贈（如豁免債務(wù)）作為向流通股股東支付股改對價的，在證監(jiān)會公告[2008]48號發(fā)布日前，有關(guān)股改方案已經(jīng)相關(guān)股東會議表決通過的，如果能夠在2008年報(bào)披露日前完成股改，上市公司可以將非流通股東作為股改對價的直接或間接捐贈計(jì)入當(dāng)期損益。除此之外，非流通股股東作為股改對價的直接或間接捐贈均應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益。這樣，哈投股份、上海三毛等債務(wù)豁免仍能加增其凈利潤，而S*S*ST朝華等公司因此業(yè)績預(yù)告由盈轉(zhuǎn)虧。

　　此外，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，同一控制下溢價轉(zhuǎn)讓非控股子公司股權(quán)，也應(yīng)按照權(quán)益性交易的原則進(jìn)行會計(jì)處理，不得確認(rèn)商譽(yù)或確認(rèn)計(jì)入當(dāng)期損益。也就是說，上市公司從關(guān)聯(lián)方購買一公司少數(shù)股權(quán)而后高價轉(zhuǎn)讓，收益將計(jì)入資本公積而非損益，這也截?cái)嗔艘恍┕�司賣資產(chǎn)獲利的途徑。

　　
（新聞晨報(bào)　　 曹西京　　2009-3-27 ）

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