五、應(yīng)收賬款的監(jiān)控

（ 一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)或平均收賬期是衡量應(yīng)收賬款管理狀況的一種方法。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) = 期末在外應(yīng)收賬款 / 平均日銷售額

應(yīng)收賬款的逾期天數(shù) = 應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù) - 應(yīng)收賬款信用期

【例 7-7 】某企業(yè) 2013 年 3 月底應(yīng)收賬款余額為 285000 元，信用條件為在 60 天內(nèi)按全額付清貨款，過去三個月的賒銷情況為：

一月份： 90000 元

二月份： 105000 元

三月份： 115000 元

【補(bǔ)充要求】

（ 1 ）確定應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)；

（ 2 ）確定應(yīng)收賬款平均逾期天數(shù)。

應(yīng)收賬款天數(shù)的計算：

平均日銷售額 = =3444.44

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) = = = 82.74

平均預(yù)期天數(shù)的計算：

平均預(yù)期天數(shù) = 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) - 平均信用期天數(shù) =82.74-60=22.74 （天）

（二）賬齡分析表

優(yōu)點(diǎn)：比應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)更能揭示應(yīng)收賬款變化趨勢，因?yàn)橘~齡分析表給出了應(yīng)收賬款分布的模式，而不僅僅是一個平均數(shù)。

假定信用期限為 30 天，表 7-4 的賬齡分析表反映出 30% 的應(yīng)收賬款為逾期賬款。

（三）應(yīng)收賬款賬戶余額的模式

應(yīng)收賬款余額的模式反映一定期間（如一個月）的賒銷額在發(fā)生賒銷的當(dāng)月月末及隨后的各月仍未償還的百分比。

【教材例 7-8 】【補(bǔ)充條件】某企業(yè) 1 月份實(shí)現(xiàn)銷售 250000 元，企業(yè)收款模式為：

（ 1 ）銷售的當(dāng)月收回銷售額的 5% ；

（ 2 ）銷售后的第一個月收回銷售額的 40% ；

（ 3 ）銷售后的第二個月收回銷售額的 35% ；

（ 4 ）銷售后的第三個月收回銷售額的 20% 。

【補(bǔ)充要求】計算 1 月份的銷售在 3 月末仍未收回的應(yīng)收賬款

【答案】

計算未收回應(yīng)收賬款的另外一個方法是將銷售三個月后未收回銷售額的百分比（ 20% ）乘以銷售額（ 250000 元），即： 0.2 × 250000=50000 （元）

【例 7-9 】 下面提供一個應(yīng)收賬款賬戶余額模式的例子（表 7-6 ）。為了簡便體現(xiàn)，該例假設(shè)沒有壞賬費(fèi)用，假定收款模式如下：

（ 1 ）銷售的當(dāng)月收回銷售額的 5% ；

（ 2 ）銷售后的第一個月收回銷售額的 40% ；

（ 3 ）銷售后的第二個月收回銷售額的 35% ；

（ 4 ）銷售后的第三個月收回銷售額的 20% ；

【補(bǔ)充要求】

（ 1 ） 3 月末應(yīng)收賬款余額合計；

（ 2 ）預(yù)計 4 月份現(xiàn)金流入。

【答案】

（ 1 ） 3 月底未收回應(yīng)收賬款余額合計為：

50000+165000+380000=595000 （元）

（ 2 ） 4 月份現(xiàn)金流入估計 =4 月份銷售額的 5%+3 月份銷售額的 40%+2 月份銷售額的 35%+1 月份銷售額的 20%

估計的 4 月份現(xiàn)金流入 = （ 5% × 500000 ） + （ 40% × 400000 ） +(35% × 300000)+ （ 20% × 250,000 ） =340000 （元）

（四） ABC 分析法

【例題 21 •單選題】按照 ABC 分析法，作為催款的重點(diǎn)對象是（ ）。

A. 應(yīng)收賬款逾期金額占應(yīng)收賬款逾期金額總額的比重大的客戶

B. 應(yīng)收賬款賬齡長的客戶

C. 應(yīng)收賬款數(shù)額占全部應(yīng)收賬款數(shù)額比重大的客戶

D. 應(yīng)收賬款比重小的客戶

【答案】 A

【解析】應(yīng)收賬款逾期金額占應(yīng)收賬款逾期金額總額的比重大的客戶屬于 A 類客戶，這類客戶作為催款的重點(diǎn)對象。

六、應(yīng)收賬款日常管理

（一）調(diào)查客戶信用

信用調(diào)查是指收集和整理反映客戶信用狀況的有關(guān)資料的工作。

（二）評估客戶信用

企業(yè)一般采用“ 5C ”系統(tǒng)來評價，并對客戶信用進(jìn)行等級劃分。

（三）收賬的日常管理

根據(jù)應(yīng)收賬款總成本最小化的原則，可以通過比較各收賬方案成本的大小對其加以選擇。

（四）應(yīng)收賬款保理

1 、含義

應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，以獲得銀行的流動資金支持，加快資金的周轉(zhuǎn)。

