李景忠

　　出資者怎樣揮舞手中的胡蘿卜加大棒，如何對經(jīng)營管理者進(jìn)行有效的激勵和約束，是一個常議常新的課題。無論是理論界，還是實(shí)踐中，都在不斷探索，似乎永遠(yuǎn)沒有滿足和完美。筆者認(rèn)為，在出資者與經(jīng)營者的這種博弈中，沒有永恒的套路，也不需要高深的故弄玄虛，唯有適合的才是最好的。筆者經(jīng)歷了幾家大型集團(tuán)公司，主持參與這些集團(tuán)激勵和約束機(jī)制的設(shè)計、制定。我認(rèn)真分析總結(jié)了這些方案的優(yōu)缺點(diǎn)，力圖想把一個最佳的模式呈獻(xiàn)給大家，希望能給各位同仁以參考。
　　一、關(guān)于激勵機(jī)制與方案
　　對經(jīng)營管理者進(jìn)行有效的激勵，防止經(jīng)營管理者偷懶和經(jīng)營管理者在經(jīng)營范圍內(nèi)利用職務(wù)的便利，以損害出資者的利益為代價追求其個人目標(biāo)，是保證所有者的資本收益的重要舉措。現(xiàn)代行為理論認(rèn)為：人的行為是由其動機(jī)決定的，人的動機(jī)又取決于其需要，經(jīng)營管理者的需要包括物質(zhì)的需要和精神需要，因此經(jīng)營管理者的激勵機(jī)制可以分別從物質(zhì)激勵和精神激勵兩個方面去設(shè)計。
　�。ㄒ唬┙�(jīng)營管理者的物質(zhì)激勵機(jī)制的設(shè)想
　　經(jīng)營管理者在經(jīng)營中付出的努力程度是其私人信息，所有者看到的只是結(jié)果，同時，公司又是在一個不確定的環(huán)境中經(jīng)營，利潤受經(jīng)理人多種不能控制的因素影響。因此，對利潤增減到底是因環(huán)境變化所致，還是經(jīng)營管理者努力情況的變化所致，經(jīng)營管理者清楚，而所有者是不清楚的。在這種情況下，經(jīng)營管理者很容易利用這種信息的不對稱而偷懶，降低所有者的資本收益。為此，我們需要設(shè)計一種所有者和經(jīng)營管理者利益相關(guān)機(jī)制，激勵經(jīng)營管理者盡自己最大的努力去經(jīng)營公司。這種機(jī)制應(yīng)當(dāng)是一種經(jīng)營管理者利益與公司經(jīng)營績效掛鉤的機(jī)制。公司經(jīng)營績效包括現(xiàn)期績效和長遠(yuǎn)績效，因此這種激勵機(jī)制具體包括：與現(xiàn)期績效相關(guān)的激勵和與未來長遠(yuǎn)績效相應(yīng)的激勵兩大部分，前者主要由結(jié)構(gòu)性報酬和職務(wù)消費(fèi)等部分組成，后者則反映在股權(quán)收入。
　　1. 現(xiàn)期績效相關(guān)的激勵
　　（1）結(jié)構(gòu)性報酬制度設(shè)計及運(yùn)用
　　結(jié)構(gòu)性報酬制度的基本是可以把經(jīng)營管理者的報酬分為兩部分：一部分作為固定薪金（或稱基薪），一般來說其數(shù)額以能維持其個人與家庭生活為準(zhǔn)。根據(jù)實(shí)際情況，可定為多少元/每月；另一部分作為風(fēng)險收入，完全與經(jīng)營績效掛鉤。
　　風(fēng)險收入是與公司經(jīng)營業(yè)績直接掛鉤的變動收入，它使得經(jīng)營管理者的切身利益與出資者的近期利益聯(lián)系的更緊了，同時也克服了經(jīng)營管理者吃大鍋飯的問題。
　　經(jīng)營管理者風(fēng)險收入可按以下方式確定：
　　①建立考核指標(biāo)體系。根據(jù)公司的情況，設(shè)定經(jīng)營考核目標(biāo)，并將考核目標(biāo)分為經(jīng)濟(jì)效益(結(jié)果)類指標(biāo)及經(jīng)營、管理（過程）類指標(biāo)。
　�、趯⒖己酥笜�(biāo)按重要性不同劃分不同的權(quán)重分?jǐn)?shù)。
