二、以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，推動(dòng)我國資本市場和諧發(fā)展
　　十七大報(bào)告指出，科學(xué)發(fā)展觀，是我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要指導(dǎo)方針，是發(fā)展中國特色社會(huì)主義必須堅(jiān)持和貫徹的重大戰(zhàn)略思想。在推動(dòng)我國資本市場發(fā)展的過程中，需要全面把握科學(xué)發(fā)展觀的科學(xué)內(nèi)涵和精神實(shí)質(zhì)，增強(qiáng)貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀的自覺性和堅(jiān)定性，著力轉(zhuǎn)變不適應(yīng)不符合科學(xué)發(fā)展觀的思想觀念，著力解決影響和制約科學(xué)發(fā)展的突出問題，把科學(xué)發(fā)展觀貫徹落實(shí)到資本市場發(fā)展的各個(gè)方面，實(shí)現(xiàn)資本市場的持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。
　　1、充分認(rèn)識(shí)我國資本市場“新興加轉(zhuǎn)軌”的階段性特征
　　20世紀(jì)90年代以來，我國資本市場從無到有，從小到大，取得了顯著的成效，市場規(guī)模和水平都有較大的提高，實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。然而我國資本市場是伴隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)程逐步發(fā)展起來的，由于建立初期改革不配套和制度設(shè)計(jì)上的局限，資本市場原存在著一些深層次問題和結(jié)構(gòu)性矛盾，制約了市場功能的有效發(fā)揮。近年來，我國資本市場加大了基礎(chǔ)性制度建設(shè)的力度，股權(quán)分置改革基本完成，解決了長期影響中國資本市場健康發(fā)展的重大歷史遺留問題。隨著中國資本市場的各項(xiàng)制度、法律法規(guī)建設(shè)的全方位跟進(jìn)，制約資本市場發(fā)展的一些制度性問題正逐步解決，我國資本市場和諧發(fā)展基礎(chǔ)漸漸得以夯實(shí)。
　　目前，滬深兩市總市值超過30萬億元，短短的兩年時(shí)間市值增長了10倍。按照2006年我國的GDP總額21萬億元來測算，目前我國的證券化率超過了140%。A股市場不僅在極短時(shí)間內(nèi)成為全世界最大的新興市場，也是全球最活躍的市場之一。股市的經(jīng)濟(jì)“晴雨表”作用正在呈現(xiàn)，資本市場在國民經(jīng)濟(jì)中的地位越來越重要。 
　　但正如中國證監(jiān)會(huì)主席尚福林指出的那樣，影響我國資本市場發(fā)展的內(nèi)外部制約因素沒有發(fā)生根本改變，資本市場建設(shè)不適應(yīng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，基礎(chǔ)性制度薄弱的問題仍然突出，“新興加轉(zhuǎn)軌”的基本階段性特征沒有發(fā)生根本性的變化，我國資本市場總體上還處在繼續(xù)夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)的階段。
　　作為“新興加轉(zhuǎn)軌”的市場，資本市場的規(guī)范發(fā)展是一個(gè)各種問題逐步探索、各種認(rèn)識(shí)逐步統(tǒng)一、解決措施逐步完善的過程。在實(shí)際工作中，我們既要堅(jiān)持發(fā)展與規(guī)范并重的原則，又要堅(jiān)持與時(shí)俱進(jìn)，當(dāng)規(guī)范成為矛盾的主要方面時(shí)，要加大監(jiān)管力度；當(dāng)發(fā)展成為矛盾的主要方面時(shí)，要因勢利導(dǎo)，在規(guī)范的前提下加快發(fā)展。
　　2、采取各種舉措，提升資本市場發(fā)展的質(zhì)量和水平
　　首先，健全資本市場結(jié)構(gòu)，不斷拓展資本市場廣度和深度。以建立證券交易所、場外交易市場、產(chǎn)權(quán)交易市場和代辦股份市場為主體的多層次證券市場體系為目標(biāo)，在規(guī)范發(fā)展主板市場的同時(shí)，推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板建設(shè)；改進(jìn)和規(guī)范證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，適度拓展轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)功能；擴(kuò)大公司債市場規(guī)模，大力開發(fā)低風(fēng)險(xiǎn)固定收益類產(chǎn)品，研究推出期權(quán)、期指等金融衍生產(chǎn)品。發(fā)揮資本市場配置作用，滿足多層次、多樣性融資和風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。
　　其次，培育資本市場主體。一是提高上市公司的質(zhì)量，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)輔導(dǎo)上市，積極鼓勵(lì)上市公司通過吸收合并、注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等方式進(jìn)行以市場為主導(dǎo)的、有利于公司持續(xù)發(fā)展的并購重組。溫家寶總理指出，政府應(yīng)從宏觀上推進(jìn)企業(yè)的發(fā)展和改革，特別是要進(jìn)行公司治理結(jié)構(gòu)的改造，使企業(yè)能夠發(fā)展和盈利，并且能夠可持續(xù)發(fā)展和盈利，這是決定股市最基礎(chǔ)的東西。二是鼓勵(lì)證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，探索新的盈利模式，提高市場競爭力。三是規(guī)范引導(dǎo)社�；�金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)資金、境外資金有序進(jìn)入資本市場，發(fā)展以基金管理公司、保險(xiǎn)公司和合格境外機(jī)構(gòu)投資者為主導(dǎo)的機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍。
　　第三，繼續(xù)加強(qiáng)市場的基礎(chǔ)性制度建設(shè)。面對(duì)市場的迅速發(fā)展，進(jìn)一步提升市場運(yùn)行安全和效率的任務(wù)依然艱巨。隨著市場發(fā)展，違法違規(guī)和損害中小投資者利益行為呈現(xiàn)新特點(diǎn)。新入市個(gè)人投資者增長較快，對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠認(rèn)識(shí)。針對(duì)這些問題，進(jìn)一步加強(qiáng)法律法規(guī)體系的建設(shè)，加大執(zhí)法力度，嚴(yán)格信息披露制度，提升透明度，不斷改進(jìn)和加強(qiáng)監(jiān)管，完善市場相互制衡、自我約束和創(chuàng)新發(fā)展的機(jī)制，推動(dòng)我國資本市場形成真正的資本約束和激勵(lì)機(jī)制。
　　3、加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)
　　十七大報(bào)告指出，“加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)”，這不僅對(duì)建立安全高效的金融市場至關(guān)重要，而且對(duì)保護(hù)中小投資者利益具有重大意義。近年來我國資產(chǎn)證券化、貨幣化程度的快速提高，未來需要防止股市市值增長過快，確保市場健康、可持續(xù)性發(fā)展，避免市場出現(xiàn)反復(fù)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
　　此外，2007年以來投資者入市踴躍，特別是新入市的個(gè)人投資者比重較大。一部分投資者尤其是新入市的投資者對(duì)證券知識(shí)缺乏系統(tǒng)了解，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，自我保護(hù)能力不足。在“賺錢效應(yīng)”的驅(qū)動(dòng)下，市場非理性投資行為上升，風(fēng)險(xiǎn)有所積聚。針對(duì)近期市場運(yùn)行的新情況、新特點(diǎn)，持續(xù)深入地開展投資者教育工作，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)揭示、識(shí)別、防范和化解。投資者教育有助于培育成熟的投資理念，增強(qiáng)投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，培育理性健康的股市文化，對(duì)于促進(jìn)資本市場穩(wěn)定運(yùn)行和健康發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。