一、單項選擇題(下列每小題備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應的信息點。本類題共25分，每小題1分。多選、錯選、不選均不得分。)
1、當投資均集中發(fā)生在建設期內，經(jīng)營期每年現(xiàn)金凈流量相等時，不包含建設期的靜態(tài)投資回收期的計算公式為（　�。�。
A．原始投資額／經(jīng)營期每年凈現(xiàn)金流量
B．原始投資額／經(jīng)營期每年現(xiàn)金流出量
C．原始投資額／經(jīng)營期每年現(xiàn)金流入量
D．經(jīng)營期每年凈現(xiàn)金流量／原始投資額

2、企業(yè)通過經(jīng)營活動取得收入后，首先應進行分配的項目是（　�。�。
A．補償成本費用
B．繳納所得稅
C．提取公積金
D．向投資者分配利潤

3、下列債務籌資的稅務管理，對于設有財務公司或財務中心(結算中心)的集團企業(yè)來說，稅收利益尤為明顯的是（　�。�。
A．銀行借款的稅務管理
B．發(fā)行債券的稅務管理
C．企業(yè)間資金的稅務管理
D．租賃的稅務管理

4、各責任中心相互提供的產(chǎn)品采用協(xié)商定價的方式確定內部轉移價格時，其協(xié)商定價的最大范圍應該是（　�。�。
A．在單位成本和市價之間
B．在單位變動成本和市價之間
C．在單位成本加上合理利潤以上，市價以下
D．在單位變動成本加上合理利潤以上，市價以下

5、下列因素中，會使企業(yè)降低負債比重的是（　�。�。
A．產(chǎn)銷業(yè)務量能夠以較高的水平增長
B．企業(yè)處于初創(chuàng)階段
C．企業(yè)處于產(chǎn)品市場穩(wěn)定的成熟行業(yè)
D．企業(yè)所得稅稅率處于較高水平

6、某企業(yè)編制第4季度現(xiàn)金預算，現(xiàn)金多余或不足部分列示金額為一15340元，資金的籌集和運用部分列示歸還借款利息400元，若企業(yè)需要保留的現(xiàn)金余額為2500元，銀行借款的金額要求是1000元的倍數(shù)，那么企業(yè)第4季度的借款額為（　�。┰�。
A．19000
B．18000
C．21000
D．23000

7、在下列各項中，屬于項目資本金現(xiàn)金流量表的流出內容，而不屬于全部投資現(xiàn)金流量表流出內容的是（　�。�。
A．營業(yè)稅金及附加
B．借款利息支付
C．維持運營投資
D．經(jīng)營成本

8、某企業(yè)發(fā)行債券，采取了定期還本付息的計息方式，則下列說法正確的是（　�。�。
A．在債券有效期內企業(yè)能享受債券利息稅前扣除收益，且不需要實際付息
B．在債券有效期內企業(yè)能享受債券利息稅前扣除收益，但是需要實際付息
C．在債券有效期內企業(yè)不能享受債券利息稅前扣除收益，且不需要實際付息
D．在債券有效期內企業(yè)不能享受債券利息稅前扣除收益，但是需要實際付息

9、作為財務管理目標，與利潤最大化相比，股東財富最大化的優(yōu)點不包括（　�。�。
A．在一定程度上可以避免短期行為
B．考慮了風險因素
C．對上市公司而言，比較容易量化
D．重視各利益相關者的利益

10、企業(yè)發(fā)生的研究開發(fā)費用，形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本攤銷的比例為（　�。�。
A．100％
B．120％
C．150％
D．200％

11、放棄折扣的信用成本的大小與（　�。�。
A．折扣率呈反方向變化
B．信用期呈反方向變化
C．折扣期呈反方向變化
D．折扣率、信用期均呈同方向變化

12、下列關于現(xiàn)金最優(yōu)返回線的表述中，正確的是（　�。�。
A．現(xiàn)金最優(yōu)返回線的確定與企業(yè)最低現(xiàn)金每日需求量無關
B．有價證券利息率增加，會導致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上升
C．有價證券的每次固定轉換成本上升，會導致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上升
D．當現(xiàn)金的持有量高于或低于現(xiàn)金最優(yōu)返回線時，應立即購入或出售有價證券

