一、單項選擇題(下列每小題備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點。本類題共25分，每小題1分。多選、錯選、不選均不得分。)
1、權(quán)證持有人在到期日前，可以隨時提出履約要求，買進約定數(shù)量的標的股票的權(quán)證為（　�。�。
A．美式認股證
B．歐式認股證
C．長期認股證
D．短期認股證

2、ABC公司盈余公積金提取比例為凈利潤的20％，2011年預(yù)計發(fā)生未分配利潤100萬元，支付給投資者的股利為400萬元，所得稅稅率為25％，則目標利潤為（　�。┤f元。
A．625
B．833．33
C．666．67
D．800

3、能夠保證預(yù)算期間與會計期間相對應(yīng)的預(yù)算是（　�。�。
A．彈性預(yù)算
B．零基預(yù)算
C．定期預(yù)算
D．固定預(yù)算

4、下列關(guān)于吸收直接投資籌資特點的說法，不正確的是（　�。�。
A．能夠盡快形成生產(chǎn)能力
B．容易進行信息溝通
C．有利于產(chǎn)權(quán)交易
D．籌資費用較低

5、下列各項中，不屬于融資租賃租金構(gòu)成項目的是（　　）。
A．租賃設(shè)備的價款
B．租賃期間利息
C．租賃手續(xù)費
D．租賃設(shè)備維護費

6、權(quán)證持有人在到期日前，可以隨時提出履約要求，買進約定數(shù)量的標的股票的權(quán)證為（　　）。
A．美式認股證
B．歐式認股證
C．認沽權(quán)證
D．認購權(quán)證

7、下列不屬于股票回購缺點的是（　　）。
A．股票回購需要大量資金支付回購的成本，易造成資金緊缺，資產(chǎn)流動性變差，影響公司發(fā)展后勁
B．回購股票可能使公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤的兌現(xiàn)，而忽視公司長遠的發(fā)展，損害公司的根本利益
C．股票回購容易導(dǎo)致內(nèi)幕操縱股價
D．股票回購不利于公司實施兼并與收購

8、對承租人來說，（　�。┑淖饨鹂梢栽诙惽翱鄢�，減小稅基從而減少應(yīng)納稅額。
A．直接租賃
B．經(jīng)營租賃
C．杠桿租賃
D．售后回租

9、長期借款籌資與長期債券籌資相比，其特點是（　�。�。
A．利息能節(jié)稅
B．籌資彈性大
C．籌資費用大
D．債務(wù)利息高

10、下列不屬于企業(yè)資金需要量預(yù)測方法的是（　�。�。
A．因素分析法
B．資金習(xí)性預(yù)測法
C．連環(huán)替代法
D．銷售百分比法

11、某企業(yè)按年利率10％從銀行借入款項1000萬元，銀行要求企業(yè)按貸款額的20％保留補償性余額，該借款的實際年利率為（　�。�。
A．10％
B．8％
C．12％
D．12．5％

12、當(dāng)賒購與現(xiàn)金或預(yù)付采購沒有價格差異時，則對企業(yè)稅負（　�。�。
A．現(xiàn)金支付采購的稅負較大
B．預(yù)付采購的稅負較大
C．賒購的稅負較大
D．沒有影響

13、包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期是（　�。�。
A．凈現(xiàn)值為零的年限
B．凈現(xiàn)金流量為零的年限
C．累計凈現(xiàn)值為零的年限
D．累計凈現(xiàn)金流量為零的年限

14、下列關(guān)于影響資本結(jié)構(gòu)的說法，不正確的是（　�。�。
A．如果企業(yè)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)穩(wěn)定，企業(yè)可以較多地負擔(dān)固定的財務(wù)費用
B．產(chǎn)品市場穩(wěn)定的成熟產(chǎn)業(yè)，可提高負債資本比重
C．當(dāng)所得稅稅率較高時，應(yīng)降低負債籌資
D．穩(wěn)健的管理當(dāng)局偏好于選擇低負債比例的資本結(jié)構(gòu)

