5月7日，就在新一屆券商創(chuàng)新發(fā)展研討會于5月8日召開前夕，券商板塊卻選擇了集體大幅調(diào)整作為回應(yīng)。在大盤飄紅的情況下，券商板塊仍以1.79%的跌幅領(lǐng)跌各大行業(yè)板塊。

　　當(dāng)天，東北證券（000686.SZ）大幅下挫逾5%，位居券商跌幅榜首席。據(jù)其公告披露，公司第二大股東于2013年3月8日至2013年5月3日累計減持公司股份1031.545萬股，占總股本1.053%。

　　無獨有偶，跌幅居前的長江證券（000783.SZ）當(dāng)天也稱，自2013年3月26日至2013年5月3日，公司被股東錦江國投減持了600萬股。經(jīng)過此輪減持后，該公司不再持有長江證券股份。

　　而就在前一交易日，西部證券（002673.SZ）也曝出四筆大宗交易，均為大幅折價交易，累計成交330萬股。若按其5月6日收盤價14.68元計算，折價率最高的一筆成交價為12.78%，較收盤價大幅折價12.94%。

　　“在創(chuàng)新大會召開前夕，券商股集體發(fā)布大股東大幅減持的公告意味頗深，可以理解為是股東借行業(yè)利好提前兌現(xiàn)預(yù)期，套現(xiàn)出局�！庇腥�商分析人士稱，“此次創(chuàng)新大會召開背景已有了微妙的變化。與去年同期激發(fā)行業(yè)熱情、超常規(guī)發(fā)展不同的是，今年(2013)創(chuàng)新大會在風(fēng)控合規(guī)方面可能要加強(qiáng)管理，此舉引發(fā)市場疑慮�！�

　　“胡蘿卜加大棒”

　　當(dāng)天，華南一家大型上市券商負(fù)責(zé)人對記者表示，“據(jù)我們了解，今年行業(yè)創(chuàng)新大會上，監(jiān)管層或?qū)⒏�關(guān)注創(chuàng)新與風(fēng)控并重，在放松管制同時加強(qiáng)監(jiān)管，說白了是‘胡蘿卜加大棒’�！�

　　該負(fù)責(zé)人稱，在創(chuàng)新大潮的感召下，部分券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)也暴露出唯恐落于人后的心態(tài)，存在著“盲目創(chuàng)新”、“跟風(fēng)式創(chuàng)新”、和“攀比式創(chuàng)新”的沖動。

　　許多證券公司的從業(yè)人員都認(rèn)為，原來合規(guī)方面不可以做的事現(xiàn)在可以做了。有人甚至認(rèn)為，合規(guī)管理工作已不能適應(yīng)創(chuàng)新發(fā)展趨勢，甚至有可能阻礙創(chuàng)新。

　　事實上，已有不少上市券商相繼曝出業(yè)務(wù)創(chuàng)新過程中的風(fēng)控漏洞。5月3日，華泰證券（601688.SH）公告稱，公司收到江蘇證監(jiān)局兩份行政監(jiān)管措施決定書，指公司未能嚴(yán)格落實合規(guī)風(fēng)險的防控措施。早前，4月22日，海通證券（600837.SH）公告稱收到上海證監(jiān)局責(zé)令改正措施的決定，決定稱海通證券的一海通財創(chuàng)新產(chǎn)品未向證監(jiān)會機(jī)構(gòu)監(jiān)管部履行創(chuàng)新產(chǎn)品方案報送義務(wù)。

　　創(chuàng)新業(yè)績兌現(xiàn)

　　“當(dāng)然，此次大會也將在總結(jié)前期創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗與教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，繼續(xù)結(jié)合目前行業(yè)自身的發(fā)展情況，推動行業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展�！痹撠�(fù)責(zé)人也稱。

　　而證券業(yè)協(xié)會最新發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)也顯示，2012年是國內(nèi)證券行業(yè)的革新之年，創(chuàng)新業(yè)務(wù)逐漸進(jìn)入高速成長階段。

　　例如2012年，參與融資融券業(yè)務(wù)的證券公司由2011年的25家進(jìn)一步擴(kuò)至74家，全年融資融券業(yè)務(wù)凈收入52.6億元，同比增長115.75%。此外，保證金管理產(chǎn)品規(guī)模也急速擴(kuò)容。自2011年信達(dá)證券率先推出保證金管理業(yè)務(wù)“現(xiàn)金寶”以來，截至2012年底，共有20家證券公司推出了自己的保證金管理產(chǎn)品（含信達(dá)證券），新募集資金174.4億元。

　　不過，上述上市券商負(fù)責(zé)人也坦言，交易標(biāo)的不足已成為券商創(chuàng)新的一大阻力，券商在產(chǎn)品設(shè)計上局限性很強(qiáng)，整體產(chǎn)品創(chuàng)新較慢。目前，市場上并無太多基礎(chǔ)交易標(biāo)的和資產(chǎn)可供進(jìn)行新產(chǎn)品設(shè)計和創(chuàng)新。除了股票、債券等常規(guī)投資品種外，可用于大量設(shè)計產(chǎn)品的期貨、期權(quán)、互換等衍生品并不多。