　　③將各種指標(biāo)的實(shí)際值與目標(biāo)（預(yù)算）值進(jìn)行比較，計算出目標(biāo)（預(yù)算）完成率。
　　④目標(biāo)（預(yù)算）完成率與權(quán)重分?jǐn)?shù)相乘得到考核指標(biāo)實(shí)得分。
　　⑤計算風(fēng)險收入。風(fēng)險收入以如下公式計算：
　　風(fēng)險收入=凈利潤×（X%）×考核指標(biāo)實(shí)得分/100
　　式中X% 表示利潤的分成比例。
　　風(fēng)險收入的激勵作用表現(xiàn)在：
　�、亠L(fēng)險收入與企業(yè)利潤掛鉤，防止經(jīng)營管理者風(fēng)險收入與企業(yè)效益不同步。特別是公司在今后相當(dāng)長的一個時期內(nèi)應(yīng)把追求純利作為主要的戰(zhàn)略目標(biāo)。
　　②風(fēng)險收入與公司設(shè)定的各類指標(biāo)都有一種內(nèi)在聯(lián)系，經(jīng)營管理者的工作必須兼顧企業(yè)的各個方面。
　�、鄹黝愔笜�(biāo)完成的好壞在與經(jīng)營管理者風(fēng)險收入掛鉤時權(quán)重不同，使經(jīng)營管理者明了公司工作的主次，能幫助經(jīng)營管理者抓住工作重點(diǎn)，兼顧一般。
　�、苣芮逦�地反映出資者對公司發(fā)展的愿望，體現(xiàn)出資者的激勵導(dǎo)向作用。
　�、菘己酥笜�(biāo)可以根據(jù)企業(yè)的工作目標(biāo)的重點(diǎn)的變化而進(jìn)行靈活地調(diào)整，操作非常方便。
　　公司的經(jīng)營管理者風(fēng)險收入包括年薪和利潤提出倆部分。
　　風(fēng)險收入與公司的經(jīng)營指標(biāo)掛鉤，在設(shè)計考評指標(biāo)時，考慮兩類指標(biāo)，第一類指標(biāo)反映公司當(dāng)前效益的指標(biāo)，即年度經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)，是經(jīng)營結(jié)果；第二類指標(biāo)反映公司的綜合素質(zhì)等影響公司未來發(fā)展后勁的指標(biāo)，即經(jīng)營、管理水平指標(biāo)，也是過程指標(biāo)。第一類指標(biāo)在考核結(jié)果中占80%的權(quán)重，第二類指標(biāo)在考核中占20%的權(quán)重，將它們劃分成分值，按百分制進(jìn)行考評，各項(xiàng)考評指標(biāo)的權(quán)重分?jǐn)?shù)如下表所示：
　　
　　考核指標(biāo)　　目標(biāo)值　　權(quán)重分?jǐn)?shù)　　實(shí)際值　　目標(biāo)完成率　　考核指標(biāo)實(shí)得分
　　一、經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo) 　　 　　80　　 　　目標(biāo)完成率　　=實(shí)際值/目標(biāo)值， 考核指標(biāo)實(shí)得分=權(quán)重分?jǐn)?shù)乘以目標(biāo)完成率
　　1．凈資產(chǎn)收益率 　　≥　%　　3　　 　　 　　 根據(jù)審計后的結(jié)果確定
　　2．凈資產(chǎn)增長率　　≥　%　　2　　 　　 　　 根據(jù)審計后的結(jié)果確定
　　3．凈利潤　　≥　　萬元　　70　　 　　 　　
　　4．銷售收入　　≥　　萬元　　5　　 　　 　　
　　二、經(jīng)營、管理水平指標(biāo)　　 　　20　　 　　 　　
　　1．市場區(qū)域擴(kuò)張　　新進(jìn)入x個縣 （每縣不少于　家連鎖店或　家代理商）　　3　　 　　 　　 根據(jù)目前市場情況確定
　　2．積壓品增加　　≤�。ァ　�5　　 　　 　　
　　3．新增店數(shù)　　≥　個　　3　　 　　 　　