15、按照米勒一奧爾模型，確定現(xiàn)金存量的下限時，應(yīng)考慮的因素是（　�。�。
A．企業(yè)現(xiàn)金最高余額
B．有價證券的日利息率
C．有價證券的每次轉(zhuǎn)換成本
D．管理人員對風(fēng)險的態(tài)度

16、以下不屬于財務(wù)分析的局限性的是（　�。�。
A．分析指標的局限性
B．分析方法的局限性
C．分析對象的局限性
D．資料來源的局限性

17、剩余股利政策依據(jù)的股利理論是（　　）。
A．股利無關(guān)論
B．“手中鳥”理論
C．股利相關(guān)論
D．股利分配的所得稅差異理論

18、下列成本中，屬于固定訂貨成本的是（　�。�。
A．差旅費
B．常設(shè)采購機構(gòu)的基本開支
C．郵資
D．倉庫折舊

19、以下各項與存貨有關(guān)的成本費用中，不影響經(jīng)濟訂貨批量的是（　�。�。
A．專設(shè)采購機構(gòu)的基本開支
B．采購員的差旅費
C．存貨資金占用費
D．存貨的保險費

20、下列關(guān)于資本成本的表述中，不正確的是（　�。�。
A．籌資費用是一次性費用，占用費用是多次性費用
B．資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)
C．資本成本是評價投資項目可行性的主要標準
D．對于負債籌資而言，其占用費用就是每期支付的利息費用

21、某企業(yè)計劃年度的財務(wù)杠桿系數(shù)為2．5，息稅前利潤(EBIT)的增長率為10％，假定資本成本不變，則該年普通股每股收益(EPS)的增長率為（　�。�。
A．4％
B．5％
C．20％
D．25％

22、原始投資額不同，特別是項目計算期不同的多方案比較決策，最適合采用的評價方法是（　�。�。
A．凈現(xiàn)值率法
B．內(nèi)部收益率法
C．差額投資內(nèi)部收益率法
D．年等額凈回收額法

23、股票股利和股票分割的共同點不包括（　�。�。
A．所有者權(quán)益總額均不變
B．股東持股比例均不變
C．所有者權(quán)益的內(nèi)部結(jié)構(gòu)均不變
D．股票數(shù)量都會增加

24、考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差，具有客觀性、現(xiàn)實性和激勵性等特點的標準成本是（　�。�。
A．現(xiàn)行標準成本
B．歷史平均成本
C．正常標準成本
D．理想標準成本

25、放棄折扣的信用成本的大小與（　�。�。
A．折扣率呈反方向變化
B．信用期呈反方向變化
C．折扣期呈反方向變化
D．折扣率、信用期均呈同方向變化

二、多項選擇題(下列每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點。本類題共20分，每小題2分。多選、少選、錯選、不選均不得分。)
26、包括效率差異成本項目的有（　�。�。
A．直接材料
B．直接人工
C．變動制造費用
D．固定制造費用

27、下列對邊際分析定價法描述正確的有（　　）。
A．邊際利潤等于零時，價格是最優(yōu)銷售價格
B．邊際分析定價法是基于微分極值原理進行定價決策的分析方法
C．不論函數(shù)是否可微，直接對利潤函數(shù)求一階導(dǎo)數(shù)得到最優(yōu)售價
D．當(dāng)邊際收入不等于邊際成本時，利潤將達到最大值

28、下列說法中，正確的有（　�。�。
A．財務(wù)預(yù)測為決策提供可靠的依據(jù)
B．財務(wù)預(yù)算是財務(wù)戰(zhàn)略的具體化
C．財務(wù)考核是構(gòu)建激勵與約束機制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)
D．財務(wù)控制的方法通常有前饋控制、過程控制、反饋控制

29、預(yù)算最主要的特征有（　�。�。
A．針對未來
B．可控制性
C．?dāng)?shù)量化
D．可執(zhí)行性

30、企業(yè)在確定為應(yīng)付緊急情況而持有現(xiàn)金的數(shù)額時，需考慮的因素有（　　）。
A．企業(yè)銷售水平的高低
B．企業(yè)臨時舉債能力的強弱
C．金融市場投資機會的多少
D．企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度

