第五章 首次公開發(fā)行股票的準(zhǔn)備和推薦核準(zhǔn)程序
　　基本內(nèi)容
　　第一節(jié) 首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件的準(zhǔn)備
　　第二節(jié) 首次公開發(fā)行股票的條件、輔導(dǎo)和推薦核準(zhǔn)
　　學(xué)習(xí)重點(diǎn)
　　1、輔導(dǎo)工作的基本要求(總體目標(biāo)和原則，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)、人員、對(duì)象，重新輔導(dǎo)情形)
　　2、首次公開發(fā)行股票(首次公開發(fā)行股票IPO)條件及要求
　　3、首次公開發(fā)行股票IPO的內(nèi)核保薦和承銷商備案材料
　　4、發(fā)行人報(bào)送申請(qǐng)文件后變更中介機(jī)構(gòu)的要求
　　內(nèi)容講解
　　第一節(jié) 首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件的準(zhǔn)備
　　一、保薦制度
　　(一)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人開展保薦業(yè)務(wù)的基本要求
　　為了規(guī)范證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)，提高上市公司質(zhì)量和證券公司執(zhí)業(yè)水平，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)證券市場(chǎng)健康發(fā)展，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2008年10月17 日發(fā)布了《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》，要求發(fā)行人就下列事項(xiàng)聘請(qǐng)具有保薦機(jī)構(gòu)資格的證券公司履行保薦職責(zé)：首次公開發(fā)行股票并上市;上市公司發(fā)行新 股、可轉(zhuǎn)換公司債券及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。
　　證券公司從事證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)，應(yīng)依照規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)資格。未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得從事保薦業(yè)務(wù)。
　　(二)保薦業(yè)務(wù)規(guī)程
　　1、保薦業(yè)務(wù)管理。
　　(1)保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部管理制度。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全保薦工作的內(nèi)部控制體系，切實(shí)保證保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人、保薦業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、保薦代表人、項(xiàng)目協(xié)辦人及其他保薦業(yè)務(wù)相關(guān)人員勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，提高保薦業(yè)務(wù)整體質(zhì)量。
　　(2)保薦代表人。保薦代表人必須為其具體負(fù)責(zé)的每一項(xiàng)目建立盡職調(diào)查工作日志，作為保薦工作底稿的一部分存檔備查;保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期對(duì)盡職調(diào)查工作日志進(jìn)行檢查。保薦工作底稿應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映整個(gè)保薦工作的全過(guò)程，保存期不少于l0年。
　　2、保薦業(yè)務(wù)規(guī)則。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市。發(fā)行人證券上市后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾、信息披露等義務(wù)。
　　(1)盡職調(diào)查。保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市，應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查工作的要求，對(duì)發(fā)行人進(jìn)行全面調(diào)查，充分了解發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)狀況及其面臨的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題。
　　(2)推薦發(fā)行和推薦上市。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確信發(fā)行人符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，方可推薦其證券發(fā)行上市。保薦機(jī)構(gòu)決定推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市的，可以根據(jù)發(fā)行人的委托，組織編制申請(qǐng)文件并出具推薦文件。
　　保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人證券上市，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提交上市保薦書以及證券交易所要求的其他與保薦業(yè)務(wù)有關(guān)的文件，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。
