2010年6月27日，中國國家主席胡錦濤在G20多倫多峰會上提出了改革國際評級體系的重要論述，他指出“要制定客觀、公正、合理、統(tǒng)一的主權(quán)信用評級方法和標準，使有關(guān)評級結(jié)果準確反映一國經(jīng)濟狀況和信用級別”，這是迄今為止世界第一位明確提出國際評級體系改革思路的國家領(lǐng)導(dǎo)人，這一劃時代的思想力量必將以燎原之勢催生一個新型國際評級體系的誕生。

　　一、國際形勢的發(fā)展完全證實了改革國際評級體系的必要性和緊迫性

　　眾所周知，由美國三家評級機構(gòu)控制的國際評級體系導(dǎo)致了全球金融危機，這一教訓(xùn)所揭示的是：人類已經(jīng)進入信用經(jīng)濟社會發(fā)展階段，信用全球化所構(gòu)建起來的信用體系把整個人類社會連接為一個整體，而信用體系運行所依賴的評級體系狀況則關(guān)乎人類經(jīng)濟社會的安全發(fā)展。危機后發(fā)生的影響人類歷史進程的重大事件仍然與現(xiàn)行國際評級體系密切相關(guān)。

　　現(xiàn)行國際評級體系引發(fā)世界信用戰(zhàn)爭。2010年11月美聯(lián)儲宣布繼續(xù)實行量化寬松貨幣政策，超量發(fā)行美元，發(fā)動世界信用戰(zhàn)爭，迫使世界各國打響了信用保衛(wèi)戰(zhàn)。美國發(fā)動信用戰(zhàn)爭的本質(zhì)原因是三家評級機構(gòu)不顧美國政府償債能力下降的事實，給予其AAA信用等級，使美國政府有條件持續(xù)超越自身償債能力借債，導(dǎo)致其實際償債能力崩潰，償債意愿急劇下降，唯有通過美元貶值挽救國家債務(wù)危機。盡管如此，三家評級機構(gòu)對美元貶值侵害債權(quán)人利益構(gòu)成的違約事實選擇了沉默，再一次暴露出當前世界評級體系的非公正性。

　　現(xiàn)行國際評級體系是主權(quán)債務(wù)危機的始作俑者。按照西方政治理念和意識形態(tài)評價國家信用風險，給予西方發(fā)達國家最高信用等級，它們可以據(jù)此輕易獲得債務(wù)收入，使用債務(wù)收入滿足其國民的生活消費，無需增加財富創(chuàng)造便可維持國民的高福利。建立在債務(wù)增速超過財政收入基礎(chǔ)上的資本主義繁榮是在積累國家信用風險。美國和歐洲的主權(quán)債務(wù)危機嚴重拖累世界經(jīng)濟發(fā)展。世界前十五位最大債務(wù)國都是西方發(fā)達國家，它們占有世界百分之九十以上的信用資源，而每年對世界經(jīng)濟的貢獻率則不到3%.西方發(fā)達債務(wù)經(jīng)濟體已完全失去自負盈虧的能力，完全依賴債權(quán)體系向其輸出資本和商品維持運行，持續(xù)消耗世界債權(quán)體系的財富，成為世界經(jīng)濟失衡的根源。長此下去，西方發(fā)達國家的主權(quán)債務(wù)危機必將導(dǎo)致世界債權(quán)體系和債務(wù)體系跌入崩潰的邊緣。