31、以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，正確的有（　�。�。
A．轉(zhuǎn)換價格越低，表明在既定的轉(zhuǎn)換價格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量越少
B．設(shè)置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)
C．設(shè)置贖回條款可以保護發(fā)行企業(yè)的利益
D．設(shè)置回售條款可能會加大公司的財務(wù)風(fēng)險

32、在邊際貢獻大于固定成本的情況下，下列措施中有利于降低企業(yè)整體風(fēng)險的有（　　）。
A．增加產(chǎn)品銷量
B．提高產(chǎn)品單價
C．提高資產(chǎn)負債率
D．節(jié)約固定成本支出

33、某公司新投資一項目，購置固定資產(chǎn)賬面價值100萬，凈殘值為10萬，因為前兩年資金短缺，因而希望前兩年納稅較少，財務(wù)負責(zé)人決定從固定資產(chǎn)折舊的角度考慮，現(xiàn)在已知折舊年限為5年，不考慮資金時間價值，假設(shè)可供選擇的折舊方法有三種：年數(shù)總和法、雙倍余額遞減法和直線法。則下列說法正確的有（　�。�。
A．采用年數(shù)總和法折舊前兩年折舊總額為54萬元
B．采用雙倍余額遞減法前兩年折舊總額為64萬元
C．企業(yè)應(yīng)該采用加速折舊法折舊
D．企業(yè)應(yīng)該采用直線法折舊

34、以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，正確的有（　�。�。
A．轉(zhuǎn)換價格越低，表明在既定的轉(zhuǎn)換價格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量越少
B．設(shè)置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)
C．設(shè)置贖回條款可以保護發(fā)行企業(yè)的利益
D．設(shè)置回售條款可能會加大公司的財務(wù)風(fēng)險

35、下列各項，屬于衍生金融工具的有（　�。�。
A．遠期合約
B．互換
C．資產(chǎn)支持證券
D．票據(jù)

三、判斷題(請將判斷結(jié)果，按答題卡要求。用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點。本類題共10分，每小題1分。判斷結(jié)果錯誤的扣0．5分，不判斷不得分也不扣分。本類題最低得分為零分。)
36、企業(yè)的信用條件嚴格，給予客戶的信用期限短，使得應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率很高，將有利于增加企業(yè)的利潤。（　　）

37、用內(nèi)插法計算某方案的內(nèi)部收益率認為方案可行的話，該方案的實際收益率大于投資人期望的報酬率，該方案可行。（　�。�

38、在評價投資項目的財務(wù)可行性時，如果靜態(tài)投資回收期或總投資收益率的評價結(jié)論與凈現(xiàn)值指標的評價結(jié)論發(fā)生矛盾，應(yīng)當(dāng)以凈現(xiàn)值指標的結(jié)論為準。（　�。�

39、由于能夠使預(yù)算期間與會計期間相對應(yīng)，定期預(yù)算有利于企業(yè)長遠打算，有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。（　�。�

40、差額投資內(nèi)部收益率法適合于原始投資相同且項目計算期也相同的多方案比較。（　�。�

41、比率指標的計算一般都是建立在以預(yù)算數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的財務(wù)報表之上的，這使比率指標提供的信息與決策之間的相關(guān)性大打折扣。（　　）

42、在規(guī)定的時間內(nèi)提前償付貨款的客戶可按銷售收入的一定比率享受現(xiàn)金折扣，折扣比率越高，越能及時收回貨款，減少壞賬損失，所以企業(yè)將現(xiàn)金折扣比率定得越高越好。（　�。�

43、按照現(xiàn)代企業(yè)管理制度的要求，企業(yè)財務(wù)管理體制必須以財務(wù)管理為核心，以產(chǎn)權(quán)管理為主線，以財務(wù)制度為依據(jù)，體現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度特別是現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度管理的思想。（　　）