　　4．呆死帳率　　0　　3　　 　　 　　
　　5．資金周轉(zhuǎn)率　　≥　次/年　　3　　 　　 　　
　　6．老客戶流失率　　≤　%　　3　　 　　 　　
　　合計　　 　　100　　
　　 　　 　　
　　公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總監(jiān)的風(fēng)險收入（一）應(yīng)得年薪＝年薪×考核指標(biāo)實(shí)得分/100
　　總經(jīng)理、副總經(jīng)理風(fēng)險收入（二）利潤提成＝利潤×ｙ%×考核實(shí)際得分/100
　　總的年薪為X萬元，副總經(jīng)理為X－ｋ元，總經(jīng)理提成比例為ｙ%、副總經(jīng)理、總監(jiān)為ｙ－ｓ%
　　設(shè)定基本目標(biāo)利潤為ｋ萬元，在基本目標(biāo)沒有完成時，利潤提成部分不予提取，年薪不予計算，完成基本目標(biāo)后分別根據(jù)上述公式計提。利潤超目標(biāo)完成時，其超目標(biāo)部分可以按10％提成。
　�。�2）職位消費(fèi)制度設(shè)計
　　職務(wù)消費(fèi)是指經(jīng)營管理者在任期內(nèi)為維持行使經(jīng)營管理者管理職能所消耗的費(fèi)用。職位消費(fèi)包括經(jīng)營管理者的各種福利、辦公費(fèi)（辦公用品，電話費(fèi)等）、交通費(fèi)（小汽車、油耗等）、招待費(fèi)（公款宴請、公關(guān)、聯(lián)誼等）、培訓(xùn)費(fèi)（培訓(xùn)、學(xué)習(xí)班、參觀、考察費(fèi)等）、信息費(fèi)（為獲得各種信息如參加訂貨會、信息發(fā)布會等所耗費(fèi)用、圖書資料等）、辦公用品配置維修費(fèi)，帶薪度假和經(jīng)營管理者以公干名義進(jìn)行的其他消費(fèi)。 職務(wù)消費(fèi)的特點(diǎn)是，有一部分是純粹為公司業(yè)務(wù)或經(jīng)營管理者的工作所需要的，有一部分則難以界定是為公還是為了經(jīng)營管理者個人的需要的，職務(wù)消費(fèi)的開支還存在由經(jīng)營管理者的主觀隨意性的問題。
　　職務(wù)消費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)往往是經(jīng)營管理者表明自己身份的一種象征的需要，因此也是一種激勵手段，其制度建立得好，對企業(yè)的經(jīng)營管理是必要的，但當(dāng)職務(wù)消費(fèi)失控，或不加適當(dāng)限制時，這種激勵方式將難達(dá)到有效激勵的目的。 為了使職務(wù)消費(fèi)成為有效激勵的手段，我認(rèn)為對職務(wù)消費(fèi)應(yīng)作出改革，一是實(shí)行在職消費(fèi)定額，對于超出定額的部分由經(jīng)營管理者自己承擔(dān)，對于節(jié)約的部分歸經(jīng)營管理者所有；二是將職務(wù)消費(fèi)貨幣化，即核定經(jīng)營管理者的準(zhǔn)許職務(wù)消費(fèi)指標(biāo)，將現(xiàn)金直接打入經(jīng)營管理者的個人帳戶，同時取消這些費(fèi)用的公款列支，這樣既可以為企業(yè)節(jié)約成本，又可使經(jīng)營管理者的貨幣收入提高從而激勵其節(jié)約開支如實(shí)行私車公用的車輛補(bǔ)貼、手機(jī)費(fèi)；三是將企業(yè)銷售收入等代表公司經(jīng)營規(guī)模的指標(biāo)按一定比例確定經(jīng)營管理者的職務(wù)消費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)定額，如招待費(fèi)等使職務(wù)消費(fèi)總量處在受控的狀態(tài)。
　　2.未來長遠(yuǎn)績效相關(guān)的激勵--股票收入激勵的設(shè)想
