2013年證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會今日(5月8日)在京召開。與往屆不同，此次會議將側(cè)重于對過去一年證券公司創(chuàng)新發(fā)展的經(jīng)驗做法進(jìn)行總結(jié)和交流，并對下一階段證券公司創(chuàng)新發(fā)展工作進(jìn)行研討。

　　證券公司已邁入創(chuàng)新發(fā)展階段

　　經(jīng)過綜合治理與規(guī)范發(fā)展，我國證券公司已邁入創(chuàng)新發(fā)展階段，券商通過產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、服務(wù)創(chuàng)新謀求差異化發(fā)展的大環(huán)境下，“創(chuàng)新”已是證券行業(yè)不可逆轉(zhuǎn)的潮流。然而，政策大幅松綁之后，如何練內(nèi)功、抓實效，將各類創(chuàng)新真正轉(zhuǎn)化為證券公司實際的增長和能力提升，值得從業(yè)者在下一階段給予更大關(guān)注。

　　去年（2012）此時，由中國證券業(yè)協(xié)會等單位主辦的“證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會”在京召開，會上發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)證券公司改革開放、創(chuàng)新發(fā)展的思路與措施》（下稱《思路與措施》）提出了十一項舉措力挺證券公司創(chuàng)新發(fā)展。

　　《思路與措施》發(fā)布后，十一項舉措細(xì)化為36項具體工作，由包括監(jiān)管部門、行業(yè)自律組織等在內(nèi)的不同部門分頭落實，其中多數(shù)于去年落地，使證券行業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境大為放松，更符合行業(yè)內(nèi)生的創(chuàng)新發(fā)展要求。曾占證券公司營收比重接近八成的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入，在2012年的貢獻(xiàn)度首次降至40%以下，證券公司逐步擺脫通道業(yè)務(wù)打天下的生態(tài)，行業(yè)市場化競爭提速，創(chuàng)新發(fā)力也使差異化發(fā)展露出端倪。

　　來自監(jiān)管部門的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至去年12月底，證監(jiān)會共受理了證券公司的23項創(chuàng)新方案，其中15項已經(jīng)展開了業(yè)務(wù)，還有4項已經(jīng)在制定相關(guān)規(guī)定，以后也將陸續(xù)啟動。這23項創(chuàng)新方案中涉及范圍非常廣，包括資產(chǎn)管理產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化、衍生產(chǎn)品交易、消費支付、資產(chǎn)托管、賬戶體系、并購基金等各個方面。

　　因此，市場對今年(2013)創(chuàng)新發(fā)展研討會的召開給予了更大熱情和關(guān)注。

　　關(guān)注風(fēng)險控制

　　與往屆不同，此次會議將著重總結(jié)一年來證券公司創(chuàng)新發(fā)展的經(jīng)驗和做法，以便全行業(yè)進(jìn)一步提高創(chuàng)新發(fā)展的水平。風(fēng)險控制作為券商創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ)和保障，也將在此次會議上受到關(guān)注。但需要注意的是，行業(yè)創(chuàng)新始終強調(diào)以不造成系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險為前提，對創(chuàng)新過程中風(fēng)險控制的關(guān)注，絕不等于創(chuàng)新將在原有基礎(chǔ)上停滯甚至出現(xiàn)倒退。

　　首先，進(jìn)入創(chuàng)新發(fā)展階段，意味著去同質(zhì)化，主動進(jìn)行業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、服務(wù)創(chuàng)新已成為證券公司發(fā)展內(nèi)生的、客觀的需求。2012年創(chuàng)新大會召開后出臺的一系列創(chuàng)新支持舉措，不是以行政之手推動創(chuàng)新發(fā)展，而是由于行業(yè)有內(nèi)生的創(chuàng)新發(fā)展需求，應(yīng)當(dāng)建立與行業(yè)發(fā)展實際相匹配、適應(yīng)的政策環(huán)境。

　　其次，證券公司進(jìn)入創(chuàng)新發(fā)展階段，意味著這將是一個持續(xù)不斷、時時變化的過程，綜合治理階段，我國證券公司系統(tǒng)性風(fēng)險得以化解，行業(yè)性弊病、問題得以整治；規(guī)范發(fā)展階段，在以凈資本為核心的監(jiān)管思路下，我國證券公司規(guī)范經(jīng)營水平大幅度提升，凈資本實力持續(xù)增強，風(fēng)險防范意識、水平出現(xiàn)躍升；進(jìn)入創(chuàng)新發(fā)展階段，行業(yè)面臨新課題、新挑戰(zhàn)，同時迎來新的發(fā)展機遇，該“階段”的持續(xù)性意味著它并不以政策的出臺為始終，不會停止，也不可能倒退。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人近期在回答本報記者提問時也曾明確表示，證監(jiān)會對證券公司放松管制加強監(jiān)管的政策方向不會改變，將繼續(xù)堅持放松管制與加強監(jiān)管并重，繼續(xù)堅持創(chuàng)新與風(fēng)控“兩手抓、兩手都要硬”的原則。

　　另據(jù)了解，有關(guān)主辦部門擬將證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會辦成促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的常規(guī)會議，每年召開一次，圍繞不同重點，以行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展為核心進(jìn)行廣泛交流研討。而相關(guān)部門根據(jù)行業(yè)發(fā)展實際逐步更新或出臺政策，支持證券公司創(chuàng)新發(fā)展，則將貫穿于行業(yè)發(fā)展的全過程。

　　可以預(yù)期，“政策松綁”后，證券公司創(chuàng)新發(fā)展將著重關(guān)注如何將政策紅利用好、用足，吸取行業(yè)內(nèi)創(chuàng)新先行者的經(jīng)驗，同時進(jìn)一步健全體制機制、完善監(jiān)管規(guī)則，扎實內(nèi)功，真正將創(chuàng)新轉(zhuǎn)化為行業(yè)生產(chǎn)力。