二、首次公開發(fā)行股票IPO的內(nèi)核、推薦和承銷商備案材料
　　1、首次公開發(fā)行股票的輔導(dǎo)及驗(yàn)收
　　為了保障股票發(fā)行核準(zhǔn)制的實(shí)施，提高首次公開發(fā)行股票公司的素質(zhì)及規(guī)范運(yùn)作的水平，保證從事輔導(dǎo)工作的保薦機(jī)構(gòu)(保薦人)在首次么開發(fā)行股票過(guò)程中依 法履行職責(zé)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)分別于2006年5月、2008年l2月實(shí)施了《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》。根據(jù)規(guī) 定，保薦機(jī)構(gòu)(保薦人)在推薦發(fā)行人首次公開發(fā)行股票并上市前，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行輔導(dǎo)。保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)遵循勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)守信的原則，認(rèn)真履行 審慎核查和輔導(dǎo)義務(wù)，并對(duì)其所出具的發(fā)行保薦書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)不再對(duì)輔導(dǎo)期限作硬性要求。保薦機(jī)構(gòu)在推薦發(fā)行人首次公開發(fā)行股 票并上市前，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行輔導(dǎo)，對(duì)發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員、持有5%以上股份的股東和實(shí)際控制人(或者其法定代表人)進(jìn)行系統(tǒng)的法規(guī)知識(shí)、 證券市場(chǎng)知識(shí)培訓(xùn)，使其全面掌握發(fā)行上市、規(guī)范運(yùn)作等方面的有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)則，知悉信息披露和履行承諾等方面的責(zé)任和義務(wù)，樹立進(jìn)人證券市場(chǎng)的誠(chéng)信意 識(shí)、自律意識(shí)和法制意識(shí)。
　　保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)工作完成后，應(yīng)由發(fā)行人所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)驗(yàn)收。
　　2、保薦人的內(nèi)核和推薦
　　為規(guī)范保薦人從事股票發(fā)行主承銷業(yè)務(wù)活動(dòng)，2001年3月17日中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《證券公司從事股票發(fā)行主承銷商業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的指導(dǎo)意見》，各保薦人應(yīng)按照該指導(dǎo)意見的要求，進(jìn)行內(nèi)核和推薦，開展股票發(fā)行主承銷商業(yè)務(wù)。
　　3、承銷商備案材料
　　備案材料的要求：主承銷商應(yīng)當(dāng)于證監(jiān)會(huì)受理其股票發(fā)行申請(qǐng)材料后的3個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送承銷商備案材料。備案材料包括承銷說(shuō)明書、承銷商承銷資格證書復(fù)印件、承銷協(xié)議、承銷團(tuán)協(xié)議。
　　證券業(yè)協(xié)會(huì)可對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)擔(dān)任某只股票發(fā)行的承銷商資格提出否決意見。
　　備案材料應(yīng)經(jīng)主承銷商承銷業(yè)務(wù)內(nèi)核小組統(tǒng)一進(jìn)行合規(guī)性審核。
　　備案材料合規(guī)性審核的要點(diǎn)：(1)向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)5000萬(wàn)元的，應(yīng)由承銷團(tuán)承銷。(2)承銷費(fèi)用收取要符合標(biāo)準(zhǔn)：包銷傭金為包 銷總金額的1.5%-3%;代銷傭金為實(shí)際售出股票總金額的0.5%-1.5%。(3)關(guān)于承銷團(tuán)各成員包銷金額的規(guī)定：?jiǎn)雾?xiàng)包銷金額不得超過(guò)其凈資本的 30%，最高不超過(guò)3億元;同時(shí)包銷金額不得超過(guò)凈資本的60%。(4)承銷團(tuán)中的副主承銷商數(shù)量要符合規(guī)定：承銷金額在3億元以上、承銷團(tuán)成員在10家 以上可設(shè)2-3家副主承銷商。
　　【例5】包銷傭金為包銷總金額的0.5%-1.5%。
　　【答案】錯(cuò)。
　　三、首次公開發(fā)行股票IPO的核準(zhǔn)
　　(一)首次公開發(fā)行股票核準(zhǔn)程序
　　1、在主板上市公司首次公開發(fā)行股票的核準(zhǔn)程序
　　申報(bào)(由保薦人保薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào))―受理(證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在5個(gè)工作日內(nèi)做出是否受理的決定)―初審(證監(jiān)會(huì)相關(guān)職能部門初審)―預(yù)披 露(就是指招股說(shuō)明書(申報(bào)稿)要預(yù)先在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上披露)―發(fā)審委審核―決定(核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)。自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，發(fā)行人應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票; 超過(guò)6個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。自中國(guó)證監(jiān)會(huì)做出不予核準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月后，發(fā)行可再次提出股票發(fā)行申請(qǐng)。)
　　2、在創(chuàng)業(yè)板上市公司首次公開發(fā)行股票的核準(zhǔn)程序
　　發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的具體方案、募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn);決議至 少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：股票的種類和數(shù)量，發(fā)行對(duì)象，價(jià)格區(qū)間或者定價(jià)方式，募集資金用途，發(fā)行前滾存利潤(rùn)的分配方案，決議的有效期，對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行 具體事宜的授權(quán)，其他必須明確的事項(xiàng)。