　　股權(quán)收入泛指經(jīng)營管理者的分紅收入或紅利，是指經(jīng)營管理者由于持有企業(yè)實(shí)際或"虛擬"股權(quán)而在年度或若干年后享受到現(xiàn)金、實(shí)物、紅股、補(bǔ)充養(yǎng)老保險基金等等的權(quán)益。利潤提成后的兌現(xiàn)可以考慮以股份的形式進(jìn)行。
　　股權(quán)形成的方式和類別及優(yōu)缺點(diǎn)分析如下：
　�。�1）利潤提成變股份：一是經(jīng)營管理者年終超額獎勵（效益薪金）"資本化"，折算成對企業(yè)的持股；二是經(jīng)營管理者獲得特別獎勵的股份。
　　一是在公司改制過程中調(diào)整原股本結(jié)構(gòu)，按比例折股由經(jīng)營管理者兌現(xiàn)的利潤提成匹配的股份；二是通過出資者股權(quán)轉(zhuǎn)讓經(jīng)營管理者用利潤提成匹配的股份。
　　利潤提成購買股權(quán)視同現(xiàn)金購買，其優(yōu)點(diǎn)是經(jīng)營管理者風(fēng)險意識和責(zé)任感得到強(qiáng)化，缺點(diǎn)是如果股票金額大，現(xiàn)金支付或貸款壓力重，可能促使經(jīng)營管理者只關(guān)心提高近年利潤以早日收回購股成本。
　　（2）不付現(xiàn)金享受股權(quán)分紅：一是經(jīng)營管理者以"賒賬"形式享受企業(yè)賬面上的"虛擬股"（年終分紅后分一次或幾次先還清股權(quán)欠款）；二是經(jīng)營管理者獲取崗位股份（即"干股"，享有分紅權(quán)，離崗后自然取消）。
　　（3）期股：經(jīng)營管理者在一定期限內(nèi)，按照與企業(yè)原先約定的價格購買一定數(shù)量的本企業(yè)增值了的股票。 期股的優(yōu)點(diǎn)是使經(jīng)營管理者立足長遠(yuǎn)，把個人權(quán)益與企業(yè)發(fā)展緊密結(jié)合的較好方法。
　　期權(quán)是投資者賦予企業(yè)經(jīng)營管理者在今后一定時期內(nèi)以目前的市場價格購買公司股票，而在將來有利可圖的時候出售的權(quán)力。這部分股權(quán)不能任意變現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓或帶走，只有在經(jīng)營管理者在職期間才能擁有，退休后方可帶走。經(jīng)營管理者在職期間，如果他經(jīng)營有方，公司的績效不斷上升，公司的股票價格就會上漲，經(jīng)營管理者就可賺得購買時的股份與漲價后的股價之間的差額。但是，如果企業(yè)績效長期上不去，股價沒有在經(jīng)營管理者接受股票期權(quán)時的價格有所提高，那么經(jīng)營管理者手中的股票就無法在期權(quán)期滿后的交易中獲得增值。這種賦予經(jīng)理人員的期權(quán)的方式，可以有效地避免經(jīng)營管理者的短期行為，還能刺激、引導(dǎo)經(jīng)營管理者與企業(yè)長期共有、同心同德。
　　期股的缺點(diǎn)在于經(jīng)營管理者在經(jīng)營期內(nèi)并未實(shí)際購買股權(quán)，由于是否購買股權(quán)的主動權(quán)在經(jīng)營管理者，因此，對于無意購買期權(quán)的經(jīng)營管理者難以產(chǎn)生激勵作用。對此，可以在實(shí)際操作中，將目前對經(jīng)營管理者普遍實(shí)行的年薪制與期權(quán)制結(jié)合起來（前提是出資人與經(jīng)營管理者共同接受），即可將經(jīng)營管理者當(dāng)期的年薪中的一部分劃出來購買期權(quán)，這樣就可以使出資人的心理上較踏實(shí)了，經(jīng)營管理者由于戴上了"金手銬"也須下決心背水一戰(zhàn)。
　　另外，還有用現(xiàn)金直接購買股份
