新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換，上市公司股東權(quán)益的變化有多大？最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，盡管個(gè)別公司的改變翻天覆地，但平均到每家公司，按新準(zhǔn)則調(diào)整后的股東權(quán)益較原準(zhǔn)則凈增加約0.31億元，合計(jì)數(shù)的增幅也僅為1.19%，總體差異并不大。

　　1300余家公司股東權(quán)益增近400億

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于做好與新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露工作的通知》要求，上市公司應(yīng)在年報(bào)中以列表形式披露新舊準(zhǔn)則重大差異的調(diào)節(jié)過(guò)程。截至4月27日，滬深兩市已公布2006年年報(bào)的1303家上市公司，均根據(jù)要求對(duì)2006年12月31日的股東權(quán)益進(jìn)行了調(diào)整，并在年報(bào)中披露了“新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則股東權(quán)益差異調(diào)節(jié)表”�？傮w而言，1303家上市公司按新準(zhǔn)則調(diào)整后的股東權(quán)益合計(jì)數(shù)較原準(zhǔn)則凈增加397.82億元，增幅為1.19%，每家平均凈增加約0.31億元。

　　需要指出的是，從年報(bào)的“新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則股東權(quán)益差異調(diào)節(jié)表”匯總數(shù)據(jù)直接觀察，1303家上市公司執(zhí)行新準(zhǔn)則后的股東權(quán)益合計(jì)36648.12億元，較原準(zhǔn)則下的合計(jì)數(shù)33469.50億元凈增加3178.62億元。但是，其中2780.80億元屬于少數(shù)股東權(quán)益列報(bào)方式上的“移位”而導(dǎo)致的增加額，而不是歸屬于上市公司母公司股東權(quán)益的增加，應(yīng)當(dāng)從凈增加額中剔除。剔除這一因素后，1303家上市公司執(zhí)行會(huì)計(jì)新政凈增加的股東權(quán)益總額為397.82億元。

　　哪些公司“猴性大發(fā)”

　　實(shí)施新準(zhǔn)則后，到底是哪些公司的股東權(quán)益在“猴性大發(fā)”呢？

　　單看統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，“上躥下跳”最厲害的是部分ST公司，其中有的ST公司按新準(zhǔn)則調(diào)整后的股東權(quán)益較原準(zhǔn)則凈增加數(shù)倍甚至十幾倍。但是，由于這些公司原準(zhǔn)則下的股東權(quán)益極低，按這個(gè)基數(shù)計(jì)算出來(lái)的增幅并不能真實(shí)反映新準(zhǔn)則的影響。

　　在剔除每股凈資產(chǎn)低于面值的ST公司后，實(shí)施新準(zhǔn)則后股東權(quán)益（扣除少數(shù)股東權(quán)益影響數(shù)）增幅在30%以上的公司有5家。其中，歲寶熱電原準(zhǔn)則下的股東權(quán)益為4.21億元，新準(zhǔn)則下股東權(quán)益為19.36億元，凈增加15.15億元，增幅接近360%。排在歲寶熱電后面的是兩面針、南京高科、巴士股份和雅戈?duì)�，股東權(quán)益增幅分別為131.59%、75.59%、62.27%和46.91%。

　　當(dāng)然，實(shí)施新準(zhǔn)則后，上市公司并不都是往胖里長(zhǎng)，也有急劇瘦身的。據(jù)統(tǒng)計(jì)，股東權(quán)益下降三成以上的公司也有5家。其中，光華控股(前身為ST吉輕工)原準(zhǔn)則下的股東權(quán)益為2.27億元，實(shí)施新準(zhǔn)則后股東權(quán)益驟減1.07億元，幾近腰斬。緊隨其后的是ST豐華、中江地產(chǎn)（原ST江紙）、創(chuàng)新科技和大通燃?xì)�，股東權(quán)益分別減少42.50%、39.93%、33.95%和30.42%。

　　長(zhǎng)胖瘦身各有道

　　在新舊準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換過(guò)程中，上市公司是怎么長(zhǎng)胖的，又是如何瘦身的呢？

