2007年是上市公司全面實(shí)行新會計(jì)準(zhǔn)則的一年。由于新會計(jì)準(zhǔn)則與舊會計(jì)準(zhǔn)則發(fā)生了很大變化，將對上市公司編制年報(bào)產(chǎn)生重大影響。那么，投資者應(yīng)該特別關(guān)注年報(bào)中的哪些方面呢？

　　公允價(jià)值受關(guān)注

　　新舊會計(jì)準(zhǔn)則交替，在資本市場中最為關(guān)注的，可能就是“公允價(jià)值”概念了，這也是新會計(jì)準(zhǔn)則與國際會計(jì)準(zhǔn)則接軌的最大變化，新準(zhǔn)則在金融工具、投資性房地產(chǎn)等領(lǐng)域適度引入了公允價(jià)值。投資收益、公允價(jià)值變動，包括股票和房產(chǎn)值得關(guān)注。

　　一位曾參與新會計(jì)準(zhǔn)則編制的專業(yè)人士指出，2008年是第一年使用新準(zhǔn)則。新準(zhǔn)則的復(fù)雜程度有可能導(dǎo)致企業(yè)誤用，使得半年報(bào)調(diào)整較大。比如，對于投資性房地產(chǎn)，市場誤認(rèn)為受影響較大的當(dāng)屬房地產(chǎn)企業(yè)和零售企業(yè)。而《新會計(jì)準(zhǔn)則第3號-投資性房地產(chǎn)》明確，其規(guī)范的投資性房產(chǎn)的范圍是“已出租的土地使用權(quán)、持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)、已出租的建筑物”，所以，房地產(chǎn)公司、商業(yè)零售公司受到新準(zhǔn)則變化的影響很小，它們的物業(yè)絕大部分不適用這項(xiàng)準(zhǔn)則。

　　金融工具主要為金融性資產(chǎn)，上市公司所持股權(quán)是否計(jì)入公允價(jià)值，如何處理也值得投資者關(guān)注，部分股權(quán)投資有可能被低估。比如，有上市公司持有未上市券商的股權(quán)，這個(gè)公允價(jià)值如何計(jì)量很難處理恰當(dāng)，只能按成本計(jì)價(jià)，事實(shí)上，不少券商目前正在謀求IPO，這部分股權(quán)價(jià)值明顯被低估。財(cái)政部前不久明確規(guī)定，在2007年1月1日以前，上市公司所持有的股票不具備轉(zhuǎn)換資格的，不能放入交易性資產(chǎn)里面。這里面存在兩種情況：一是所持股權(quán)公司在2007年年間已經(jīng)上市了，但是持有股權(quán)的公司仍然只能按照成本法計(jì)量；另一現(xiàn)象更為普遍，就是股權(quán)分置改革出現(xiàn)的限售股份，在2007年1月1日仍具備限制可流通股份也必須按成本法則計(jì)量。

　　股東權(quán)益影響大

　　除了公允價(jià)值外，新會計(jì)準(zhǔn)則對上市公司股東權(quán)益的影響較大。深圳一位上市公司財(cái)務(wù)總監(jiān)、高級會計(jì)師認(rèn)為，新會計(jì)準(zhǔn)則對上市公司股東權(quán)益影響較大，特別是少數(shù)股東權(quán)益一項(xiàng)。


　　他指出，少數(shù)股東權(quán)益，指的是子公司股東權(quán)益中不屬于母公司的部分。在舊會計(jì)準(zhǔn)則下，少數(shù)股東權(quán)益在合并資產(chǎn)負(fù)債表中所有者權(quán)益類項(xiàng)目之前單列，而在新會計(jì)準(zhǔn)則下，合并資產(chǎn)負(fù)債表中的少數(shù)股東權(quán)益在所有者權(quán)益類項(xiàng)目中列示，少數(shù)股東權(quán)益不再單列而是直接并入凈資產(chǎn)中。這樣，上市公司的股東權(quán)益就會發(fā)生比較大的變化，但事實(shí)上這一變化只是為了強(qiáng)調(diào)合并報(bào)表“控制”的概念，并不能從根本上改變上市公司股東所享有的凈資產(chǎn)份額。

　　從資產(chǎn)因素上來講，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)將影響上市公司的所有者權(quán)益，比如該公司金融資產(chǎn)的公允價(jià)值大于其賬面價(jià)值，這部分差額將增加上市公司的留存收益，進(jìn)而增加歸屬于母公司的所有者權(quán)益。在所得稅方面，根據(jù)新會計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)將資產(chǎn)賬面價(jià)值小于資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)的差額計(jì)算遞延所得稅資產(chǎn)，如果只是公允價(jià)值變動而不發(fā)生實(shí)際交易，是不需要納稅的，這與以往的“所得稅=稅前利潤*所得稅率”有很大出入。

　　新年報(bào)準(zhǔn)則更細(xì)化

　　除了新會計(jì)準(zhǔn)則產(chǎn)生的影響，投資者也應(yīng)該關(guān)注到監(jiān)管部門最新發(fā)布的新年報(bào)準(zhǔn)則以及深滬交易所近日發(fā)布的《關(guān)于做好上市公司2007年年度報(bào)告工作的通知》。新年報(bào)準(zhǔn)則和《通知》對上市公司2007年的年報(bào)披露工作作了更為詳細(xì)的要求，其中很多要求是對新會計(jì)準(zhǔn)則的進(jìn)一步深化。

　　對于新會計(jì)準(zhǔn)則，深圳證監(jiān)局曾召開具備上市公司審計(jì)資格的會計(jì)師會議，提醒上市公司不要利用新準(zhǔn)則變更，選用不穩(wěn)健的政策。有會計(jì)師認(rèn)為，從2007年未經(jīng)審計(jì)的半年報(bào)可以看出，絕大多數(shù)的公司傾向于穩(wěn)健的政策。據(jù)悉，駐地在深圳的上市公司目前未發(fā)現(xiàn)人為利用新政策調(diào)節(jié)利潤。會計(jì)師建議，投資者可以參照2006年與年報(bào)同時(shí)發(fā)布的調(diào)節(jié)表，重點(diǎn)關(guān)注調(diào)節(jié)事項(xiàng)。


（證券時(shí)報(bào)　　　　肖柳　周悅　　　　 2008-1-4 ）