44、在應(yīng)用差額投資內(nèi)部收益率法對固定資產(chǎn)更新改造投資項目進行決策時，如果差額內(nèi)部收益率等于行業(yè)基準折現(xiàn)率或資金成本率，應(yīng)當(dāng)進行更新改造。（　　）

45、無追索權(quán)保理和到期保理均是保理商承擔(dān)全部風(fēng)險的保理方式。（　�。�

四、計算分析題(本類題共4題，共20分，每小題5分。凡要求計算的題目，除題中特別加以標明的以外，均需列出計算過程；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)；計算結(jié)果有單位的，必須予以標明。凡要求說明理由的內(nèi)容．必須有相應(yīng)的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。)
46、一個單純固定資產(chǎn)投資項目的原始投資額為210萬元，全部在建設(shè)期起點一次投入，歷經(jīng)兩年后投產(chǎn)，試產(chǎn)期為1年。試產(chǎn)期營業(yè)收入為10萬元，經(jīng)營成本為4萬元，達產(chǎn)后每年營業(yè)收入120萬元、不包括財務(wù)費用的總成本費用60萬元、利息費用2萬元。該固定資產(chǎn)預(yù)計使用5年，按照直線法計提折舊，預(yù)計凈殘值為10萬元，該企業(yè)由于享受國家優(yōu)惠政策，項目運營期第1、2年免所得稅，運營期第3～5年的所得稅稅率為25％。試產(chǎn)期繳納增值稅0．5萬元，不繳納營業(yè)稅和消費稅。達產(chǎn)期每年繳納增值稅10萬元，營業(yè)稅1萬元，消費稅0．8萬元，城建稅稅率為7％，教育費附加率為3％，項目的資金成本為10％。
要求：
(1)計算投資方案的下列指標：
①建設(shè)期、運營期、達產(chǎn)期、計算期；②運營期內(nèi)每年的折舊額；③運營期內(nèi)每年的營業(yè)稅金及附加；④運營期內(nèi)每年的息稅前利潤；⑤計算期內(nèi)各年的稅前現(xiàn)金凈流量；⑥計算期內(nèi)各年的稅后現(xiàn)金凈流量。
(2)按照稅后現(xiàn)金凈流量計算投資項目的下列指標，并評價該項目的財務(wù)可行性。①靜態(tài)投資回收期；②總投資收益率(按照運營期年均息稅前利潤計算)；③凈現(xiàn)值。
(3)計算該項目的年等額凈回收額。


47、某產(chǎn)品本月成本資料如下：
資料1：單位產(chǎn)品標準成本

本企業(yè)該產(chǎn)品預(yù)算產(chǎn)量的標準工時為1000小時，制造費用均按人工工時分配。
資料2：本月實際產(chǎn)量20件，實際耗用材料900千克，實際人工工時950小時，實際成本如下：

要求：
(1)填寫標準成本卡中用字母表示的數(shù)據(jù)。
(2)計算本月產(chǎn)品成本差異總額。
(3)計算直接材料價格差異和用量差異。
(4)計算直接人工效率差異和工資率差異。
(5)計算變動制造費用耗費差異和效率差異。
(6)分別采用兩差異法和三差異法計算固定制造費用差異。


48、某公司擬籌集資金1000萬元，現(xiàn)有甲、乙兩個備選方案。有關(guān)資料如下：
(1)甲方案：按面值發(fā)行長期債券500萬元，票面利率10％，籌資費用率1％；發(fā)行普通股500萬元，籌資費用率5％，預(yù)計第一年股利率為10％，以后每年按4％遞增；
(2)乙方案：發(fā)行普通股400萬元，籌資費用率為4％，預(yù)計第一年股利率12％，以后每年按5％遞增；利用公司留存收益籌資600萬元。
該公司適用的所得稅稅率為25％。
要求：按平均資本比較確定該公司的最佳籌資方案。


