1分錢交易，對(duì)于創(chuàng)業(yè)板和新三板的投資者來說，早已不是新鮮事兒。就連齊魯銀行這樣的大盤股也是1分錢交易的�？�。根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，截至8月17日，有237家公司曾出現(xiàn)最低價(jià)為1分錢的交易。博士國(guó)際投資顧問有限公司首席分析師張博、安信證券分析師諸海濱等分析師認(rèn)為，很多掛牌企業(yè)出現(xiàn)這種情況，主要是為了避稅�！捌鋵�(shí)，低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)如同‘不定時(shí)炸彈’，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)非常高，相關(guān)企業(yè)應(yīng)該高度重視。”北京鑫稅廣通稅務(wù)師事務(wù)所副總經(jīng)理徐賀說。

　　避稅：低價(jià)交易主要目的
　　8月16日早盤，新三板首家城商行齊魯銀行出現(xiàn)1分錢成交價(jià)的異常交易。據(jù)媒體披露，在齊魯銀行股票交易中，已經(jīng)不是第一次出現(xiàn)類似情況了。

　　2015年7月8日，剛剛掛牌不久的齊魯銀行出現(xiàn)5筆以0.01元的超低價(jià)格進(jìn)行的轉(zhuǎn)讓。該次交易出現(xiàn)在自然人王叢笑和山東新世紀(jì)科技經(jīng)貿(mào)發(fā)展有限公司之間，雙方分5筆合計(jì)轉(zhuǎn)讓114萬(wàn)股。當(dāng)日，齊魯銀行股價(jià)全天振幅達(dá)99.67%。同一年不久之后的7月20日，齊魯銀行再次出現(xiàn)以1分錢價(jià)格成交的協(xié)議轉(zhuǎn)讓，以1分錢價(jià)格協(xié)議轉(zhuǎn)讓的買賣雙方分別為：山東聚成置業(yè)公司和山東省誠(chéng)建工程總承包公司，雙方分15筆合計(jì)轉(zhuǎn)讓股份高達(dá)1320萬(wàn)股，合計(jì)金額13.2萬(wàn)元。

　　根據(jù)新三板的異常交易公開信息，類似齊魯銀行的低價(jià)交易時(shí)有發(fā)生。僅在2015年4月22日，新三板市場(chǎng)有近20個(gè)公司的股票出現(xiàn)了交易價(jià)格0.01元/股的交易。在協(xié)議轉(zhuǎn)讓“協(xié)商交易、雙方自愿”的口號(hào)下，這種1分錢交易似乎已逐漸被市場(chǎng)所接受。更值得注意的是，其中有17筆交易買賣雙方居然為同一人!業(yè)內(nèi)人士指出，這些“超級(jí)低價(jià)”交易不排除有避稅的嫌疑。

　　那么，避稅的空間在哪里?根據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法(試行)》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第67號(hào)，以下簡(jiǎn)稱67號(hào)公告)規(guī)定，企業(yè)股東轉(zhuǎn)讓其所持股份的，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費(fèi)用后的余額，應(yīng)該按照財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得繳納20%的個(gè)人所得稅。新三板協(xié)議轉(zhuǎn)讓所需要交納的費(fèi)用包括：交易印花稅、轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)和過戶費(fèi)，這些費(fèi)用都是以成交金額為基礎(chǔ)征收的。因此，超低的成交價(jià)格可以在交易當(dāng)期規(guī)避印花稅。

　　避稅的空間遠(yuǎn)不止這些。2013年12月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》(國(guó)發(fā)〔2013〕49號(hào))，規(guī)定“市場(chǎng)建設(shè)中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理”。這里所知的“上市公司投資者的稅收政策”之一，就是財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)出的《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》。根據(jù)該通知，自2010年1月1日起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票所得繼續(xù)實(shí)行免征個(gè)人所得稅政策。也就是說，利用現(xiàn)行稅收政策銜接“空隙”，很多“1分錢交易”的投資者成功實(shí)現(xiàn)了當(dāng)期和遠(yuǎn)期的避稅目的。

　　記者了解到，新三板市場(chǎng)之所以低價(jià)交易風(fēng)行，一個(gè)很重要的原因是新三板獨(dú)特的協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易方式。協(xié)議成交與競(jìng)價(jià)交易最大的不同在于，協(xié)議轉(zhuǎn)讓下，買賣雙方可以以任意價(jià)格成交，采取買賣自愿原則，因此單只股票在一個(gè)時(shí)點(diǎn)上可以有非常多的成交價(jià)格，其某一筆成交價(jià)格很難反映個(gè)股的公允估值。投行的有關(guān)人士透露，除了避稅外，低價(jià)轉(zhuǎn)讓交易還有其他原因，如股權(quán)激勵(lì)或者代持還原;提高交易量和換手率，為變更為做市轉(zhuǎn)讓交易方式做準(zhǔn)備;還有就是利益輸送。

