據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)涉及套期保值的企業(yè)，主要是一些金融和大宗商品生產(chǎn)、消費(fèi)類(lèi)企業(yè)，而在會(huì)計(jì)處理上還沒(méi)有一個(gè)相對(duì)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)此，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家指示，新準(zhǔn)則中對(duì)企業(yè)套期保值會(huì)計(jì)處理的相關(guān)條款，核心內(nèi)容是要將金融衍生工具納入表內(nèi)核算，公允價(jià)值變動(dòng)（期貨浮動(dòng)盈虧）計(jì)入當(dāng)期損益或所有者權(quán)益。

　　真實(shí)反映套保的財(cái)務(wù)狀況

　　金瑞期貨副總經(jīng)理胡宇清認(rèn)為，新的套期會(huì)計(jì)將套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)或現(xiàn)金流量變動(dòng)抵銷(xiāo)結(jié)果，在同一財(cái)務(wù)報(bào)表期間的損益中予以確認(rèn)，這樣比過(guò)去表外披露的方式能更好地反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

　　胡宇清告訴記者，企業(yè)進(jìn)行套期保值，一般分為賣(mài)出保值和買(mǎi)入保值，在會(huì)計(jì)處理的方法上也有具體的劃分。他表示，對(duì)于提前鎖定產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格的賣(mài)出保值，期貨頭寸如果進(jìn)行實(shí)物交割，所收到的交割貨款計(jì)入銷(xiāo)售收入，如果平倉(cāng)對(duì)沖，那么用期貨盈虧來(lái)沖減銷(xiāo)售成本；反過(guò)來(lái)鎖定原材料的買(mǎi)入保值，則可以類(lèi)似地反映在原材料成本上。

　　“關(guān)鍵的問(wèn)題是，對(duì)于未平倉(cāng)的期貨合約，如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理？”胡宇清指出。

　　“現(xiàn)行比較普遍的做法是，把未平倉(cāng)的頭寸浮動(dòng)盈虧做掛帳處理，這樣存在人為調(diào)節(jié)帳面利潤(rùn)的可能�！焙�宇清表示，“而新制度要求，把公允價(jià)值變動(dòng)的抵銷(xiāo)結(jié)果計(jì)入當(dāng)期損益，就避免了這個(gè)情況。”

　　“這個(gè)比較好理解。比如，一個(gè)生產(chǎn)銅的企業(yè)按7萬(wàn)元的價(jià)格，賣(mài)出了明年2月份的銅期貨合約保值。過(guò)了一段時(shí)間，如果銅價(jià)跌到5萬(wàn)元，那么在期貨上產(chǎn)生的2萬(wàn)元浮動(dòng)盈利，按照新準(zhǔn)則就應(yīng)該明確的體現(xiàn)在當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)表里面�！睒I(yè)內(nèi)專(zhuān)家介紹，“老式掛帳處理的方法則過(guò)于隨意了，有可能體現(xiàn)不出這部分盈利來(lái)�！�

　　專(zhuān)家介紹，財(cái)政部于1997年10月頒布了《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》，對(duì)以套期保值為目的的場(chǎng)內(nèi)商品期貨交易業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理予以初步規(guī)范。從實(shí)踐來(lái)看，由于現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債本著“過(guò)去發(fā)生”的會(huì)計(jì)確認(rèn)原則和歷史成本計(jì)量為基礎(chǔ)，未能切實(shí)解決套期保值業(yè)務(wù)的核算、披露等方面問(wèn)題。

　　專(zhuān)家表示，新準(zhǔn)則中關(guān)于企業(yè)套期保值會(huì)計(jì)處理的相關(guān)條款，有效借鑒了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在金融工具和金融負(fù)債的范疇內(nèi)建立了嚴(yán)格規(guī)范的套期保值的定義，明確了套期會(huì)計(jì)的處理方法和適用條件，提高了相關(guān)信息披露的要求。

　　對(duì)相關(guān)上市公司影響不大

　　中投證券研究員李勤表示，國(guó)內(nèi)保值企業(yè)在財(cái)務(wù)處理方法上的確存在著一些差異。比如有色金屬行業(yè)的會(huì)計(jì)處理，在資產(chǎn)負(fù)債表上，江銅、云鋁記入其他應(yīng)收款，而焦作萬(wàn)方則單獨(dú)記入期貨保證金；在利潤(rùn)表上，江銅記入其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)，而其他大部分企業(yè)則記入投資收益。

　　而關(guān)于新會(huì)計(jì)制度對(duì)該類(lèi)上市公司的影響，李勤認(rèn)為，影響并不是很大�！耙�?yàn)榇蟛糠痔灼诙际侨齻�(gè)月，只有極少數(shù)是做遠(yuǎn)期合約，才可能跨會(huì)計(jì)年度，所以一般只可能對(duì)季報(bào)有所影響。而年報(bào)一般不會(huì)有很大影響，當(dāng)然如果跨年度的三個(gè)月套期保值，可能會(huì)有影響。”李勤表示。

　　“不過(guò)，如果遇到今年春節(jié)以后那波―――銅價(jià)兩個(gè)月內(nèi)從4800美元漲到8800美元的行情，就另外一回事了，公允價(jià)值的體現(xiàn)就非常重要�！崩钋谘a(bǔ)充到，“新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則鼓勵(lì)上市公司的在套期業(yè)務(wù)上的自律，在經(jīng)營(yíng)上盡量控制遠(yuǎn)期合約和超額合約量，對(duì)控制上市公司在套期業(yè)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)有很重要的作用。”（證券時(shí)報(bào) 游石 2006-12-15）

(wlj)