　�。ǘ�）經(jīng)營管理者的精神激勵機(jī)制的設(shè)想
　　經(jīng)營管理者除了追求個人物質(zhì)利益最大化以外，還具有強(qiáng)烈的實(shí)現(xiàn)自身人力資本價值的精神欲望，他們在實(shí)現(xiàn)其人生價值的需要上，甚至超過了對物質(zhì)財富的需要。因此，對經(jīng)營管理者來說，除了物質(zhì)利益激勵之外，還需要精神激勵。精神激勵的方式如下：
　　1．尊重和保護(hù)經(jīng)營管理者應(yīng)有的權(quán)力。
　　經(jīng)營管理者無論是其工作對職權(quán)的需要還是自身對權(quán)力的需要，權(quán)力都是十分重要的。在權(quán)責(zé)對等、監(jiān)督約束完備的條件下，應(yīng)當(dāng)給予經(jīng)營管理者以足夠的權(quán)力，使經(jīng)營管理者感到權(quán)力大責(zé)任也重，感到被信任，從而激發(fā)工作干勁和熱忱，盡職盡責(zé)地經(jīng)營好企業(yè)。
　　2．實(shí)行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)向優(yōu)秀經(jīng)營管理者集中
　　把優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)授權(quán)給優(yōu)秀經(jīng)營管理者集中經(jīng)營，既是對其以往經(jīng)營業(yè)績和能力的肯定，又把新的重托、信任和發(fā)展機(jī)遇賦予經(jīng)營管理者，使經(jīng)營管理者有更大的發(fā)展空間和表現(xiàn)自我的舞臺，從而激發(fā)其渴望在新的機(jī)遇挑戰(zhàn)面前躍躍欲試的成就感推動力。
　　3．為經(jīng)營管理者創(chuàng)造良好的公平競爭環(huán)境
　　不同的客觀條件要達(dá)到相同的經(jīng)營目標(biāo)，經(jīng)營管理者付出的努力是不同的。應(yīng)結(jié)合行業(yè)的特點(diǎn)、公司的歷史包袱、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、稅收政策（避稅方案），根據(jù)公平理論，經(jīng)營管理者付出的努力與回報之比應(yīng)等于其他經(jīng)營管理者付出的努力與回報之比，按經(jīng)營難易的不同程度制定激勵辦法，或者盡量地給予經(jīng)營管理者提供與其他同類公司相近的基本條件，使經(jīng)營管理者在同一起跑線上比賽。這樣的激勵方式才能消除經(jīng)營管理者存在的委曲或心理不平衡心態(tài)，心甘情愿地受命經(jīng)營公司。
　　4．激發(fā)經(jīng)營管理者的職業(yè)道德觀
　　道德是精神激勵的重要源泉，是經(jīng)營管理者取得自身心理平衡的方式之一。個人在處理自己與群體的關(guān)系時，總會有得有失。有道德義務(wù)感的人在犧牲個人利益為社會做奉獻(xiàn)時，他的道德解釋系統(tǒng)會使他覺得這種犧牲是值得、光榮的，從而心情愉快，精神飽滿。反之可能牢騷滿腹，怨氣沖天。優(yōu)秀經(jīng)營管理者的道德人格體現(xiàn)在對出資人的高度負(fù)責(zé)，以公司的發(fā)展為人生追求的歸宿。應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)，感化經(jīng)營管理者，使之產(chǎn)生對經(jīng)營道德追求的崇高境界。
　　二． 經(jīng)營管理者的約束機(jī)制的構(gòu)想和實(shí)踐
