會計職稱考試《中級財務(wù)管理》 第五章 營運資金管理

　　知識點預(yù)習(xí)二：流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略

　　1.流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的類型

　　2.如何選擇流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略

　　【例•多選題】下列關(guān)于緊縮的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的說法中，正確的有（ ）。

　　A.公司會維持較高的流動資產(chǎn)與銷售收入比率

　　B.會導(dǎo)致較低的投資收益率

　　C.原材料投資管理將從緊

　　D.企業(yè)的營運風(fēng)險較高

　　【答案】CD

　　【解析】在緊縮的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略下，公司將維持較低的流動資產(chǎn)－銷售收入比率，所以選項A錯誤；緊縮的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略可能使企業(yè)最有利可圖，所以選項B錯誤；利用JIT存貨技術(shù)，原材料投資將被盡可能緊的管理，所以選項C正確；但這種戰(zhàn)略可能伴隨著更高的風(fēng)險，所以選項D正確。

　　【例•判斷題】（2004年考題）企業(yè)營運資金余額越大，說明企業(yè)風(fēng)險越小，收益率越高。（ ）

　　【答案】×

　　【解析】營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。企業(yè)營運資金越大，風(fēng)險越小，但收益率也越低；相反，營運資金越小，風(fēng)險越大，但收益率也越高。