　　危險(xiǎn)!價(jià)格畸低或被核定
　　采訪中，北京中稅網(wǎng)稅務(wù)師事務(wù)所總裁王冬生也對(duì)低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的企業(yè)表示擔(dān)憂。他說，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓或其他財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中，許多人為少繳稅，甚至不繳稅沒有太大風(fēng)險(xiǎn)——因?yàn)榧幢悴捎贸杀緝r(jià)轉(zhuǎn)讓、1元錢轉(zhuǎn)讓，甚至零對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓的方式，都可以順利辦理股權(quán)變更和工商登記變更等法律手續(xù)。“盡管如此，低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)仍然潛伏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)�！蓖醵�生說。

　　徐賀告訴記者，在實(shí)務(wù)中，無(wú)論是新三板還是主板，都存在低價(jià)交易的情況。相比較而言，主板市場(chǎng)上一般最低價(jià)為對(duì)折，而新三板市場(chǎng)上則出現(xiàn)了1分錢的“超級(jí)低價(jià)”。根據(jù)67號(hào)公告第十二條規(guī)定，這種低價(jià)交易很容易被稅務(wù)機(jī)關(guān)視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低。一旦得到這樣的認(rèn)定，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)按照合理的價(jià)格核定征收�！澳壳�，稅務(wù)機(jī)關(guān)之所以沒有全面核查這方面的情況，可能是基于鼓勵(lì)新三板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)展的考慮。但是，這恰恰是相關(guān)企業(yè)的潛在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。”徐賀說。

　　王冬生還告訴記者，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不因稅務(wù)局接受納稅申報(bào)而終止。相反，如果申報(bào)價(jià)格不公允，就埋下以后被補(bǔ)稅的隱患。在實(shí)踐中，稅務(wù)機(jī)關(guān)內(nèi)部職責(zé)劃分上，是征管和稽查兩套系統(tǒng)，征管完成后，稽查照樣可以補(bǔ)征稅款。納稅人應(yīng)依法自主納稅，要自己承擔(dān)沒有依法納稅的后果。一旦被稽查部門查處，不僅要補(bǔ)繳稅款，還要繳納滯納金和罰款，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更高。

　　實(shí)踐中，因平價(jià)或低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)而被查處的案例很多。比如，某玻璃制品有限公司原股東之一馬先生平價(jià)轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)，以為無(wú)須報(bào)稅。沒想到稅務(wù)機(jī)關(guān)獲得信息后及時(shí)上門輔導(dǎo)，并核定了其股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。馬先生因此及時(shí)申報(bào)了股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅84720.78元和印花稅1000元�！捌絻r(jià)轉(zhuǎn)讓尚且要被核定，更遑論1分錢這樣的‘超級(jí)低價(jià)’轉(zhuǎn)讓了�！庇嘘P(guān)專家說。

　　咋辦?稅企雙方都要警惕
　　1分錢交易在實(shí)踐中近幾年陡然增加，將轉(zhuǎn)讓方的大部分收益實(shí)現(xiàn)后移至二級(jí)市場(chǎng)，從而達(dá)到免稅目的。這部分收益通過關(guān)聯(lián)方回流回來，或者不用回流，收益沉淀在集團(tuán)內(nèi)。巨大的稅收利益促使企業(yè)趨之若鶩。對(duì)此，天津中翰英特稅務(wù)師事務(wù)所所長(zhǎng)李存周等專家表示，稅務(wù)機(jī)關(guān)和企業(yè)都要對(duì)此高度警惕。特別是相關(guān)企業(yè)不要“隨大流”，而應(yīng)從控制稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的角度規(guī)范自身的稅務(wù)處理，避免出現(xiàn)低價(jià)交易情況。

　　李存周表示，實(shí)踐中低價(jià)交易的稅務(wù)操作還有很多。比如，部分企業(yè)在計(jì)提固定資產(chǎn)折舊時(shí)，將殘值統(tǒng)一為1元錢;還有部分企業(yè)為了少繳稅，一些大型設(shè)備的制造企業(yè)或貿(mào)易類企業(yè)，人為地將設(shè)備象征性或虛假地變?yōu)橐咽褂霉潭ㄙY產(chǎn)，然后再去出售，讓資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓收益后移，利用處置舊的固定資產(chǎn)低稅率來達(dá)到少增值稅的目的。“毫無(wú)疑問，這些交易都十分危險(xiǎn)，值得稅企雙方共同關(guān)注�！�

　　對(duì)此，王冬生則建議稅務(wù)機(jī)關(guān)強(qiáng)化征管。他說，對(duì)按照成本價(jià)或1元錢轉(zhuǎn)讓股權(quán)的納稅人，稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)根據(jù)納稅人的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和歷史盈利能力判定交易價(jià)格是否公允。對(duì)不公允的，立即要求其補(bǔ)稅，否則不予辦理稅務(wù)登記變更，工商部門也不予辦理工商變更。對(duì)已經(jīng)辦結(jié)稅務(wù)登記但交易價(jià)格偏低甚至畸低的納稅人，應(yīng)開展專項(xiàng)檢查。對(duì)通過低價(jià)轉(zhuǎn)讓逃避納稅義務(wù)的人，及時(shí)要求其補(bǔ)稅，并征收滯納金和罰款，以此提高納稅人的守法意識(shí)和遵從水平。