13、在全部投資均于建設起點一次投入，建設期為零，投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等的情況下，為計算內部收益率所求得的年金現(xiàn)值系數(shù)應等于該項目的（　　）。
A．動態(tài)投資回收期指標的值
B．凈現(xiàn)值率指標的值
C．靜態(tài)投資回收期指標的值
D．投資利潤率指標的值

14、某企業(yè)為業(yè)務拓展需開發(fā)新產(chǎn)品，現(xiàn)在面臨兩個不同方案。方案一：委托外部科研機構研發(fā)(新產(chǎn)品未上市)，然后購買；方案二：聘請專家到企業(yè)搞研發(fā)，即以企業(yè)的名義搞研發(fā)。最終企業(yè)選擇了方案二，對企業(yè)選方案二的原因分析正確的是（　�。�。
A．自己研發(fā)企業(yè)可以擁有自主知識產(chǎn)權
B．兩個方案沒有差別
C．方案一工序多，比較麻煩
D．選擇方案二企業(yè)的開發(fā)費用可以在當期稅前列支

15、關于彈性預算方法，下列說法不正確的是（　�。�。
A．可比性差
B．克服了靜態(tài)預算方法的缺點
C．彈性預算一般適用于與預算執(zhí)行單位業(yè)務量有關的成本(費用)、利潤等預算項目
D．編制彈性成本預算要進行成本性態(tài)分析

16、實施IPO發(fā)行的基本程序要求，自證監(jiān)會核準發(fā)行之13起，公司應（　�。﹤�月內公開發(fā)行股票；超過規(guī)定期限未發(fā)行的，核準失效，須經(jīng)證監(jiān)會重新核準后方可發(fā)行。
A．3
B．4
C．6
D．12

17、為方便起見，通常用（　�。┙�似地代替無風險收益率。
A．銀行貸款利率
B．短期國債利率
C．長期國債利率
D．股票收益率

18、甲企業(yè)注冊資本為1000萬元，甲企業(yè)依照《公司法》規(guī)定，在公司創(chuàng)立之初股東的最低出資額為200萬元，其余的部分由股東自公司成立之日起2年內繳足，則甲企業(yè)采用的資本金繳納辦法是（　�。�。
A．實收資本制
B．授權資本制
C．全額資本制
D．折衷資本制

19、權證持有人在到期日前，可以隨時提出履約要求，買進約定數(shù)量的標的股票的權證為（　�。�。
A．美式認股證
B．歐式認股證
C．認沽權證
D．認購權證

20、甲公司2011年的營業(yè)凈利率比2010年下降5％，總資產(chǎn)周轉率提高10％，假定其他條件與2010年相同，那么甲公司201 1年的凈資產(chǎn)收益率比2010年提高（　　）。
A．4．5％
B．5．5％
C．10％
D．10．5％

21、下列各項中，不屬于確定財務計劃指標方法的是（　�。�。
A．平衡法
B．比例法
C．定額法
D．淘汰法

22、某工業(yè)投資項目，預計第一年有關的流動資產(chǎn)需用額6000萬元，流動負債需用額3000萬元；第二年有關的流動資金需用額為4500萬元，流動負債需用額1500萬元，則第二年的流動資金增加額應為（　�。┤f元。
A．500
B．1000
C．1500
D．0

23、企業(yè)按彈性預算方法編制費用預算，預算直接人工工時為100000小時，變動成本為60萬元，固定成本為30萬元，總成本費用為90萬元；如果預算直接人工工時達到120000小時，則總成本費用為（　�。┤f元。
A．96
B．108
C．102
D．90