　　現(xiàn)行國際評級體系是金融危機持續(xù)深化的根源。爆發(fā)于2008年的全球信用危機正在按照以下軌跡發(fā)展：即金融危機――經(jīng)濟危機――主權(quán)債務(wù)危機――國際貨幣危機――世界全面危機。目前已發(fā)展到國際貨幣危機階段。由債權(quán)人與債務(wù)人構(gòu)成的信用關(guān)系作為現(xiàn)代社會的經(jīng)濟基礎(chǔ)決定著信用危機發(fā)生與發(fā)展的進程，而影響信用關(guān)系穩(wěn)定的決定性因素就是信用評級體系。它們的錯誤評級信息扭曲了債權(quán)債務(wù)關(guān)系，誘導(dǎo)資本不合理流動，最終在信用關(guān)系最為薄弱的環(huán)節(jié)導(dǎo)致債務(wù)鏈斷裂，由此破壞了世界債權(quán)債務(wù)關(guān)系的正常運行。從治理經(jīng)濟危機的整個過程我們還可以發(fā)現(xiàn)，所有傳統(tǒng)擺脫危機的方式均未能奏效，因為此次危機是真正意義上的信用危機，是以信用體系持續(xù)破壞為特征的危機。因此，世界經(jīng)濟走出危機的正確路線圖應(yīng)該是：重構(gòu)能夠承擔起信用全球化背景下世界經(jīng)濟發(fā)展要求責任的國際評級體系，通過正確的評級信息引導(dǎo)資本有效流動，使世界債權(quán)債務(wù)體系步入健康發(fā)展軌道，奠定世界經(jīng)濟均衡可持續(xù)發(fā)展的信用基礎(chǔ)。

　　現(xiàn)行國際評級體系還導(dǎo)致美國和北約發(fā)動了利比亞戰(zhàn)爭。誰都知道打仗是需要花錢的，而深陷主權(quán)債務(wù)危機的美歐發(fā)達國家為什么不顧捉襟見肘的財政狀況還要堅決發(fā)動這樣一場侵略戰(zhàn)爭呢？經(jīng)濟發(fā)展動力不足，縮減財字空間有限，負債規(guī)模日益攀升，依靠自身價值創(chuàng)造能力和債務(wù)收入均不能擺脫主權(quán)債務(wù)危機，債務(wù)危機的深化將引發(fā)國內(nèi)經(jīng)濟社會動亂，通過軍事戰(zhàn)爭可以獲取額外經(jīng)濟利益，在一定程度上緩解債務(wù)危機。軍事戰(zhàn)爭是信用危機表現(xiàn)的極端形式，而錯誤的評級信息是發(fā)動戰(zhàn)爭國家積累信用風險的根源。如果不給予這類國家過高的信用等級，其就不可能大幅度舉債，也就不會出現(xiàn)償債危機。

　　從國際信用關(guān)系的視角可以十分清晰地看清當今世界不規(guī)則的政治經(jīng)濟現(xiàn)象的本質(zhì)，揭示出國際評級體系與人類經(jīng)濟社會安全發(fā)展的內(nèi)在聯(lián)系，準確把握國際評級體系在現(xiàn)代信用社會的歷史方位，充分認識改革國際評級體系的必然性和緊迫性，正確選擇國際評級體系改革目標和途徑。

　　二、國際信用評級體系改革的目標和路徑

　　現(xiàn)行國際評級體系已經(jīng)不能承擔信用全球化背景下的世界責任，其主要存在三個方面的問題：（1）由最大債務(wù)國家主導(dǎo)國際評級話語權(quán)，維護債務(wù)國利益的立場必然掩蓋其償債風險，侵害債權(quán)國家的利益，不能維護國際債權(quán)債務(wù)體系的健康發(fā)展；（2）競爭體制和機制導(dǎo)致各機構(gòu)評級結(jié)果趨同化，通過級別買賣實現(xiàn)自身利益，不能正確揭示風險；（3）經(jīng)過危機檢驗，這個體系的評級思想、理論、方法是完全錯誤的，并且它們沒有真正總結(jié)失敗的教訓(xùn)，更沒有改革的目標。因此，任何試圖通過改變現(xiàn)有體系來滿足世界信用經(jīng)濟發(fā)展需要的想法都是不可取的。為了避免人類社會再次遭受危機之害，我們必須堅定地選擇建立新型國際評級體系的道路。