　　發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件，由保薦人保薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)意見中說(shuō)明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。
　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。
　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，由相關(guān)職能部門對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，并由創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)審核。中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，并出具相關(guān)文件。
　　發(fā)行人應(yīng)當(dāng)自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)之日起6個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票;超過(guò)6個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。發(fā)行申請(qǐng)核準(zhǔn)后至股票發(fā)行結(jié) 束前發(fā)生重大事項(xiàng)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停發(fā)行，并及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)，同時(shí)履行信息披露義務(wù)。出現(xiàn)不符合發(fā)行條件事項(xiàng)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)撤回核準(zhǔn)決定。
　　股票發(fā)行申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)的，發(fā)行人可自中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月后再次提出股票發(fā)行申請(qǐng)。
　　(二)發(fā)審委對(duì)首次公開發(fā)行股票的審核工作
　　1、發(fā)審委的組成和職責(zé)
　　(1)發(fā)審委的組成：發(fā)審委委員由中國(guó)證監(jiān)會(huì)的專業(yè)人員和證監(jiān)會(huì)外的有關(guān)專家組成，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)聘任。發(fā)審委委員為25名，部分委員可以為專職。其中證監(jiān)會(huì)人員5名，證監(jiān)會(huì)以外人員20名。發(fā)審委設(shè)會(huì)議召集人5名。委員每屆任期1年，可連任，但連續(xù)任期最長(zhǎng)不超3屆。
　　此外，還要了解發(fā)審委委員的任職條件、解聘情形、職責(zé)。
　　(2)發(fā)審委的職責(zé)
　�、侔l(fā)審委的職責(zé)是：根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，審核股票發(fā)行申請(qǐng)是否符合相關(guān)條件;審核保薦人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估 機(jī)構(gòu)等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員為股票發(fā)行所出具的有關(guān)材料及意見書;審核中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門出具的初審報(bào)告;依法對(duì)股票發(fā)行申請(qǐng)?zhí)岢鰧徍艘庖姟?
　�、诎l(fā)審委委員以個(gè)人身份出席發(fā)審委會(huì)議，依法履行職責(zé)，獨(dú)立發(fā)表審核意見并行使表決權(quán)。
　　③發(fā)審委委員可以通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門調(diào)閱履行職責(zé)所必需的與發(fā)行人有關(guān)的資料。
　�、馨l(fā)審委委員應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：
　　第一，按要求出席發(fā)審委會(huì)議，并在審核工作中勤勉盡責(zé);
　　第二，保守國(guó)家秘密和發(fā)行人的商業(yè)秘密;
　　第三，不得泄露發(fā)審委會(huì)議討論內(nèi)容、表決情況以及其他有關(guān)情況;
　　第四，不得利用發(fā)審委委員身份或者在履行職責(zé)上所得到的非公開信息，為本人或者他人直接或者間接謀取利益;
　　第五，不得與發(fā)行申請(qǐng)人有利害關(guān)系，不得直接或間接接受發(fā)行申請(qǐng)人及相關(guān)單位或個(gè)人提供的資金、物品等饋贈(zèng)和其他利益，不得持有所核準(zhǔn)的發(fā)行申請(qǐng)的股票，不得私下與發(fā)行申請(qǐng)人及其他相關(guān)單位或個(gè)人進(jìn)行接觸;
　　第六，不得有與其他發(fā)審委委員串通表決或者誘導(dǎo)其他發(fā)審委委員表決的行為;
　　第七，中國(guó)證監(jiān)會(huì)的其他有關(guān)規(guī)定。
　　⑤發(fā)審委委員有義務(wù)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)舉報(bào)任何以不正當(dāng)手段對(duì)其施加影響的發(fā)行人及其他相關(guān)單位或者個(gè)人。
　�、薨l(fā)審委委員審核股票發(fā)行申請(qǐng)文件時(shí)，有下列情形之一的，應(yīng)及時(shí)提出回避：第一，發(fā)審委委員或者其親屬擔(dān)任發(fā)行人或者保薦人的董事(含獨(dú)立董事，下 同)、監(jiān)事、經(jīng)理或者其他高級(jí)管理人員的;第二，發(fā)審委委員或者其親屬、發(fā)審委委員所在工作單位持有發(fā)行人的股票，可能影響其公正履行職責(zé)的;第三，發(fā)審 委委員或者其所在工作單位近兩年來(lái)為發(fā)行人提供保薦、承銷、審計(jì)、評(píng)估、法律、咨詢等服務(wù)，可能妨礙其公正履行職責(zé)的;第四，發(fā)審委委員或者其親屬擔(dān)任董 事、監(jiān)事、經(jīng)理或者其他高級(jí)管理人員的公司與發(fā)行人或者保薦人有行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，經(jīng)認(rèn)定可能影響其公正履行職責(zé)的;第五，發(fā)審委會(huì)議召開前，與本次所審核發(fā) 行人及其他相關(guān)單位或者個(gè)人進(jìn)行過(guò)接觸，可能影響其公正履行職責(zé)的;第六，中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的可能產(chǎn)生利害沖突或者發(fā)審委委員認(rèn)為可能影響其公正履行職責(zé)的 其他情形。前款所稱親屬，是指發(fā)審委委員的配偶、父母、子女、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。