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)”，引起1303家公司股東權(quán)益增加約793.71億元，這是上市公司股東權(quán)益增加的最主要因素。歲寶熱電等5家股東權(quán)益凈增30%以上的公司，都是靠這個(gè)迅速長(zhǎng)胖的。它們持有的民生銀行或中信證券等其他上市公司的股權(quán)，原按成本記賬。實(shí)施新準(zhǔn)則后，它們將所持這些上市公司股權(quán)歸類(lèi)為交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)，按公允價(jià)值計(jì)量。股市走牛，此類(lèi)資產(chǎn)的價(jià)值迅速提升，導(dǎo)致股東權(quán)益相應(yīng)大幅增加。

　　此外，“擬以公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)”，引起1303家公司股東權(quán)益增加約38.23億元。但需要指出的是，中國(guó)銀行該項(xiàng)涉及金額高達(dá)33.18億元，占到合計(jì)數(shù)的近九成。因此，該差異項(xiàng)目的總體影響并不大。

　　實(shí)際上，所得稅會(huì)計(jì)處理方法的改變，對(duì)部分上市公司股東權(quán)益的影響也不可小覷。絕大多數(shù)上市公司原采用應(yīng)付稅款法計(jì)算所得稅費(fèi)用，據(jù)此計(jì)算稅后利潤(rùn)，“利潤(rùn)表”中的所得稅費(fèi)用與當(dāng)期應(yīng)交所得稅金額通常是一致的。新準(zhǔn)則規(guī)定，上市公司均采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法計(jì)算所得稅費(fèi)用，不僅要計(jì)算當(dāng)期的所得稅費(fèi)用，還應(yīng)確認(rèn)以后年度資產(chǎn)實(shí)際發(fā)生損失時(shí)因稅前抵扣少交稅款而形成的遞延所得稅收益和遞延所得稅資產(chǎn)，由此增加了股東權(quán)益。

　　一個(gè)極端的例子是，S*ST通科原準(zhǔn)則下的股東權(quán)益為-167萬(wàn)元，實(shí)施新準(zhǔn)則后，所得稅會(huì)計(jì)處理方法的改變?cè)黾庸蓶|權(quán)益1.17億元，該公司不費(fèi)吹灰之力便甩掉了資不抵債的帽子。

　　砍掉高蹺腳踏實(shí)地

　　對(duì)1303家公司新舊準(zhǔn)則差異調(diào)節(jié)表的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，導(dǎo)致股東權(quán)益減少的因素主要包括兩個(gè)方面。

　　首先，轉(zhuǎn)銷(xiāo)長(zhǎng)期股權(quán)投資差額引起股東權(quán)益凈減少167.16億元。長(zhǎng)期股權(quán)投資差額（借方差額）是指對(duì)被投資單位的投資成本高于在其凈資產(chǎn)中所享有份額的差額。這一差額按原準(zhǔn)則應(yīng)在一定年限內(nèi)進(jìn)行攤銷(xiāo)，減少當(dāng)期投資收益。新準(zhǔn)則取消了長(zhǎng)期股權(quán)投資差額的核算，原屬于同一控制下企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資差額的余額，在2007年1月1日全額轉(zhuǎn)銷(xiāo)，從而相應(yīng)減少了股東權(quán)益。

　　轉(zhuǎn)銷(xiāo)長(zhǎng)期股權(quán)投資差額是造成上市公司瘦身的最主要因素，光華控股等5家公司股東權(quán)益急降三成以上，都是它惹的禍。事實(shí)上，光華控股等5家公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資差額余額，均系同一控制下企業(yè)合并形成，原準(zhǔn)則下的股東權(quán)益相當(dāng)于踩著高蹺，新準(zhǔn)則揮來(lái)的一刀才讓它們腳踏實(shí)地。

　　其次，“符合預(yù)計(jì)負(fù)債確認(rèn)條件的辭退補(bǔ)償”導(dǎo)致股東權(quán)益合計(jì)數(shù)減少70.10億元。原準(zhǔn)則不要求預(yù)計(jì)職工認(rèn)股權(quán)、辭退補(bǔ)償支出，而在實(shí)際發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期成本費(fèi)用。新準(zhǔn)則規(guī)定，只要存在職工認(rèn)股權(quán)、辭退補(bǔ)償，就應(yīng)當(dāng)預(yù)計(jì)相關(guān)支出，計(jì)入成本費(fèi)用和相關(guān)的負(fù)債，從而減少股東權(quán)益。如中國(guó)銀行，計(jì)提內(nèi)退員工內(nèi)退期間的工資及福利義務(wù)，由此減少股東權(quán)益53.16億元。(上海證券報(bào)　初一　2007-4-30)