根據(jù)《關(guān)于基金管理公司及證券投資基金執(zhí)行〈企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則〉的通知》的有關(guān)規(guī)定，證券投資基金將于7月1日起執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

　　記者昨天從中國(guó)證監(jiān)會(huì)獲悉，所有基金公司均已按照有關(guān)要求，在6月中旬對(duì)所有基金的估值差異進(jìn)行了測(cè)算。具體來說，新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的轉(zhuǎn)換對(duì)股票型基金的估值幾乎不會(huì)產(chǎn)生影響，而固定收益類基金產(chǎn)品的估值差異目前也已調(diào)整到0.5%這一較小范圍內(nèi)。

　　長(zhǎng)期以來，基金對(duì)交易所股票采用市價(jià)進(jìn)行每日估值，貨幣市場(chǎng)基金出現(xiàn)后，行業(yè)開始引入影子定價(jià)機(jī)制。特別是2006年，嘗試采用中登公司提供的中債收益率曲線，確定銀行間市場(chǎng)債券的公允價(jià)值，為防范貨幣市場(chǎng)基金的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)起到了重要作用。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，基金核算與估值上的變化主要體現(xiàn)在對(duì)公允價(jià)值的全面運(yùn)用上。此次根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則全面采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，將使基金凈值更及時(shí)、更準(zhǔn)確地反映其投資組合的價(jià)值變動(dòng)。

　　除了對(duì)基金估值進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整外，截至目前，基金行業(yè)已在制度規(guī)范、投資運(yùn)作、業(yè)務(wù)系統(tǒng)開發(fā)及測(cè)試等方面為新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的順利實(shí)施做好了充分準(zhǔn)備，有關(guān)部門還專門組織了多次全行業(yè)相關(guān)培訓(xùn)，累計(jì)超過2000人次。

　　另據(jù)了解，截至上周，貨幣市場(chǎng)基金的年化平均收益率達(dá)到了3.35%，個(gè)別貨幣市場(chǎng)基金的年化平均收益率在本周甚至達(dá)到了7%，收益水平呈現(xiàn)逐步上升態(tài)勢(shì)。業(yè)內(nèi)專家建議，在股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)逐步加大的同時(shí)，可通過投資貨幣市場(chǎng)基金進(jìn)行避險(xiǎn)。
(上海證券報(bào)　商文　2007-6-29)

(zhengbo)