近日，工農中建交五大國有商業(yè)銀行相繼公布年報，其快速增長的凈利潤水平再度引起市場關注。據(jù)統(tǒng)計，五大行共實現(xiàn)凈利潤6808.49億元，平均增幅超過25%，總計實現(xiàn)利息收入1.3萬億元，實現(xiàn)營業(yè)收入1.7萬億元，利息收入在營業(yè)收入中占比近77%。

　　分析其收入構成，凈息差收入仍然是收入的主要來源，同時中間業(yè)務收入快速增長，增速創(chuàng)近年來新高，由此帶來非利息收入的增長。

　　銀行盈利能力的提升，主要得益于利息收入提高

　　銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年我國商業(yè)銀行業(yè)共實現(xiàn)凈利潤1.04萬億元，同比增長36%。根據(jù)年報，五大國有商業(yè)銀行凈利潤水平占行業(yè)總利潤的六成多，達到6808.49億元，成為行業(yè)利潤的主要貢獻者。

　　年報顯示，2011年，工行實現(xiàn)凈利潤2084億元人民幣，較上年增長25.6%；農行實現(xiàn)凈利潤1219.56億元，增長28.5%；中行實現(xiàn)凈利潤1303.19億元，增長18.81%；建行實現(xiàn)凈利潤1694.39億元，增長25.48%；交行實現(xiàn)凈利潤507.35億元，同比增長29.95%。

　　盈利能力的持續(xù)提升，主要得益于凈息差的持續(xù)改善，凈利息收入的穩(wěn)步增長，以及非利息收入的大幅提升。以中行為例，2011年中行分別實現(xiàn)凈利息收入和非利息收入2280.64億元和1002.34億元，比上年分別增長了17.58%和21.41%，其中非利息收入在營業(yè)收入中的占比達30.53%，同比提高了0.67個百分點。建行2011年實現(xiàn)凈利息收入3045.72億元，同比增長21.10%。

　　與此同時，銀行的資產質量穩(wěn)步提升，撥備覆蓋率顯著上升，銀行抵御風險能力進一步增強。如農行不良貸款余額較上年末降低130.47億元，而不良貸款率下降0.48個百分點至1.55％，同時撥備覆蓋率較上年顯著提升了95.05個百分點，達到263.1％。

　　在資金面緊張的背景下，銀行議價能力相對借款人有所提升，因而利差水平上升

　　銀行高速增長的利潤受到各界關注，市場質疑銀行的高額利潤來源于依靠壟斷地位獲得的高額利差，同時中間業(yè)務收入存在大量亂收費的現(xiàn)象。

　　首先可以從利潤增長的原因來看。“利潤快速增長的主要原因包括三個方面，一是銀行生息資產規(guī)�？焖僭鲩L，2011年上市商業(yè)銀行的資產規(guī)模預計增長17%，生息資產的規(guī)模增加了，整體利潤就上來了；二是銀行的凈息差水平持續(xù)反彈，去年整個社會資金面相對緊張，在這樣的背景下，商業(yè)銀行議價能力相對借款人有所提升，因而利差水平上升，平均上升幅度在0.3%左右；三是在總體物價水平顯著上漲，信貸投放收緊的背景下，企業(yè)發(fā)債、投行業(yè)務和理財業(yè)務增加，由此帶來銀行的手續(xù)費和傭金凈收入顯著上漲，多數(shù)銀行的上升幅度超過30%，帶動非利息收入的大幅提升。”交通銀行金融研究中心副總經理周昆平分析說，此外，近年來，隨著我國銀行管理的水平提高，成本收入比也逐年下降。

　　手續(xù)費、傭金快速增長，以貸收費較為普遍，帶動非利息收入提升

　　2011年，銀行的確迎來收費高增長，手續(xù)費和傭金凈收入增幅達到近年來的新高。如手續(xù)費及傭金凈收入最高的工行，達到1015.5億元，同比增長39.4%；農行該收入增長顯著，2011年手續(xù)費及傭金凈收入達到687.5億元，較上年增長49%。

　　“手續(xù)費和傭金收入增長原因，一是去年總體物價水平上升，中間業(yè)務的標的物價格上升，相關手續(xù)費隨之上漲；二是與信貸相關業(yè)務的手續(xù)費上漲，去年全社會資金相對緊張，銀行以貸收費（客戶接受貸款時必須接受中間業(yè)務的收費）、浮利收費（銀行將利息化為費用收取）等現(xiàn)象較為普遍。然而受信貸替代型收入增長放緩、物價增幅回落、理財業(yè)務規(guī)范等因素的影響，預計2012年上市銀行手續(xù)費收入增速會下降至30%左右。”周昆平說。

　　去年第四季度，隨著銀監(jiān)會開始整治財務顧問和咨詢費、信用承諾手續(xù)費、擔保手續(xù)費等信貸相關業(yè)務手續(xù)費收入，銀行手續(xù)費收入已經開始下滑，有資料統(tǒng)計，2011年四季度，工行手續(xù)費及傭金凈收入當季環(huán)比下滑5%，農中建交環(huán)比下降幅度分別為21%、13%、14%和10%。

　　“今年信貸規(guī)模受供求雙方影響可能下降，由此導致銀行凈利潤下滑。從供給來看，銀行受存貸比考核、吸收存款壓力影響，放貸能力下降。從需求看，今年大項目的信貸需求有所下降，小企業(yè)與大企業(yè)、大項目相配套，信貸需求也開始下降，主要表現(xiàn)為票據(jù)貼現(xiàn)市場的利率下滑，目前利率水平為5%，去年9月份最高點時曾達到13%。”中國社科院金融所金融實驗研究室主任劉煜輝說。

　　生產型企業(yè)資金供給不足，致不良貸款略有上升

　　雖然去年五大行不良貸款率持續(xù)下降，然而從第四季度開始，不良貸款開始有所反彈。銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年第四季度，商業(yè)銀行不良貸款率較上季度上升了0.1個百分點，其中大型商業(yè)銀行不良貸款率與上季度持平，但是不良貸款余額開始上升。

　　“當前我國主動實施經濟結構調整，致使此前產能過剩行業(yè)企業(yè)不得不進行產業(yè)結構升級，兼并重組，企業(yè)利潤下滑，負債率上升，由此帶來的風險直接反映到銀行不良貸款的上升，如鋼鐵行業(yè)�！眲㈧陷x說。

　　具體來說，銀行不良貸款上升的直接因素是生產型企業(yè)受外部經濟形勢影響需求減少，經營成本上升，資金供給不足；房地產調控持續(xù)，房地產企業(yè)回款慢，資金壓力大增；地方融資平臺貸款風險增大。

　　今年一部分地方融資平臺貸款將集中到期，商業(yè)銀行是否能應對由此帶來的風險？此前，銀監(jiān)會一直要求各家商業(yè)銀行清理規(guī)范地方融資平臺貸款，提高貸款的現(xiàn)金覆蓋率�！皬哪壳皝砜�，整個銀行地方融資平臺貸款的85%以上是現(xiàn)金流能100%覆蓋的，10%貸款是現(xiàn)金流能半覆蓋的，沒有現(xiàn)金流覆蓋的那部分貸款也不是一定存在風險，隨著項目的建成，將會有現(xiàn)金收入用來還本付息�！敝芾テ椒治稣f。