　　(3)配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核。保薦機(jī)構(gòu)提交發(fā)行保薦書后，應(yīng)當(dāng)配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的審核，并承擔(dān)下列工作：①組織發(fā)行人及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的意見(jiàn)進(jìn)行 答復(fù);②按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的要求對(duì)涉及本次證券發(fā)行上市的特定事項(xiàng)進(jìn)行盡職調(diào)查或者核查;③指定保薦代表人與中國(guó)證監(jiān)會(huì)職能部門進(jìn)行專業(yè)溝通，保薦代表人在 發(fā)行審核委員會(huì)會(huì)議上接受委員質(zhì)詢;④中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他工作。
　　(4)持續(xù)督導(dǎo)。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)針對(duì)發(fā)行人的具體情況，確定證券發(fā)行上市后持 續(xù)督導(dǎo)的內(nèi)容，督導(dǎo)發(fā)行人履行有關(guān)上市公司規(guī)范運(yùn)作、信守承諾和信息披露等義務(wù)，審閱信息披露文件及向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交的其他文件，并承擔(dān)下列 工作：督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善防止控股股東、實(shí)際控制人、其他關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用發(fā)行人資源的制度;督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善防止其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人 員利用職務(wù)之便損害發(fā)行人利益的內(nèi)控制度;督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善保障關(guān)聯(lián)交易公允性和合規(guī)性的制度，并對(duì)關(guān)聯(lián)交易發(fā)表意見(jiàn);持續(xù)關(guān)注發(fā)行人募集資金的 專戶存儲(chǔ)、投資項(xiàng)目的實(shí)施等承諾事項(xiàng);持續(xù)關(guān)注發(fā)行人為他人提供擔(dān)保等事項(xiàng)，并發(fā)表意見(jiàn);中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所規(guī)定及保薦協(xié)議約定的其他工作。
　　(三)保薦業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)
　　1、保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人與發(fā)行人。
　　(1)關(guān)于保薦協(xié)議。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人簽訂保薦協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，按照行業(yè)規(guī)范協(xié)商確定履行保薦職責(zé)的相關(guān)費(fèi)用。保薦協(xié)議簽訂后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)發(fā)行人所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。
　　刊登證券發(fā)行募集文件前終止保薦協(xié)議的，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人應(yīng)當(dāng)自終止之日起5個(gè)工作日內(nèi)分別向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，說(shuō)明原因。
　　(2)保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人的權(quán)利。保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人履行保薦職責(zé)可對(duì)發(fā)行人行使下列權(quán)利：要求發(fā)行人及時(shí)通報(bào)信息;定期或者不定期對(duì)發(fā)行人進(jìn) 行回訪，查閱保薦工作需要的發(fā)行人材料;列席發(fā)行人的股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì);對(duì)發(fā)行人的信息披露文件及向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交的其他文件進(jìn)行事 前審閱;對(duì)有關(guān)部門關(guān)洼的發(fā)行人相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行核查，必要時(shí)可聘請(qǐng)相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)配合;按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所信息披露規(guī)定，對(duì)發(fā)行人違法違規(guī)的事項(xiàng) 發(fā)表公開聲明;中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定或者保薦協(xié)議約定的其他權(quán)利。
　　(3)發(fā)行人的義務(wù)。發(fā)行人有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知或者咨詢保薦機(jī)構(gòu)，并 將相關(guān)文件送交保薦機(jī)構(gòu)：變更募集資金及投資項(xiàng)目等承諾事項(xiàng);發(fā)生關(guān)聯(lián)交易、為他人提供擔(dān)保等事項(xiàng);履行信息披露義務(wù)或者向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所報(bào)告有 關(guān)事項(xiàng);發(fā)生違法違規(guī)行為或者其他重大事項(xiàng)：中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定或者保薦協(xié)議約定的其他事項(xiàng)。