24、關于資本市場，下列說法不正確的是（　　）。
A．資本市場的主要功能是實現(xiàn)長期資本融通
B．融資期限長
C．融資目的是解決長期投資性資本的需要
D．金融工具有流動性強、價格平穩(wěn)、風險比較大等特性

25、如果某投資項目的相關評價指標滿足以下關系：NPV>0，NPVR>0，IRR>ic，PP>N／2，則可以得出的結論是（　�。�。
A．該項目基本具備財務可行性
B．該項目完全具備財務可行性
C．該項目基本不具備財務可行性
D．該項目完全不具備財務可行性

二、多項選擇題(下列每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應的信息點。本類題共20分，每小題2分。多選、少選、錯選、不選均不得分。)
26、計算平均資本成本可采用（　�。┯嬎�。
A．賬面價值權數(shù)
B．市場價值權數(shù)
C．目標價值權數(shù)
D．混合價值權數(shù)

27、對于借款企業(yè)來說，補償性余額會給企業(yè)帶來的影響有（　�。�。
A．降低借款風險
B．減少了實際可用的資金
C．加重了企業(yè)的利息負擔
D．提高了借款的實際利率

28、某企業(yè)2010年綜合績效評價分數(shù)為92分，2011年綜合績效評價分數(shù)為95分，則（　�。�。
A．該企業(yè)績效改進度為1．03
B．該企業(yè)績效改進度為3．26％
C．該企業(yè)績效上升
D．該企業(yè)績效下降

29、確定再訂貨點，需要考慮的因素有（　�。�。
A．保險儲備量
B．每天消耗的原材料數(shù)量
C．預計交貨時間
D．每次訂貨成本

30、應收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應收賬款在滿足一定條件的情況下，轉讓給保理商，其作用體現(xiàn)在（　　）。
A．投資功能
B．減少壞賬損失、降低經(jīng)營風險
C．改善企業(yè)的財務結構
D．減輕企業(yè)應收賬款的管理負擔

31、公司發(fā)放股票股利的優(yōu)點有（　　）。
A．節(jié)約公司現(xiàn)金
B．有利于促進股票的交易和流通
C．給股東帶來納稅上的好處
D．有利于減少負債比重

32、某企業(yè)擁有流動資產(chǎn)100萬元(其中永久性流動資產(chǎn)為30萬元)，長期融資400萬元，短期來源50萬元，則以下說法正確的有（　�。�。
A．該企業(yè)采取的是激進型融資戰(zhàn)略
B．該企業(yè)采取的是保守型融資戰(zhàn)略
C．該企業(yè)收益和風險均較高
D．該企業(yè)收益和風險均較低

33、某企業(yè)投資總額2000萬元(由投資者投人1200萬元，銀行借款投入800萬元，借款年利率10％)，當年息稅前利潤300萬元，企業(yè)所得稅稅率為25％，不考慮其他因素，則下列說法正確的有（　�。�。
A．當年應稅所得額為220萬元
B．當年應交所得稅為55萬元
C．權益資本收益率(稅前)為18．33％
D．權益資本收益率(稅后)為13．75％

34、下列各項中與變動制造費用效率差異大小相關的有（　　）。
A．實際產(chǎn)量下實際工時
B．變動制造費用實際分配率
C．實際產(chǎn)量下標準工時
D．變動制造費用標準分配率

35、在下列各項中，屬于企業(yè)進行收益分配應遵循的原則有（　　）。
A．依法分配原則
B．兼顧各方利益原則
C．分配與積累并重原則
D．投資與收益對等原則

三、判斷題(請將判斷結果，按答題卡要求。用2B鉛筆填涂答題卡中相應的信息點。本類題共10分，每小題1分。判斷結果錯誤的扣0．5分，不判斷不得分也不扣分。本類題最低得分為零分。)
36、在計算稀釋每股收益時，不論認股權證和股份期權等的行權價格與當期普通股平均市場價格如何，均應當考慮其稀釋性。（　�。�

