會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》 第五章 營運(yùn)資金管理

　　知識(shí)點(diǎn)學(xué)習(xí)一：營運(yùn)資金管理概述

　　一、營運(yùn)資金的概念及特點(diǎn)

　　1.營運(yùn)資金概念

　　營運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。用公式表示為：

　　營運(yùn)資金總額＝流動(dòng)資產(chǎn)總額－流動(dòng)負(fù)債總額

　　2.營運(yùn)資金的特點(diǎn)

　�。�1）營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)具有短期性（一年或一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)）。

　　（2）營運(yùn)資金的來源具有靈活多樣性。

　　通常有銀行短期借款、短期融資券、商業(yè)信用、應(yīng)交稅金、應(yīng)交利潤、應(yīng)付工資、應(yīng)付費(fèi)用、預(yù)收貨款、票據(jù)貼現(xiàn)等多種內(nèi)外部融資方式。

　�。�3）營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。

　�。�4）營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性。

　　流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量會(huì)隨企業(yè)內(nèi)外條件的變化而變化，隨著流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量的變動(dòng)，流動(dòng)負(fù)債的數(shù)量也會(huì)相應(yīng)發(fā)生變動(dòng)。

　　二、營運(yùn)資金的管理原則

　　1.保證合理的資金需求。

　　2.提高資金使用效率。

　　3.節(jié)約資金使用成本。

　　●節(jié)流：（使用環(huán)節(jié)）精打細(xì)算、挖掘資金潛力

　　●開源：（融資環(huán)節(jié)）拓展渠道、合理配置資源

　　4.保持足夠的短期償債能力。如果一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)比較多，流動(dòng)負(fù)債比較少，說明企業(yè)的短期償債能力較強(qiáng)；反之，則說明短期償債能力較弱。但如果企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)太多，流動(dòng)負(fù)債太少，也并不是正�，F(xiàn)象，這可能是因流動(dòng)資產(chǎn)閑置或流動(dòng)負(fù)債利用不足所致。根據(jù)慣例，流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)負(fù)債的兩倍是比較合理的。

　　三、營運(yùn)資金戰(zhàn)略

　　營運(yùn)資金管理戰(zhàn)略包括營運(yùn)資金的投資和融資戰(zhàn)略

　�。ㄒ唬┝鲃�(dòng)資產(chǎn)的投資戰(zhàn)略

　�。�1）流動(dòng)資產(chǎn)賬戶上的投資水平確定的決定因素

　　（2）兩種流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的比較

　�。�3）選擇流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略影響因素

　�。ǘ�）流動(dòng)資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略

　　1.流動(dòng)資產(chǎn)及資金分類

　　2.可供選擇的流動(dòng)資產(chǎn)融資政策