　　2、保薦機(jī)構(gòu)與其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)組織 協(xié)調(diào)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其簽字人員參與證券發(fā)行上市的相關(guān)工作。發(fā)行人為證券發(fā)行上市聘用的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)以及其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，保 薦機(jī)構(gòu)有充分理由認(rèn)為其專業(yè)能力存在明顯缺陷的，可以向發(fā)行人建議更換。
　　(四)保薦業(yè)務(wù)工作底稿
　　為了規(guī)范和指導(dǎo)保 薦機(jī)構(gòu)編制、管理證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2009年3月制定了《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》，要求保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照指引的要 求編制工作底稿。該指引所稱工作底稿，是指保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人在從事保薦業(yè)務(wù)全部過(guò)程中獲取和編寫的、與保薦業(yè)務(wù)相關(guān)的各種重要資料和工作記錄的總 稱。
　　1、工作底稿的內(nèi)容。工作底稿至少應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：
　　(1)保薦機(jī)構(gòu)根據(jù)有關(guān)規(guī)定對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行立項(xiàng)、內(nèi)核以及其他相關(guān)內(nèi)部管理工作所形成的文件資料。
　　(2)保薦機(jī)構(gòu)在盡職調(diào)查過(guò)程中獲取和形成的文件資料。
　　(3)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人相關(guān)人員進(jìn)行輔導(dǎo)所形成的文件資料。
　　(4)保薦機(jī)構(gòu)在協(xié)調(diào)發(fā)行人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)時(shí)，以定期會(huì)議、專題會(huì)議以及重大事項(xiàng)臨時(shí)會(huì)議的形式，為發(fā)行人分析和解決證券發(fā)行上市過(guò)程中的主要問(wèn)題形成的會(huì)議資料、會(huì)議紀(jì)要。
　　(5)保薦機(jī)構(gòu)以及為證券發(fā)行上市制作、出具有關(guān)文件的律師事務(wù)所，會(huì)計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其簽字人員，對(duì)發(fā)行人與發(fā)行上市相關(guān)的重大或?qū)ｎ}事項(xiàng)出具的備忘錄及專項(xiàng)意見(jiàn)等。
　　(6)保薦機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)際情況，對(duì)發(fā)行人及其子公司、發(fā)行人的控股股東或?qū)嶋H控制人及其子公司等的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及其他人員進(jìn)行訪談的訪談?dòng)涗洝?
　　(7)保薦機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)際情況，對(duì)發(fā)行人的客戶、供應(yīng)商、開戶銀行，工商、稅務(wù)、土地、環(huán)保、海關(guān)等部門、行業(yè)主管部門或行業(yè)協(xié)會(huì)以及其他相關(guān)機(jī)構(gòu)或部門的相關(guān)人員等進(jìn)行訪談的訪談?dòng)涗洝?
　　(8)發(fā)行申請(qǐng)文件、反饋意見(jiàn)的回復(fù)、詢價(jià)與配售文件以及上市申請(qǐng)和登記的文件。
　　(9)在持續(xù)督導(dǎo)過(guò)程中獲取的文件資料、出具的保薦意見(jiàn)書及保薦總結(jié)報(bào)告等相關(guān)文件。
　　(10)保薦代表人為其保薦項(xiàng)目建立的盡職調(diào)查工作日志。
　　(11)其他對(duì)保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人履行保薦職責(zé)有重大影響的文件資料及信息。
　　發(fā)行人子公司對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)狀況有重大影響的，保薦機(jī)構(gòu)可根據(jù)重要性和合理性原則對(duì)該子公司單獨(dú)編制工作底稿。
　　2、關(guān)于工作底稿的其他要求。工作底稿應(yīng)當(dāng)內(nèi)容完整、格式規(guī)范、標(biāo)識(shí)統(tǒng)一、記錄清晰。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說(shuō)明書進(jìn)行驗(yàn)證，并在驗(yàn)證文件與工作底稿之間建立起索引關(guān)系。
　　工作底稿可以紙質(zhì)文檔、電子文檔或者其他介質(zhì)形式的文檔留存，其中重要的工作底稿應(yīng)當(dāng)采用紙質(zhì)文檔的形式。以紙質(zhì)以外的其他介質(zhì)形式存在的工作底稿，應(yīng)當(dāng)以可獨(dú)立保存的形式留存。
　　在項(xiàng)目每一階段工作完成后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)整理工作底稿并歸檔，并于項(xiàng)目結(jié)束時(shí)對(duì)工作底稿進(jìn)行統(tǒng)一存放和管理。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立工作底稿管理制度，明確工作底稿收集整理的責(zé)任人員、歸檔保管流程、借閱程序與檢查辦法等。工作底稿應(yīng)當(dāng)至少保存10年。
　　保薦機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員對(duì)工作底稿中的未公開披露的信息負(fù)有保密責(zé)任。
　　3、證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿目錄。