　　經(jīng)營管理者處在公司組織金字塔的頂部，其特殊的地位決定了他的工作必須具有主動性、靈活性；決定了他經(jīng)營信息占有方面居于絕對地位；市場風(fēng)云變幻莫測，決定了企業(yè)的經(jīng)營決策要快速化、集中化。這就使得經(jīng)營管理者的行為會對公司產(chǎn)生至關(guān)重要的影響，經(jīng)營管理者的行為的控制更是復(fù)雜。為了使經(jīng)營管理者的行為保持著良好的狀態(tài)，除了使用各種激勵手段之外，還必須建立有效的約束機(jī)制，這才能保證企業(yè)在經(jīng)營管理者的率領(lǐng)下跑得快、走得正，充分符合出資人及社會的要求。
　　（一）把好入口關(guān)，是對經(jīng)營管理者進(jìn)行約束的始點(diǎn)
　　選聘一個綜合素質(zhì)優(yōu)秀的經(jīng)營管理者不是一件容易的事情，這個工作可以由投資者及某些經(jīng)營管理者評估及審計機(jī)構(gòu)共同組成評聘委員會，對選聘對象進(jìn)行考評�？荚u的重點(diǎn)是經(jīng)營管理者的學(xué)歷、資歷、經(jīng)歷、信用度、忠誠度、經(jīng)營業(yè)績等。其中經(jīng)營績效可以較為客觀地反映企業(yè)家的綜合能力，因而其權(quán)數(shù)應(yīng)較重。對于經(jīng)營管理者的經(jīng)營歷史應(yīng)該盡量詳細(xì)的考察，有經(jīng)營劣跡記錄的人員不得選為經(jīng)營管理者。除此之外，還應(yīng)考慮經(jīng)營管理者的身體狀況、年齡以及性格等因素，作為選聘經(jīng)營管理者的參考依據(jù)。
　　對經(jīng)營管理者進(jìn)行測評的方式有三種：一是競爭答辯。通過聘任有較高理論水平和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專家、企業(yè)家組成評委會，對差額推薦的選擇對象進(jìn)行答辯評估。用人單位依據(jù)評委會的評估結(jié)果決定取舍。二是微機(jī)測評。建立"經(jīng)營管理者評估測試系統(tǒng)"軟件，利用計算機(jī)對選拔對象進(jìn)行素質(zhì)能力測評。三是考察考核。通過查閱檔案，征求單位意見，群眾評論等傳統(tǒng)辦法，對選擇對象的政治業(yè)務(wù)素質(zhì)，經(jīng)營管理能力進(jìn)行深入的了解，最后形成考核意見。三種方式的有機(jī)結(jié)合使用，可以更好的確保選聘經(jīng)營管理者的可靠性。
　　初選合格的經(jīng)營管理者，還應(yīng)進(jìn)行試用。只有通過試用才能真正了解經(jīng)營管理者的全面的實(shí)際能力，試用合格者，再簽訂聘任合同。
　　聘任合同是一個非常重要的環(huán)節(jié)，它是約束、激勵經(jīng)營管理者的最重要的手段之一，是考核、評價、獎懲經(jīng)營管理者的重要標(biāo)準(zhǔn)，是經(jīng)營管理者任期到后是否續(xù)聘的依據(jù)。聘任合同中載明的經(jīng)營目標(biāo)以及對完不成經(jīng)營目標(biāo)將如何處罰是保證經(jīng)營目標(biāo)實(shí)現(xiàn)而對經(jīng)營管理者采取的約束手段。
　　經(jīng)營責(zé)任合同書
　　1. 經(jīng)營考核目標(biāo)條款
　�。�1）銷售收入：　　萬元
　　（2）利潤總額：　　　萬元
　�。�3）建店數(shù)量　　　個
　　2. 約束條款
　　（1）經(jīng)營管理者不得發(fā)生賒銷，杜絕呆賬、死賬，不得形成商品積壓，商品積壓率控制在2%范圍內(nèi)；
　�。�2）經(jīng)營管理者必須合法經(jīng)營，不得私設(shè)小金庫，不得擅自建帳外帳，不得將資產(chǎn)在體外循環(huán)；
　�。�3）控制招待費(fèi)，按財務(wù)制度規(guī)定限額為銷售收入的0.5%；
　　3. 監(jiān)督方式條款
　　（1）董事會派出審計部，監(jiān)控反饋公司的經(jīng)營狀況是否正常；
　�。�2）每月對公司進(jìn)行實(shí)物、現(xiàn)金盤存，保證賬，實(shí)物及現(xiàn)金的真實(shí)性；