49、A公司2011年1月份現(xiàn)金收支的預(yù)計資料如下：
資料1：1月1日的現(xiàn)金(包括銀行存款)余額為54100元。
資料2：產(chǎn)品售價8元/件。2010年11月銷售20000件，2010年12月銷售30000件，2011年1月預(yù)計銷售40000件，2月預(yù)計銷售25000件；根據(jù)經(jīng)驗，商品售出后當(dāng)月可收回貨款的60％，次月收回30％，再次月收回8％，另外2％為壞賬。
資料3：進貨成本為5元／件，50％當(dāng)期付現(xiàn)，50％下期付現(xiàn)，編制預(yù)算時月底存貨為次月銷售的10％加1000件。月初的實際存貨為4000件，月初應(yīng)付賬款余額為77500元。
資料4：1月的費用預(yù)算為85000元，其中折舊為12000元，其余費用須當(dāng)月用現(xiàn)金支付。
資料5：預(yù)計1月份將購置設(shè)備一臺，支出150000元，須當(dāng)月付款。
資料6：1月份預(yù)交所得稅20000元。
資料7：現(xiàn)金不足時可從銀行借入，借款額為10000元的倍數(shù)，利息在還款時支付，期末現(xiàn)金余額不少于50000元。
要求：
(1)計算1月份的經(jīng)營現(xiàn)金收入。
(2)計算1月份的現(xiàn)金支出合計。
(3)計算1月份現(xiàn)金余缺額。
(4)計算1月份預(yù)計借款額。
(5)計算1月份期末現(xiàn)金余額。


五、綜合題(本類題共2題，共25分，第1小題10分，第2小題15分。凡要求計算的題目，除題中特別加以標明的以外，均需列出計算過程；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)；計算結(jié)果有單位的，必須予以標明。凡要求說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。)
50、資料1：B企業(yè)過去5年的有關(guān)資料如下：

資料2：B企業(yè)去年產(chǎn)品單位售價為100元，變動成本率為60％，固定經(jīng)營成本總額為150萬元，利息費用為50萬元。
資料3：B企業(yè)今年預(yù)計產(chǎn)品的單位售價、單位變動成本、固定經(jīng)營成本總額和利息費用不變，所得稅稅率為25％(與去年一致)，預(yù)計銷售量將增加40％，股利支付率為90％。
資料4：目前的資本結(jié)構(gòu)為債務(wù)資本占40％，權(quán)益資本占60％，300萬元的資金由長期借款和權(quán)益資金組成，長期借款的資本成本為3．5％。
資料5：如果需要外部籌資，則發(fā)行股票，8股票的β系數(shù)為1．6，按照資本資產(chǎn)定價模型計算權(quán)益資本成本，市場平均報酬率為14％，無風(fēng)險報酬率為2％。
要求：
(1)計算該企業(yè)今年息稅前利潤、凈利潤以及DO1、DF1、DT1。
(2)計算今年的息稅前利潤變動率。
(3)采用高低點法預(yù)測今年的資金占用量。
(4)預(yù)測今年需要的外部籌資額。
(5)計算B企業(yè)的權(quán)益資本成本。
(6)計算今年末的平均資本成本。


51、

某企業(yè)由于業(yè)務(wù)需要，急需一臺不需要安裝的設(shè)備，設(shè)備投入使用后，每年增加的經(jīng)營收入與營業(yè)稅金及附加的差額為59萬元，增加經(jīng)營成本30萬元。市場上該設(shè)備的購買價為100萬元(不含稅)，此類設(shè)備的折舊年限為10年，凈殘值為10萬元；國內(nèi)租賃公司也提供此類設(shè)備的經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，若企業(yè)租賃該設(shè)備，每年年末需要支付給租賃公司12萬元，連續(xù)租賃10年，假定基準折現(xiàn)率為10％，適用的企業(yè)所得稅稅率為25％。
要求：
(1)按差額投資內(nèi)部收益率法作出購買或經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)的決策。
(2)按折現(xiàn)總費用比較法作出購買或經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)的決策。
已知：
(P／A，4％，9)=7．4353，(P／A，3％，9)=7．7861，(P／F，4％，10)=0．6756
(P／F，3％，10)=0．7441，(P／A，10％，10)=6．1446，(P／F，10％，10)=0．3855

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