　　國際評級體系改革的目標是：按照信用經(jīng)濟的本質(zhì)要求和評級發(fā)展規(guī)律建立起國際評級機構(gòu)、國際評級標準、國際評級監(jiān)管三位一體的國際評級體系，使這個體系能夠承擔起向世界提供公正評級信息的責任。

　　信用經(jīng)濟本質(zhì)上要求信用體系和評級體系對立統(tǒng)一關(guān)系的均衡發(fā)展，不同國家債權(quán)人與債務(wù)人構(gòu)成的信用體系要求評級體系的高度獨立性。信用評級發(fā)展規(guī)律要求評級機構(gòu)的首要職責是保障投資人利益，自身利益應(yīng)該從屬于公眾利益，一般競爭原則將成為破壞這一規(guī)律的根源。人類信用經(jīng)濟的實踐還展現(xiàn)出如下規(guī)律：信用全球化發(fā)展需要把各國信用風險形成的特殊性和衡量風險標準的一致性結(jié)合起來，因此需要一個新型的統(tǒng)一國際評級標準衡量各國風險，使各國信用風險信息在國際間有效流動；一個國家的信用風險極有可能導(dǎo)致區(qū)域或全球信用危機，因此需要一個新型國際評級組織參與每個國家的評級，進行信用風險制衡。

　　國際信用評級體系改革的路徑應(yīng)該是：由世界各國評級機構(gòu)組成一個超主權(quán)性質(zhì)的獨立國際評級機構(gòu)；建立一個以各國評級監(jiān)管機構(gòu)為基礎(chǔ)的新型國際評級監(jiān)管組織；按照國際監(jiān)管組織規(guī)劃，國際評級機構(gòu)實施建立一個全新的國際評級標準。

　　三、中國是改革國際評級體系最為重要的推動力量

　　改革國際評級體系的動力來自于哪里？

　　美國主導(dǎo)的國際評級話語權(quán)已成為維護其利益的武器，它們不可能通過改革放棄控制地位，不僅不會成為改革國際評級體系的推動力，反而會阻礙改革。

　　歐洲整體上居于世界債務(wù)體系的核心地位，雖然長期遭受美國評級的干擾，受益于高信用等級，也毀于不恰當?shù)脑u級，他們擁有強烈的改革愿望，是國際評級體系改革不可忽視的力量，但長期的債務(wù)國地位難以使他們成為改革的主導(dǎo)力量。

　　美歐以外的國家情況較為復(fù)雜，發(fā)達經(jīng)濟體多屬債務(wù)國家，本身缺少改革動力；新興市場國家多屬債權(quán)國家，有改革的愿望，其改革的思想和物質(zhì)基礎(chǔ)還不足以擔當主要角色；經(jīng)濟欠發(fā)達國家的主要任務(wù)是擺脫貧困或動亂，無暇顧及這樣一個屬于金融高科技領(lǐng)域極其復(fù)雜的改革事務(wù)。

　　中國必然成為改革國際評級體系的重要推動力量，這是因為：

　　1、中國的崛起需要一個穩(wěn)定的國際政治經(jīng)濟環(huán)境。信用關(guān)系是現(xiàn)代社會的經(jīng)濟基礎(chǔ)，國際信用關(guān)系則成為國際政治經(jīng)濟變革的主要動因，一個公正、客觀、合理的國際評級體系能夠預(yù)警信用風險，防止發(fā)生國際信用危機，有利于中國的穩(wěn)定發(fā)展，否則，國際信用關(guān)系的動蕩將直接破壞中國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。

　　2、世界需要中國資本“走出去”，而可靠的信用風險評級信息是推動中國資本向世界有效流動的前提。

　　3、中國和平崛起和推動世界和諧發(fā)展為其參與構(gòu)建新型國際評級體系奠定了最為客觀的思想基礎(chǔ)。這一思想的亮點是中國通過自身的努力實現(xiàn)崛起目標，不采取任何非法手段謀求國家利益，推動國際體系的公正性符合中國對世界的承諾。

