會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》 第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理

　　知識(shí)點(diǎn)學(xué)習(xí)二：現(xiàn)金管理

　　一、持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)

　　二、目標(biāo)現(xiàn)金余額（最佳現(xiàn)金持有量）的確定

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　　（1）含義

　　根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測(cè)其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法

　�。�2）現(xiàn)金持有成本

　�。�3）決策模型

　　最佳現(xiàn)金持有量＝min（管理成本＋機(jī)會(huì)成本＋短缺成本）

　　由于管理成本與決策無(wú)關(guān)，所以最佳現(xiàn)金持有量是使得：

　　決策相關(guān)成本＝機(jī)會(huì)成本＋短缺成本

　�。�4）決策步驟

　　①據(jù)不同現(xiàn)金持有量測(cè)算并確定有關(guān)成本數(shù)值；

　�、诎床煌�現(xiàn)金持有量及其有關(guān)成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測(cè)算表；

　　③在測(cè)算表中找出總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。

　�。�5）成本模型機(jī)會(huì)成本與短缺成本關(guān)系的改進(jìn)

　　機(jī)會(huì)成本與短缺成本關(guān)系：如果減少現(xiàn)金持有量，則增加短缺成本；如果增加現(xiàn)金持有量，則增加機(jī)會(huì)成本。

　�。ǘ�）隨機(jī)模型【又叫米勒－奧爾模型】

　　（1）適用對(duì)象：

　　現(xiàn)金流入、流出不穩(wěn)定情況下確定現(xiàn)金最優(yōu)持有量。

　�。�2）基本思路

　　企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。當(dāng)現(xiàn)金量達(dá)到控制上限（H）時(shí)，用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券，使現(xiàn)金持有量下降到（R）。當(dāng)現(xiàn)金量降到控制下限（L）時(shí)，則拋售有價(jià)證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量回升到（R）。若現(xiàn)金量在控制的上下限之內(nèi)，便不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換，保持它們各自的現(xiàn)有存量。

　　三、現(xiàn)金管理模式

　　1.收支兩條線的管理模式

　　2.集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式

　　四、現(xiàn)金收支管理

　　1.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

　　現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段。

　　2.收款管理

　�。�1）收賬的流動(dòng)時(shí)間

　　一個(gè)高效率的收款系統(tǒng)能夠使收款成本和收款浮動(dòng)期達(dá)到最小，同時(shí)能夠保證與客戶匯款及其他現(xiàn)金流入來源相關(guān)信息的質(zhì)量。

　�。�2）郵寄（郵政支付系統(tǒng)）的處理

　�。�3）收款方式的改善【即采用電子支付方式】

　　電子支付方式好處：

　�、贉p少或消除收款浮動(dòng)期，從而降低收款成本，收款過程更易控制，并提高預(yù)測(cè)精度【成本與浮動(dòng)期】

　�、谙蛉魏钨~戶或金融機(jī)構(gòu)支付具有靈活性，不受人工干擾【支付靈活】

　�、劢Y(jié)算時(shí)間和資金可用性可以預(yù)計(jì)【信息】

　�、芸蛻舻膮R款信息可與支付同時(shí)傳送，更容易更新應(yīng)收賬款【信息】

　　3.付款管理

　　現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間。