2 、種類

【例題 22 •判斷題】企業(yè)采用有追索權(quán)保理方式籌資時，如果應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬，其壞賬風(fēng)險必須由本企業(yè)承擔(dān)。（ ）

【答案】√

【解析】企業(yè)將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商，企業(yè)向保理商融通資金后，如果購貨商拒絕付款或無力付款，保理商有權(quán)向企業(yè)要求償還預(yù)付的貨幣資金，所以其壞賬風(fēng)險必須是由本企業(yè)承擔(dān)的。

（三）作用

1. 融資功能：實(shí)質(zhì)是一種利用未到期應(yīng)收賬款這種流動資產(chǎn)作為抵押從而獲得銀行短期借款的一種融資方式。

2. 減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)：推行保理業(yè)務(wù)是市場分工思想的運(yùn)用。

3. 減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險。

4. 改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)：企業(yè)通過出售應(yīng)收賬款，將流動性稍弱的應(yīng)收賬款置換為具有高度流動性的貨幣資金，增強(qiáng)了企業(yè)資產(chǎn)的流動性，提高了企業(yè)的債務(wù)清償能力和盈利能力。

【例 7-10 】 H 公司主要生產(chǎn)和銷售冰箱、中央空調(diào)和液晶電視。 20 × 1 年全年實(shí)現(xiàn)的銷售收入為 14.44 億元。公司 20 × 1 年有關(guān)應(yīng)收賬款具體情況如表 7-8 所示：

上述應(yīng)收賬款中，冰箱的欠款單位主要是機(jī)關(guān)和大型事業(yè)單位的后勤部門；中央空調(diào)的欠款單位均是國內(nèi)知名廠家；液晶電視的主要欠款單位是美國 Y 公司。

20 × 2 年 H 公司銷售收入預(yù)算為 18 億元，有 6 億元缺口。為了加快資金周轉(zhuǎn)速度，決定對應(yīng)收賬款采取以下措施：

（ 1 ）較大幅度提高現(xiàn)金折扣率，在其他條件不變的情況下，預(yù)計可使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有 20 × 1 年的 1.44 次提高至 20 × 2 年的 1.74 次，從而加快回收應(yīng)收賬款。

（ 2 ）成立專門催收機(jī)構(gòu)，加大應(yīng)收賬款催收力度，預(yù)計可提前收回資金 0.4 億元。

（ 3 ）將 6 至 12 月應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)售給有關(guān)銀行，提前獲得周轉(zhuǎn)所需貨幣資金。據(jù)分析， H 公司銷售冰箱和中央空調(diào)發(fā)生的 6 至 12 個月應(yīng)收賬款可平均以 92 折轉(zhuǎn)售銀行（且可無追索權(quán)）；銷售液晶電視發(fā)生的 6 至 12 個月應(yīng)收賬款可平均以 90 折轉(zhuǎn)售銀行（但必須附追索權(quán)）。

（ 4 ） 20 × 2 年以前， H 公司給予 Y 公司一年期的信用政策； 20 × 2 年， Y 公司要求將信用政策延長至兩年。考慮到 Y 公司信譽(yù)好，且 H 公司資金緊張時應(yīng)收賬款可轉(zhuǎn)售銀行（但必須附追索權(quán)），為了擴(kuò)大外銷， H 公司接受了 Y 公司的條件。

【補(bǔ)充要求】

（ 1 ）計算 W 公司采取第（ 1 ）項(xiàng)措施后， 20 × 2 年所能增收的資金數(shù)額。
　 （ 2 ）計算 W 公司采取第（ 3 ）項(xiàng)措施后， 20 × 2 年所能增收的資金數(shù)額。
　 （ 3 ）計算 W 公司采取（ 1 ）至（ 3 ）項(xiàng)措施后， 20 × 2 年所能增收的資金總額。