　�。�3）將年度經(jīng)營目標(biāo)分解為月度經(jīng)營目標(biāo)，按月上繳董事會利潤，實(shí)行動態(tài)監(jiān)管，當(dāng)經(jīng)營管理出現(xiàn)重大異常時，董事會不至于對公司失控。
　　4. 對經(jīng)營管理者的處罰條款
　　（1）經(jīng)營管理者連續(xù)一個月不能完成月度經(jīng)營目標(biāo)計劃，黃牌警告，二個月不完成月度經(jīng)營目標(biāo)計劃，紅牌警告，三個月不能完成經(jīng)營目標(biāo)計劃，行政降級，固定工資相應(yīng)下調(diào)；
　　（2）經(jīng)營管理者未完成年度預(yù)算目標(biāo)的80%，第二年不得連任總經(jīng)理；
　　（3）未完成經(jīng)營目標(biāo)時，按計劃的比例扣罰經(jīng)營管理者的年薪。
　�。ǘ�）建立完善的經(jīng)營管理者約束制度
　　制度是一切約束的基礎(chǔ)，通過約束制度的建立，使經(jīng)營管理者明了什么不能做，什么可以做，什么必須做，應(yīng)該做到而未做到將會導(dǎo)致什么樣的處罰等等。
　　1．實(shí)行經(jīng)營管理者風(fēng)險責(zé)任制度。 經(jīng)營管理者的利益與風(fēng)險要對應(yīng)，合理設(shè)置經(jīng)營管理者的風(fēng)險責(zé)任，是分解投資者資產(chǎn)的市場風(fēng)險與管理風(fēng)險，降低代理成本的必然選擇。
　　一是強(qiáng)化經(jīng)營管理者職業(yè)風(fēng)險機(jī)制，把經(jīng)營管理者的職業(yè)命運(yùn)、經(jīng)濟(jì)利益與資產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績直接連系起來；
　　二是實(shí)行經(jīng)營管理者資產(chǎn)風(fēng)險抵押的損失賠償制度，通過合理有效的契約關(guān)系把資產(chǎn)責(zé)任、經(jīng)營責(zé)任人格化和物質(zhì)化；
　　三是建立經(jīng)營責(zé)任違法賠償?shù)膿?dān)保責(zé)任。具體辦法。 　　
　�。玻畬�經(jīng)營管理者經(jīng)營過程的約束制度。 以公司既定的法規(guī)，公司對經(jīng)營管理者的經(jīng)營責(zé)任目標(biāo)及按經(jīng)營時段的分解目標(biāo)為準(zhǔn)繩，對經(jīng)營管理者展開的一系列符合性驗(yàn)證活動就是對經(jīng)營管理者的經(jīng)營過程進(jìn)行約束的過程。上述的符合性驗(yàn)證是驗(yàn)證在動態(tài)過程中經(jīng)營管理者的行為及經(jīng)營后果與有關(guān)目標(biāo)、規(guī)則進(jìn)行對比后的差異。假如對經(jīng)營管理者的業(yè)績等到年末才去算總賬，就會留下失控的隱患，對此，可通過對財務(wù)負(fù)責(zé)人由董事會直接控制，向董事會按月述職、提交即時的資產(chǎn)負(fù)債、損益情況及重大事宜的進(jìn)展情況的分析報告，使公司的決策機(jī)構(gòu)及最高權(quán)力機(jī)構(gòu)能始終了解公司的經(jīng)營狀況，確保董事會采取重大決策的靈敏性和及時性，確保董事會對公司重大事宜的知情權(quán)，確保經(jīng)營信息的真實(shí)性。
　　 （三）正確設(shè)置權(quán)限，實(shí)行授權(quán)約束
　　對經(jīng)營管理者授權(quán)就是規(guī)定經(jīng)營管理者可以行使的權(quán)力范圍，這既是經(jīng)營管理者明了自己的權(quán)限以便正確用權(quán)的需要，也是出資人對經(jīng)營管理者所享有的權(quán)力范圍邊界的約定，經(jīng)營管理者超出權(quán)限，就是違規(guī)。正確授權(quán)應(yīng)遵循的原則是： 　
