新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施涉及年報(bào)的方方面面，許多公司的業(yè)績(jī)因此發(fā)生了改變。為了幫助普通投資者更好地了解上市公司的經(jīng)營(yíng)情況，深交所投資者服務(wù)中心的有關(guān)專家近日重點(diǎn)分析了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)年報(bào)財(cái)務(wù)指標(biāo)的七大影響。

　　一，開發(fā)費(fèi)用資本化有助高科技公司平穩(wěn)發(fā)展。原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于企業(yè)自行開發(fā)取得的無形資產(chǎn)，僅按注冊(cè)費(fèi)、律師費(fèi)等確定入賬價(jià)值，實(shí)際上，對(duì)于一項(xiàng)重大的無形資產(chǎn)，公司在研究、開發(fā)階段所支付的費(fèi)用是巨大的。新準(zhǔn)則允許上市公司將開發(fā)階段的費(fèi)用資本化，在以后期間攤銷或進(jìn)行減值測(cè)試，這樣增加了企業(yè)的當(dāng)期利潤(rùn)。

　　以某個(gè)A股與H股同時(shí)上市的高科技公司為例，該公司2006年度按境內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和境外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（與新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接近）核算的凈利潤(rùn)分別為65036萬元和90361萬元，差異25325萬元，造成差異最重要的原因是依據(jù)境外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將1.84億元的開發(fā)費(fèi)用進(jìn)行了資本化，而境內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將開發(fā)費(fèi)用直接計(jì)入當(dāng)期損益。

　　二，職工福利費(fèi)用一次性沖回影響當(dāng)年利潤(rùn)。新準(zhǔn)則取消了按工資總額的一定比例計(jì)提職工福利費(fèi)的要求，職工福利費(fèi)的列支由企業(yè)自行掌握。

　　不同上市公司的處理方式存在很大區(qū)別。例如，某公司根據(jù)職工福利計(jì)劃將期初余額6000萬元全部支出后的利潤(rùn)總額為4000萬元，若該公司制定的職工福利計(jì)劃僅支出2000萬元，則期初余額中的4000（＝6000―2000）萬元將沖減費(fèi)用，導(dǎo)致公司2007年的利潤(rùn)總額增加4000萬元而變成8000萬元。但是，這種福利費(fèi)用核算方式的變化僅影響2007年的利潤(rùn)，不會(huì)影響到以后年度。

　　三，借款費(fèi)用利息資本化影響特定行業(yè)的公司。新借款準(zhǔn)則增加了借款費(fèi)用可資本化的資產(chǎn)范圍，比如需要相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間才能達(dá)到可銷售狀態(tài)的存貨等；也允許專門借款外的一般借款費(fèi)用資本化。這對(duì)于投資金額大、期限長(zhǎng)的行業(yè)（如鋼鐵、港口、重型機(jī)械制造等）影響較大，短期內(nèi)借款費(fèi)用減少而利潤(rùn)增加，但因借款費(fèi)用計(jì)入成本而將導(dǎo)致以后期間的毛利率減少。

　　四，股權(quán)投資差額不再攤銷對(duì)少數(shù)公司影響較大。在原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，對(duì)股權(quán)投資差額要進(jìn)行攤銷，從而影響損益，而現(xiàn)行準(zhǔn)則取消了股權(quán)投資差額的核算，不再進(jìn)行攤銷。對(duì)于存在大量對(duì)外投資行為且存在大額股權(quán)投資差額的公司而言，該項(xiàng)政策的變化對(duì)其以后年度凈利潤(rùn)的影響較大，投資者分析年報(bào)時(shí)就需要重點(diǎn)關(guān)注公司利潤(rùn)大幅變化是否與以前年度的股權(quán)投資差額相關(guān)。

　　例如，某公司按原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則核算的2006年度凈利潤(rùn)為602萬元，按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則追溯調(diào)整后的凈利潤(rùn)為1801萬元，新舊準(zhǔn)則核算的凈利潤(rùn)相差2倍，為股權(quán)投資差額不再攤銷所致，投資者分析其2007年盈利狀況時(shí)就需要考慮上述因素。

　　五，存貨計(jì)價(jià)方式的改變直接影響公司毛利率。新準(zhǔn)則要求對(duì)發(fā)出存貨實(shí)際成本采用移動(dòng)平均法和后進(jìn)先出法計(jì)價(jià)，而取消了舊準(zhǔn)則的先進(jìn)先出法。如果投資者閱讀該類公司年報(bào)時(shí)發(fā)現(xiàn)毛利率發(fā)生異常變化，就要分析是否與存貨計(jì)價(jià)政策有關(guān)：若原材料價(jià)格呈上升趨勢(shì)，改變核算方法就會(huì)短期內(nèi)使生產(chǎn)成本大幅上升，毛利率下降；若原材料價(jià)格呈下降趨勢(shì)，則會(huì)使生產(chǎn)成本大幅下降，毛利率上升。

　　六，股票期權(quán)是把雙刃劍。對(duì)于A股上市公司而言，股票期權(quán)是近幾年才出現(xiàn)的新生事物，對(duì)于激勵(lì)管理層和員工有其積極的因素，但投資者也要考慮股票期權(quán)費(fèi)用對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求公司采用公允價(jià)值計(jì)算期權(quán)成本費(fèi)用，并在授權(quán)日至可行權(quán)日之前攤銷。

　　例如，某公司2006年度和2007年上半年分別計(jì)提了股票期權(quán)激勵(lì)費(fèi)用340萬元和595萬元，分別占其利潤(rùn)總額的4.86％和12.57％。最近比較受到市場(chǎng)關(guān)注的兩家公司更是因?yàn)檎�常的�?jīng)營(yíng)活動(dòng)無法抵消股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用帶來的負(fù)面影響而導(dǎo)致2007年度業(yè)績(jī)預(yù)虧。

　　七，所得稅會(huì)計(jì)變化普遍影響公司利潤(rùn)。細(xì)心的投資者可能會(huì)發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表中出現(xiàn)了遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債項(xiàng)目，這是所得稅會(huì)計(jì)重大變革在會(huì)計(jì)報(bào)表中的體現(xiàn)。新準(zhǔn)則要求企業(yè)對(duì)能夠結(jié)轉(zhuǎn)后期的尚可抵扣的虧損，應(yīng)當(dāng)以可能獲得用于抵扣虧損的未來應(yīng)納稅所得稅為限，確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)，從而抵減所得稅費(fèi)用。由于現(xiàn)行稅法允許企業(yè)虧損向后遞延彌補(bǔ)的期限為5年，故企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)5年內(nèi)是否能夠產(chǎn)生足夠的應(yīng)稅利潤(rùn)作出判斷。

　　假設(shè)某公司2008年適用的所得稅率為25％，2007年虧損4000萬元，按原準(zhǔn)則不需進(jìn)行處理，待以后年度實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損后才需計(jì)提所得稅費(fèi)用；按新準(zhǔn)則當(dāng)年確認(rèn)1000萬元的遞延所得稅資產(chǎn)，沖減所得稅費(fèi)用，公司當(dāng)年凈利潤(rùn)為―3000萬元，以后年度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)后再由遞延所得稅資產(chǎn)結(jié)轉(zhuǎn)所得稅費(fèi)用。


（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)　　 2008-7-24）

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