（ 4 ）請針對 W 公司 20 × 2 年對應(yīng)收賬款采取的各項(xiàng)措施應(yīng)注意的問題或存在的潛在風(fēng)險進(jìn)行說明。

【答案】

（ 1 ） 20 × 2 年末應(yīng)收賬款：（ 18/1.74 ）× 2-11.46=9.23 （億元）

采取第（ 1 ）項(xiàng)措施 20 × 2 年增收的資金數(shù)額： 11.46-9.23=2.23 （億元）

（ 2 ）采取第（ 3 ）項(xiàng)措施 20 × 2 年增收的資金數(shù)額：（ 1.26+1.56 ）× 0.92+1.04 × 0.9=3.53 （億元）

（ 3 ）采�。� 1 ）至（ 3 ）項(xiàng)措施預(yù)計 20 × 2 年增收的資金數(shù)額： 2.23+0.4+3.53=6.16 （億元）

（ 4 ） H 公司 20 × 2 年所采取的各項(xiàng)措施評價：

①大幅度提高現(xiàn)金折扣，雖然可以提高公司貨款回收速度，但也可能導(dǎo)致企業(yè)盈利水平降低甚至使企業(yè)陷入虧損。因此，公司應(yīng)當(dāng)在仔細(xì)分析計算后，適當(dāng)提高現(xiàn)金折扣水平。

②成立專門機(jī)構(gòu)催款，必須充分考慮成本效益原則，防止得不償失。

③公司選擇將收賬期在 1 年以內(nèi)、銷售冰箱和中央空調(diào)的應(yīng)收賬款出售給有關(guān)銀行，提前獲得企業(yè)周轉(zhuǎn)所需貨幣資金，應(yīng)考慮折扣水平的高低，同時注意防范所附追索權(quán)帶來的風(fēng)險。

④銷售液晶電視的賬款，雖可轉(zhuǎn)售銀行，但由于必須附追索權(quán)，風(fēng)險仍然無法控制或轉(zhuǎn)移，因此，應(yīng)盡量避免以延長信用期限方式進(jìn)行銷售。

【例題 23 •多選題】應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商 , 其作用體現(xiàn)在（ ）。

A. 投資功能

B. 減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險等特點(diǎn)

C. 改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)

D. 減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)

【答案】 BCD

【解析】應(yīng)收賬款保理實(shí)質(zhì)是一種利用未到期應(yīng)收賬款這種流動資產(chǎn)作為抵押從而獲得銀行短期借款的一種融資方式 , 而不是投資方式。

【例題 24 ·判斷題】企業(yè)采用無追索權(quán)保理方式籌資時，如果應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬，其壞賬風(fēng)險必須由本企業(yè)承擔(dān)。（ ）

【答案】×
【解析】無追索權(quán)保理是指保理商將銷售合同完全買斷，并承擔(dān)全部的收款風(fēng)險。

【例題 25 •計算題】 A 公司是一家小型玩具制造商， 2009 年 11 月份的銷售額為 40 萬元， 12 月份銷售額為 45 萬元。根據(jù)公司市場部的銷售預(yù)測，預(yù)計 2010 年第一季度 1 — 3 月份的月銷售額分別為 50 萬元、 75 萬元和 90 萬元。根據(jù)公司財務(wù)部一貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進(jìn)度為銷售當(dāng)月收款的 60% ，次月收款 30% ，第三個月收款 10% 。

公司預(yù)計 2010 年 3 月份有 30 萬元的資金缺口，為了籌措所需資金，公司決定將 3 月份全部應(yīng)收賬款進(jìn)行保理，保理資金回收比率為 80% 。

要求：

（ 1 ）測算 2010 年 2 月份的現(xiàn)金收入合計。

（ 2 ）測算 2010 年 3 月份應(yīng)收賬款保理資金回收額。

（ 3 ）測算 2010 年 3 月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能否滿足當(dāng)月資金需求。 （ 2010 年）

【答案】

（ 1 ） 2 月份現(xiàn)金收入合計 =45 × 10%+50 × 30%+75 × 60%=64.5 （萬元）

（ 2 ） 3 月份應(yīng)收賬款 =75 × 10%+90 × 40%=43.5 （萬元）

3 月份應(yīng)收賬款保理資金回收額 =43.5 × 80%=34.8 （萬元）

（ 3 ） 3 月份應(yīng)收賬款保理資金回收額為 34.8 萬元＞ 3 月份公司的資金缺口為 30 萬元，所以 3 月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能夠滿足當(dāng)月資金需求。