3.認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)

　　認(rèn)股權(quán)證是指公司發(fā)行的、約定持有人有權(quán)在履約期間內(nèi)或特定到期日按約定價(jià)格向本公司購(gòu)買(mǎi)新股的有價(jià)證券。

　　股份期權(quán)是指公司授予持有人在未來(lái)一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買(mǎi)本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利，股份期權(quán)持有人對(duì)于其享有的股份期權(quán)，可以在規(guī)定的期間內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買(mǎi)公司一定數(shù)量的股份，也可以放棄該種權(quán)利。

　　對(duì)于盈利企業(yè)，認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價(jià)格低于當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，具有稀釋性。對(duì)于虧損企業(yè)，認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)的假設(shè)行權(quán)一般不影響凈虧損，但增加普通股股數(shù)，從而導(dǎo)致每股虧損金額的減少，實(shí)際上產(chǎn)生了反稀釋的作用，因此，這種情況下，不應(yīng)當(dāng)計(jì)算稀釋每股收益。

　　對(duì)于稀釋性認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)，計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，一般無(wú)需調(diào)整分子凈利潤(rùn)金額，只需要按照下列步驟對(duì)分母普通股加權(quán)平均數(shù)進(jìn)行調(diào)整：

　�、偌僭O(shè)這些認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)在當(dāng)期期初(或發(fā)行日)已經(jīng)行權(quán)，計(jì)算按約定行權(quán)價(jià)格發(fā)行普通股將取得的股款金額。

　�、诩僭O(shè)按照當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格發(fā)行股票，計(jì)算需發(fā)行多少普通股能夠帶來(lái)上述相同的股款金額。

　�、郾容^行使股份期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證將發(fā)行的普通股股數(shù)與按照平均市場(chǎng)價(jià)格發(fā)行的普通股股數(shù)，差額部分相當(dāng)于無(wú)對(duì)價(jià)發(fā)行的普通股，作為發(fā)行在外普通股股數(shù)的凈增加。也就是說(shuō)，認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)行權(quán)時(shí)發(fā)行的普通股可以視為兩部分，一部分是按照平均市場(chǎng)價(jià)格發(fā)行的普通股，這部分普通股由于是按照市價(jià)發(fā)行，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源流入與普通股股數(shù)同比例增加，既沒(méi)有稀釋作用也沒(méi)有反稀釋作用，不影響每股收益金額;另一部分是無(wú)對(duì)價(jià)發(fā)行的普通股，這部分普通股由于是無(wú)對(duì)價(jià)發(fā)行，企業(yè)可利用的經(jīng)濟(jì)資源沒(méi)有增加，但發(fā)行在外普通股股數(shù)增加，因此具有稀釋性，應(yīng)當(dāng)計(jì)入稀釋每股收益中。

　　增加的普通股股數(shù)= 擬行權(quán)時(shí)轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)-行權(quán)價(jià)格×擬行權(quán)時(shí)轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)÷當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格

　�、軐�凈增加的普通股股數(shù)乘以其假設(shè)發(fā)行在外的時(shí)間權(quán)數(shù)，據(jù)此調(diào)整稀釋每股收益的計(jì)算分母。

　　【例4】某公司2007年度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為3 850萬(wàn)元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為5 000萬(wàn)股，該普通股平均每股市場(chǎng)價(jià)格為8元。2007年1月1日，該公司對(duì)外發(fā)行1 000萬(wàn)份認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)日為2008年3月1日，每份認(rèn)股權(quán)證可以在行權(quán)日以7元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)本公司1股新發(fā)的股份。

　　該公司2007年度每股收益計(jì)算如下：

　　基本每股收益=3 850÷5 000=0.77元

　　調(diào)整增加的普通股股數(shù)=1 000-1 000×7÷8=125萬(wàn)股

　　稀釋每股收益=3 850÷(5 000+125)=0.75元

　　其余知識(shí)點(diǎn)在考試中出題的可能性很小，請(qǐng)考生參看教材。