　　4、中國作為世界最大債權(quán)國為構(gòu)建新型國際評級體系奠定了強大的物質(zhì)基礎(chǔ)。按照債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一般原理，應(yīng)該由債權(quán)人評判債務(wù)人的信用風險，強大的債權(quán)資產(chǎn)地位必然要求國際評級體系為中國的債權(quán)資產(chǎn)安全提供保障。

　　5、中國擁有被國際社會認可的新興國際評級力量――大公。大公對信用經(jīng)濟和評級發(fā)展規(guī)律的深刻認識，以及更為客觀的信用評級思想、理論、方法體系、技術(shù)實力、不謀求國家和集團利益的評級立場使其有能力為建立新型國際評級體系做出貢獻。中國因此可以在推動改革過程中發(fā)表更為專業(yè)的意見。

　　國際評級體系改革必然使世界的評級中心從西方移向東方，這是歷史的選擇，中國應(yīng)該承擔起推動改革國際評級體系的重任。

　　當我們在經(jīng)歷了推進國際評級體系改革的艱辛歷程時，重溫胡錦濤主席一年前的講話倍感親切和鼓舞，正是胡主席指明的改革國際評級體系的方向奠定了大公登上國際評級舞臺的政治基礎(chǔ)，使大公獲得了肩負歷史使命勇往直前的精神力量。雖然前進的道路極不平坦，但是，胡主席改革國際評級體系的思想正在凝聚起國際社會的共識，使國際評級體系改革顯露出希望的曙光。

　�。ㄗ髡呦祰鴦�(wù)院政府特殊津貼專家、大公國際資信評估有限公司董事長兼總裁、中國信息協(xié)會信用專委會會長、中國證券業(yè)協(xié)會證券資信評級專委會主任委員、北方交通大學(xué)兼職教授）

　　相關(guān)資料：

　　大公國際資信評估有限公司：（以下簡稱“大公”）

　　大公登上國際評級舞臺是后危機時代的重大世界歷史事件，大公的崛起順應(yīng)了世界信用經(jīng)濟發(fā)展對改革國際評級體系的歷史需要，得到了國際社會的高度認可。

　　大公系統(tǒng)地總結(jié)了人類一百多年來信用評級的實踐成果，深入研究了信用經(jīng)濟發(fā)展對評級的內(nèi)在要求，首次揭示了信用評級與人類經(jīng)濟社會安全發(fā)展的規(guī)律，使大公確立了正確的歷史方位和發(fā)展目標。

　　大公的目標是做一個能夠承擔起向社會提供高品質(zhì)信用信息服務(wù)責任的評級機構(gòu)，民族品牌國際化是實現(xiàn)這一目標的發(fā)展道路。民族品牌就是要在維護中國評級主權(quán)和金融體系安全方面履行專業(yè)機構(gòu)的職責，國際化就是用中國人在評級領(lǐng)域創(chuàng)造的知識和智慧服務(wù)于世界經(jīng)濟發(fā)展。

　　大公早在2007年就形成了改革國際評級體系的思想理論，金融危機爆發(fā)后第一個提出改革現(xiàn)存國際評級體系。大公不僅揭露了現(xiàn)存國際評級體系的根本問題，還創(chuàng)造性地提出了構(gòu)建新型國際評級體系的目標與實現(xiàn)途徑，這一系列的新思維得到國際社會的廣泛贊同，并正在形成改革的思潮和力量。與此同時，大公還不遺余力地聯(lián)合多個國家評級機構(gòu)共同推動國際評級體系改革，履行著自己的世界責任。

　　長時期以來，一種評級理念和一個國家的評級意志曾被人類奉若神明，不愿懷疑，不敢挑戰(zhàn)，大公以其強大的評級技術(shù)實力向不公正的國際評級體系發(fā)起了挑戰(zhàn)，為世界打開了一扇正確識別評級體系的窗戶，為國際評級改革的偉大事業(yè)做出了積極貢獻。