37、短期融資券又稱商業(yè)票據(jù)或短期債券，是由企業(yè)發(fā)行的有擔保短期本票。（　�。�

38、一旦企業(yè)與銀行簽訂信貸協(xié)定，則在協(xié)定的有效期內，只要企業(yè)的借款總額不超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候任何用途的借款要求。（　�。�

39、企業(yè)發(fā)放股票股利會引起每股利潤下降，從而導致每股市價有可能下跌，因而每位股東所持股票的市場價值總額也隨之下降。（　　）

40、從出租人的角度來看，杠桿租賃與直接租賃并無區(qū)別。（　�。�

41、一般而言，企業(yè)存貨需要量與企業(yè)生產(chǎn)及銷售的規(guī)模成正比，與存貨周轉一次所需天數(shù)成反比。（　　）

42、建設項目的環(huán)境影響評價屬于否決性指標，凡未開展或沒通過環(huán)境影響評價的建設項目，不論其經(jīng)濟可行性和財務可行性如何，一律不得上馬。（　�。�

43、對承租人來說，經(jīng)營租賃的租金可以在企業(yè)所得稅稅前扣除，減小稅基從而能夠減少應納稅額，而融資租賃是作為資產(chǎn)記賬的，不能夠起到降低稅負的作用。（　　）

44、某項目需固定資產(chǎn)投資20000元，建設期為1年，運營期第1年年初投入流動資金3000元，資本化利息為1000元，投產(chǎn)后每年的凈現(xiàn)金流量均為9700元，則包括建設期的靜態(tài)投資回收期為3．47年。（　�。�

45、上市公司利用非公開發(fā)行方式發(fā)行股票相比較公開發(fā)行方式發(fā)行股票而言，有利于引入戰(zhàn)略投資者和機構投資者。（　　）

在年終進行業(yè)績評價時，管理層對三個部門的評價發(fā)生分歧，有人認為C部門全面完成預算，業(yè)績最佳；有人認為8部門營業(yè)利潤最大，應是最好的；有人認為A部門節(jié)約了資金，是最好的。
假設該公司要求的報酬率為16％，請你對三個部門業(yè)績進行分析評價并排出優(yōu)劣次序。


47、某企業(yè)急需一臺不需要安裝的設備，設備投入使用后，每年可增加營業(yè)收入45000元，增加經(jīng)營成本30600元。市場上該設備的購買價為64500元，折舊年限為10年，預計凈殘值為4500元。若從租賃公司按經(jīng)營租賃的方式租人同樣的設備，只需每年支付9000元租金，可連續(xù)租用10年。假定基準折現(xiàn)率為10％，適用的企業(yè)所得稅稅率為25％。
現(xiàn)值系數(shù)表

要求：
(1)計算購買設備的各年凈現(xiàn)金流量。
(2)經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)的各年凈現(xiàn)金流量。
(3)按差額投資內部收益率法作出購買或經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)的決策，并說明原因。
(4)按照折現(xiàn)總費用比較法作出購買或經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)的決策，并說明原因。


48、A公司根據(jù)銷售預測，對某產(chǎn)品預算年度的銷售量作如下預計：第1季度5000件，第2季度為6000件，第3季度為8000件，第4季度為7000件，每個季度的期末存貨量，應為下一季度預計銷售量的10％，若年初存貨量為750件，年末存貨量為600件，單位產(chǎn)品材料消耗定額為1千克／件，單位產(chǎn)品工時定額為5小時／件，單位工時的工資額為1．2元。
要求：根據(jù)以上資料編制該公司下列的生產(chǎn)預算、材料消耗預算和直接人工預算。
2010年度A公司生產(chǎn)預算和材料消耗預算
單位：件