　�。�1）授權(quán)范圍要適當(dāng)，即既要保證經(jīng)營管理者從事經(jīng)營管理工作必要的權(quán)力，又不能因權(quán)力過大，以致于投資者對企業(yè)的重大方向的把握失控。
　�。�2）授權(quán)應(yīng)當(dāng)明確、具體，便于監(jiān)督，防止出現(xiàn)權(quán)力、責(zé)任真空，造成企業(yè)損失。
　�。�3）授權(quán)要因時制宜，針對不同時期企業(yè)的現(xiàn)狀、經(jīng)營階段、經(jīng)營管理者素質(zhì)是處于驗(yàn)證階段，還是成熟信任階段來調(diào)整授權(quán)內(nèi)容。
　�。ㄋ模�對經(jīng)營管理者的審計約束
　　審計的依據(jù)是《經(jīng)營目標(biāo)責(zé)任合同書》、預(yù)算以及公司的有關(guān)規(guī)章制度。
　　審計環(huán)節(jié)對于經(jīng)營管理者能起到約束作用，應(yīng)該說，如果對于經(jīng)營管理者的約束按過程來劃分的話，選聘經(jīng)營管理者的環(huán)節(jié)是開始約束階段，經(jīng)營管理者上崗后的一系列制度、法規(guī)、監(jiān)督措施等組成了中間約束環(huán)節(jié)，當(dāng)經(jīng)營管理者經(jīng)營責(zé)任期滿或任期屆滿時進(jìn)行審計是結(jié)果約束，這種結(jié)果約束也是不可缺少。
　　審計的約束作用主要表現(xiàn)在三個方面：
　　第一，對于投資者來說，審計的首要作用就是通過審查對委托經(jīng)營管理責(zé)任及其履行情況簽發(fā)審計意見，主要內(nèi)容是業(yè)績鑒定，從而決定如何獎懲經(jīng)營管理者以及經(jīng)營管理者的去、留、升、降。
　　第二，在存在信息不對稱的情況下，審計報告可以彌補(bǔ)出資者擁有信息量少的缺陷，實(shí)現(xiàn)委托，代理雙方的信息對稱，保證投資者對經(jīng)營管理者的有效監(jiān)督�！　�
　　第三，對于經(jīng)營管理者來說，審計是一種來自第三方的公正客觀的評價報告，是經(jīng)營管理者正確認(rèn)識自己的經(jīng)營績效，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營缺陷的重要方式，從而起到引導(dǎo)經(jīng)營管理者自我約束的作用。
　　審計的主要內(nèi)容包括對經(jīng)營管理者的財務(wù)責(zé)任、會計責(zé)任、經(jīng)營責(zé)任、管理責(zé)任及財經(jīng)法紀(jì)責(zé)任的審計，因此，對經(jīng)營管理者的工作及效果是全方位的審計。
　　對經(jīng)營管理者任期進(jìn)行審計的主要指標(biāo)包括：銷售收入、銷售成本、營業(yè)外收支凈額、投資收益、其他業(yè)務(wù)利潤、所得稅、稅后利潤、利稅總額、銷售利潤率、總資產(chǎn)報酬率、資本收益率、資本保值增值率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、凈資收益率。
　　
　　
　　作者姓名：李景忠
　　作者工作單位：青島亨達(dá)集團(tuán)
　　通訊地址：青島市市南區(qū)福州南路８號
　　作者郵箱：ｙｕｎｚｈｏｎｇ－６＠１６３．ｃ０ｍ
　　郵編：２６６０７１　電話：０５３２－８５９７１３７８
　　
　　
　　（感謝作者向江蘇財經(jīng)信息網(wǎng)投稿，其他媒體如要引用轉(zhuǎn)載必須征得作者本人同意，否則責(zé)任自負(fù)。本站采用的稿件僅出于信息交流的目的，不代表網(wǎng)站的觀點(diǎn)，歡迎賜稿，歡迎批評指正。投稿信箱：tougao@jscj.net）