年底資金緊張，小貸公司已然成為了市場的“香餑餑”。但是，簡單的“錢生錢”生意并不好做。盡管市場資金需求旺盛，小貸公司卻陷入了資金投放的兩難。

據(jù)《中國經(jīng)營報》記者了解，“有錢貸不出”和“沒錢干著急”是如今小貸市場普遍現(xiàn)象。對小微企業(yè)和房地產(chǎn)商，小貸公司的資金投放均趨緩。由于這類業(yè)務(wù)的風(fēng)險在不斷上升，小貸公司時下更愿意去嘗試一些新業(yè)務(wù)模式，規(guī)避潛在風(fēng)險。

房地產(chǎn)貸變相高息

在房地產(chǎn)貸“美味蛋糕”面前，大部分小貸還是踟躕不前。

當(dāng)銀行捂緊錢袋，而小貸公司資金相對充裕的情況下，房地產(chǎn)商也頻頻向小貸公司求援。

廣州另一家小貸公司的負(fù)責(zé)人周浩說，近來除了中小企業(yè)這類“熟客”找小貸貸款之外，借貸無門的中小房地產(chǎn)企業(yè)也不時上門求救，并拋出了很誘人的利息回報。

他舉例說，一家開發(fā)商拖欠工程分包商張先生500萬元工程款。年關(guān)將至，張先生要給手下的民工發(fā)薪水回家過年，張先生只好拿開發(fā)商抵給他的幾套房子，抵押給小貸公司借款。

小貸公司以房子做抵押借給張先生500萬元，并收取3%的“綜合月息”，折合年化利息達(dá)到36%。這筆月息為3%的借款分為兩部分，其中2%是小貸公司的借款利息，另外1%則是財務(wù)公司收取“財務(wù)咨詢費(fèi)”。

他對記者表示，小貸公司現(xiàn)在比較流行類似的變相高利放貸，這種收費(fèi)方法繞過了監(jiān)管層對貸款利率“最高不得超過人民銀行公布的同期同類貸款利率的4倍”的規(guī)定。

據(jù)相關(guān)業(yè)內(nèi)人士透露，目前中小房地產(chǎn)商借錢，給小貸公司開出的月息甚至可以達(dá)到四分，即年化利率48%�！安糠中≠J公司已經(jīng)介入了房地產(chǎn)企業(yè)貸款相關(guān)業(yè)務(wù)。相比中小工商企業(yè)，開發(fā)商有固定資產(chǎn)抵押，風(fēng)險要相對小一點�！�

然而，在房地產(chǎn)貸“美味蛋糕”面前，大部分小貸還是踟躕不前。

“最近有開發(fā)商找我們�！币患倚≠J公司總經(jīng)理張平說，要錢的主要是中小房地產(chǎn)公司，但他們要的資金量大，一般要1億元以上，要的不是流動資金貸款，主要是工程款，為了年末給民工薪水，并預(yù)留明年開工的錢。

“這么大的資金量，小貸公司做不了，只有小貸公司的股東做得了。”張平說。

以珠三角的小貸公司為例，它們一般的注冊資金為1億~2億元，按規(guī)定小貸公司單筆最大貸款不得超過自有資金量的10%，所以這些貸款它們只能望而興嘆。但它們都有著雄厚的股東背景。業(yè)內(nèi)人士說，有部分小貸公司的股東接手了這些中小房地產(chǎn)公司的高息放款。

“大的房地產(chǎn)開發(fā)商不缺錢，缺錢的是中小房地產(chǎn)商，但這些中小房地產(chǎn)商今后幾年會怎樣，我們都在觀望，不敢做。因為不知道房地產(chǎn)是左拐還是右拐，要做也不敢做太多；就算少量的做也是做一線城市，不敢做二三線城市�！睆埰奖硎�。

對于小微企業(yè)貸款，張平很無奈�！叭ツ晡覀冞�挺積極，做了一年發(fā)現(xiàn)世道不好。有抵押物的貸款提高到年化利率18%~20%，往年這一數(shù)據(jù)是14%~15%。今年的貸款利率普遍比去年高了3~5個點�！�

一位資深行業(yè)分析師指出，“接近20%的資金成本也讓部分企業(yè)望而卻步，這可能也是小貸公司貸款余額放緩的一個重要原因。”

小貸公司轉(zhuǎn)型

部分小貸公司憑借資金優(yōu)勢，已經(jīng)在嘗試拿下部分業(yè)務(wù)，包括個人購房貸款、消費(fèi)貸款等等。

相比風(fēng)險較高的房地產(chǎn)行業(yè)和小微貸款，小貸公司更愿意嘗試新的業(yè)務(wù)模式，降低對企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的依賴。

據(jù)了解，時下銀行鬧“錢荒”，部分小貸公司憑借資金優(yōu)勢，已經(jīng)在嘗試拿下部分業(yè)務(wù)，包括個人購房貸款、消費(fèi)貸款等等。

記者獲悉，世聯(lián)地產(chǎn)、搜房網(wǎng)、易居中國等紛紛推出了面向購房者的小額貸款業(yè)務(wù)，而背后的合作方就是小貸公司。

“年利率在10%。只要資金用于購房，不用抵押和擔(dān)保最高可以做到50萬元。個人要提供身份證、戶口本和工作地址等相關(guān)資料�！北本┮患倚≠J公司業(yè)務(wù)經(jīng)理告訴記者，全國各地都已經(jīng)在開展類似業(yè)務(wù)了。

融安投資擔(dān)保有限公司副總經(jīng)理王鵬云對此表示，個人購房貸款很少去考慮小額貸款，利息太高，大多只是短期周轉(zhuǎn)，這部分貸款在業(yè)務(wù)中占比不會太大。

相比較房貸，消費(fèi)貸時間稍短，部分小貸公司推出的新業(yè)務(wù)還是受到了歡迎。上述小貸公司業(yè)務(wù)經(jīng)理透露，“如果你剛剛買房沒錢裝修，可以通過小貸來做消費(fèi)貸。相比銀行消費(fèi)貸，小貸公司放款更快，利率在9%~10%左右。”

“現(xiàn)在一些小貸公司手上有錢，已經(jīng)加大了與銀行的合作。銀行在放不出款的情況下，會將部分業(yè)務(wù)推薦到小貸公司�！鄙鲜鲑Y深行業(yè)分析師認(rèn)為，小貸公司業(yè)務(wù)在呈多元化趨勢，這樣才能擁有更強(qiáng)的風(fēng)險抵抗力。

然而，相比房地產(chǎn)貸款的暴利，購房貸款和消費(fèi)貸的收益明顯要低很多，折射出小貸公司在資金投放上并非一味追高，更看重貸款的安全性。

除了貸款業(yè)務(wù)之外，部分小貸公司目前還熱衷于做股票配資業(yè)務(wù)，通過自有資金放大投資者炒股杠桿比例。由于運(yùn)作模式設(shè)計完全保障小貸公司資金安全，所以風(fēng)險不高。

據(jù)記者了解，一些小貸甚至加大了對這塊業(yè)務(wù)的投入，但是業(yè)務(wù)的行情與股市直接掛鉤。從小貸公司業(yè)務(wù)情況看，不同公司的資金利率差別較大，與配資的門檻相關(guān)。小額股票配資業(yè)務(wù)門檻普遍在5萬至10萬元之間，年化利率平均為15%~18%。配資門檻（超過300萬元）高的機(jī)構(gòu)客戶資金成本相對要低，最低年化利率僅8%。