在經(jīng)濟持續(xù)調(diào)整和利率下行的背景下，中國上市銀行面對盈利下滑、資產(chǎn)風(fēng)險的壓力。

　　“今年上半年，不同類別的銀行利息收入均呈現(xiàn)下降的趨勢，同時非利息收入包括手續(xù)費收入則錄得溫和增長。我們預(yù)計大型銀行的盈利未來將出現(xiàn)個位數(shù)字的新常態(tài)。”普華永道中國金融服務(wù)部主管合伙人梁國威在9月 21日的記者會坦言。

　　由于附息資產(chǎn)的收益率出現(xiàn)大幅下滑，導(dǎo)致銀行的凈利差和凈息差均有所收窄。普華永道公布的分析顯示，上半年30家中國A股和H股上市銀行的凈利潤總計7744.52億元，同比增長4.6%。其中，工農(nóng)中建交五大國有銀行的增幅最小，僅為3.11%。相比之下，13家城商行由于基數(shù)較小，仍然保持了18%左右的利潤增速。

　　因此，各類上市銀行急需開拓新的利潤增長點，其中綠色債券有望成為最大的亮點之一�！爸袊�今年已發(fā)行接近1200億元的人民幣綠色債券，成為全球最大市場，預(yù)期銀行業(yè)在這個領(lǐng)域會有進(jìn)一步增長的機會，其中包括發(fā)展綠色信貸和保險、綠色股票指數(shù)類相關(guān)產(chǎn)品、碳金融及其他金融工具�！� 梁國威表示。

　　去年7月，新疆金風(fēng)科技發(fā)行了中國首只企業(yè)綠色債券。今年4月底，中國央行研究局首席經(jīng)濟學(xué)家馬駿在“2016年中國綠色金融論壇”上表示，今年一季度，中國的綠色債券發(fā)行量已達(dá)到530億元人民幣，接近全球發(fā)行量的一半。

　　不良貸款率或升至2%
　　“上半年中國銀行業(yè)的不良貸款率、關(guān)注類貸款以及逾期貸款均保持增長趨勢，因此不良貸款率尚未見頂，并未全部暴露出來。事實上，上半年核銷處理的不良貸款超過1000億元。如果下半年沒有大規(guī)模的核銷或處理，不良率有可能繼續(xù)攀升至2%。”梁國威坦言。

　　根據(jù)普華永道的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，已披露不良貸款情況的29家上市銀行的不良貸款總額達(dá)到1.13萬億元，較去年年末上升10.06%。不良貸款率則由去年年底增長0.04%至1.66%。其中，五大國有銀行的不良貸款率達(dá)到1.73%，同比上升0.03%，相比之下股份制銀行、城商行、農(nóng)商行的同期不良貸款率則分別為1.61%、1.15%、1.06%。

　　“雖然上半年各家上市銀行采取了多種方式加強清收和處置力度，使不良貸款余額增速有所放緩，但是，新增不良貸款余額仍然處于高位，五家大型商業(yè)銀行的關(guān)注類貸款率上升了0.25%，反映了資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險正在上升�！逼杖A永道香港銀行業(yè)及資本市場合伙人譚文杰表示。

　　截至6月底，五大國有銀行的關(guān)注類貸款率最高，達(dá)到3.74%，相比之下股份制銀行、城商行、農(nóng)商行的同期關(guān)注類貸款率則分別為3.3%、2.44%、2.83%。

　　相比貸款五級分類，貸款的逾期情況更能直接體現(xiàn)上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。截至今年上半年，大型商業(yè)銀行較去年年底上升0.12個百分點，股份制銀行、城商行、農(nóng)商行則分別上升0.22個百分點、0.05個百分點、0.43個百分點。

　　此外，受到不良貸款持續(xù)“雙升”的影響，截至6月底，工商銀行、交通銀行、中信銀行、光大銀行等銀行的平均撥備覆蓋甚至跌破監(jiān)管紅線的150%。

　　債轉(zhuǎn)股四大問題待解
　　隨著中鋼集團(tuán)債轉(zhuǎn)股方案的落地，新一輪債轉(zhuǎn)股的序幕是否就此拉開?

　　“目前來看，銀行的反應(yīng)相對冷淡。這次的債轉(zhuǎn)股不能與當(dāng)年相提并論，如果法規(guī)層面不進(jìn)行改革，很難大規(guī)模開展�！绷簢�威坦言。

　　他續(xù)稱，銀行是否參與債轉(zhuǎn)股主要有四大考量因素，是否有選擇權(quán)?是否有定價參與權(quán)?持有的股份是否可轉(zhuǎn)讓和退出機制?監(jiān)管是否會做出相應(yīng)的改變?“只有解決了這四個問題，銀行才能有效地保護(hù)自身利益不受侵害�！�

　　根據(jù)現(xiàn)有商業(yè)銀行資本金管理條例，銀行被動持有的股份的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)在兩年內(nèi)為4倍，而2年后內(nèi)銀風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)將因債轉(zhuǎn)股而飆升至12.5倍。

　　招商證券認(rèn)為，經(jīng)過長時間的“預(yù)熱”，債券市場對于債轉(zhuǎn)股已經(jīng)有了一定的接受度，但是仍然保留著一份警惕和抵觸。如果債轉(zhuǎn)股并未涉及企業(yè)債券債務(wù)，債轉(zhuǎn)股之后對于債券持有人則相對利好;但是債券一旦被迫面臨債轉(zhuǎn)股，持有人或?qū)⒚媾R較大損失，提前做好債券預(yù)警和排查更為關(guān)鍵。

　　自3月底以來，東北特鋼先后已有8只債券未能按期足額償付，涉及金額共計55億元。而18年前，上一輪債轉(zhuǎn)股，東北特鋼重組前身大連鋼鐵(集團(tuán))有限責(zé)任公司曾通過債轉(zhuǎn)股解決了企業(yè)負(fù)債高企的困境，避免了破產(chǎn)清盤。

　　同時，通過資產(chǎn)管理公司亦是消化銀行不良貸款的途徑之一。然而，梁國威表示，由于處于經(jīng)濟下行周期，不良貸款持續(xù)增長，“目前完全就是買方市場，不良貸款的定價對銀行吸引力不大。”

　　華融資產(chǎn)管理董事長賴小民此前表示，雖然商業(yè)銀行不良貸款率已連續(xù)19個季度上升，不良資產(chǎn)體量攀升，但符合公司收購標(biāo)準(zhǔn)的標(biāo)的物正在減少。同時，他透露，在選擇標(biāo)的時會優(yōu)先考慮國家產(chǎn)業(yè)政策支持整合的行業(yè)，如鋼鐵、水泥、電解鋁行業(yè);債轉(zhuǎn)股企業(yè)本身的資產(chǎn)質(zhì)素;維持風(fēng)險定價原則;須有盈利能力。