2010年度A公司直接人工預算

49、某企業(yè)只生產(chǎn)A產(chǎn)品，相關資料如下：
資料1：預計明年A產(chǎn)品的產(chǎn)量為25000件，單位產(chǎn)品的變動制造成本為40元，單位產(chǎn)品的變動期間費用為10元，固定制造費用總額為50000元，固定期間費用總額為700000元，成本利潤率計劃達到15％，A產(chǎn)品適用的消費稅稅率為5％；
資料2：A產(chǎn)品過去三年的銷售單價分別為85元、92元和96元，銷售量分別為20000件、21000件和23000件。
要求：
(1)根據(jù)資料1，用完全成本加成定價法，計算A產(chǎn)品單價。
(2)根據(jù)資料2，用需求價格彈性系數(shù)定價法，計算A產(chǎn)品單價。
(3)利用上述計算結果，用算術平均法確定A產(chǎn)品單價，并計算變動成本率、單位邊際貢獻。
(4)該企業(yè)明年有可能接到一額外訂單，訂購5000件A產(chǎn)品，單價為65元，結合資料1，為企業(yè)作出是否接受這一額外訂單的決策。(假設該企業(yè)生產(chǎn)能力能滿足這一訂單需求)

五、綜合題(本類題共2題，共25分，第1小題10分，第2小題15分。凡要求計算的題目，除題中特別加以標明的以外，均需列出計算過程；計算結果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)；計算結果有單位的，必須予以標明。凡要求說明理由的內容，必須有相應的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。)
50、某公司正著手編制2011年5月的現(xiàn)金預算。有關資料為：
(1)2011年2～4月份的產(chǎn)品銷售收入分別為300000元、320000元和350000元，預計5月份的銷售收入為400000元，估計的收款情況為：當月收款50％，次月收款30％，再次月收款20％。該企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品均為繳納增值稅產(chǎn)品，增值稅稅率為17％，城建稅稅率為7％，教育費附加征收率為3％，各月應交稅金均于當月用現(xiàn)金完稅：
(2)預計2011年5月需要采購的原材料成本為120000元，預計原材料采購金額當月付款60％，下月付款40％，月初應付賬款余額60000元需在本月付清；
(3)預計2011年5月份以現(xiàn)金支付工資60000元，制造費用88000元(其中折舊10000元)，其他經(jīng)營性現(xiàn)金支出15000元，預交所得稅50000元，購買設備支付現(xiàn)金65500元�，F(xiàn)金不足時可向銀行借款，借款金額需是1000元的倍數(shù)，現(xiàn)金多余時可購買有價證券，所購買的有價證券也應是1000元的倍數(shù)。201 1年4月底現(xiàn)金余額為6800元，要求每月月末現(xiàn)金余額不能少于6000元。
要求：
(1)計算2011年5月份經(jīng)營性現(xiàn)金收入；
(2)計算2011年5月份購貨現(xiàn)金支出、應交稅金及附加支出、經(jīng)營性現(xiàn)金支出；
(3)計算2011年5月份現(xiàn)金余缺：
(4)確定最佳資金籌措或運用數(shù)額；
(5)計算2011年5月末現(xiàn)金余額。

51、某公司欲投資購買債券，目前有三家公司債券可供挑選：
(1)A公司債券，債券面值為1000元，5年期，票面利率為8％，每年付息一次，到期還本，債券的發(fā)行價格為1105元，若投資人要求的必要收益率為6％，則A公司債券的價值為多少；若公司投資A公司債券一直持有至到期日，其投資收益率為多少，應否購買?
(2)B公司債券，債券面值為1000元，5年期，票面利率為8％，單利計息，到期一次還本付息，債券的發(fā)行價格為1105元，若投資人要求的必要收益率為6％，則B公司債券的價值為多少；若公司投資B公司債券一直持有至到期日，其投資收益率為多少，應否購買?
(3)C公司債券，債券面值為1000元，5年期，票面利率為8％，C公司的債券采用貼現(xiàn)發(fā)行方式，發(fā)行價格為600元，到期還本，若投資人要求的必要收益率為6％，則C公司債券的價值為多少；若公司投資A公司債券一直持有至到期日，其投資收益率為多少，應否購買?

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