這些人正是普華永道(PwC)的審計師們，他們將中行的賬簿打造成型，完成了97億美元的上市，并為其獲利頗豐的角色心滿意足。普華永道戰(zhàn)勝了對手畢馬威(KPMG)獲得這項業(yè)務(wù)，畢馬威則為中國建設(shè)銀行(China Construction Bank)去年10月份的首發(fā)進行了審計。建行上市籌得資金92億美元。但在中國工商銀行(Industrial and Commercial Bank of China)預(yù)期在9月份推出100億至150億美元首發(fā)中，普華永道很可能輸給安永(Ernst & Young)。

　　“四大”對“四大”

　　總之，國際“四大”會計師事務(wù)所中的三家，贏得了金融界“四大”(中國前四大國有銀行)中三家的上市審計業(yè)務(wù)。四大會計師事務(wù)所的第四家是德勤(Deloitte)，而中國四大國有銀行的第四家是中國農(nóng)業(yè)銀行(Agricultural Bank of China)，但它距上市還有很長的一段路要走。

　　國際會計師事務(wù)所不只壟斷了銀行的審計業(yè)務(wù)，而且壟斷了所有海外上市中國公司的審計業(yè)務(wù)。其占據(jù)主導(dǎo)地位的原因是，海外投資者和銀行家信任它們嚴(yán)格的審計、豐富的經(jīng)驗和廣泛的分布。

　　審計質(zhì)量對任何在中國擁有金融利益的人來說都應(yīng)該十分重要：從購買香港上市股票的基金經(jīng)理，到經(jīng)營當(dāng)?shù)刈庸�司或與中國客戶進行貿(mào)易的外企高管都是如此。

　　但認(rèn)為“四大”的工作優(yōu)于國內(nèi)會計師事務(wù)所的看法，如今需要進行更仔細(xì)的審視。原因之一是，它們的影響（出于民族主義原因）已成為北京一些決策者不安的源泉。

　　“四大”與本土事務(wù)所

　　審計程序歷來保密，因為它可能對股價產(chǎn)生影響，這使得幾乎不可能對當(dāng)?shù)睾蛧�際事務(wù)所進行科學(xué)比較。但通過對中國企業(yè)、會計師和監(jiān)管機構(gòu)的采訪，得出的結(jié)論是：原以為分隔“四大”與國內(nèi)事務(wù)所之間的是清澈的大海，而事實上只不過是狹窄的沼澤。

　　無論是國內(nèi)還是國際審計事務(wù)所，都在減輕投資中國的風(fēng)險方面扮演了關(guān)鍵角色。它們能通過仔細(xì)核查賬目，核實一家公司的財務(wù)實力，而且理論上可以發(fā)現(xiàn)隱性債務(wù)、夸大的盈利，以及其它企圖美化業(yè)績或掩飾欺詐的作賬手段。

　　在資本市場上，主流觀點是，從專業(yè)性、技術(shù)能力和相對于客戶的獨立性來看，四大事務(wù)所遙遙領(lǐng)先。因此，香港證券公司中信研究(Citic Frontier)去年調(diào)查了150個在香港上市的內(nèi)地股票，將少數(shù)未請“四大”進行審計的公司稱為“六大可疑公司”。

　　香港對沖基金Ginger Capital的創(chuàng)始人和董事總經(jīng)理Xu Yanping 說：“我認(rèn)為當(dāng)?shù)厥聞?wù)所不盡如人意。這是人員的專業(yè)質(zhì)素問題。他們似乎喜歡扭曲規(guī)則。這讓我不安�！�

　　Ginger Capital投資總額達1.9億美元，其中約80%投向香港，只有不足10%的資金投向了在上海和深圳交易的逾1200支A股股票。中信發(fā)現(xiàn)，接受調(diào)查的A股市場300家公司中，只有五分之一聘請了四大審計機構(gòu)。

　　本土事務(wù)所具有價格優(yōu)勢

　　在中國企業(yè)眼中，國內(nèi)事務(wù)所與“四大”相比，最明顯的優(yōu)勢之一在于價格。中信研究顯示，國際事務(wù)所的平均年度審計收費為140萬人民幣，比當(dāng)?shù)卮笮透偁帉κ指叱鋈�分之二，是小型事�?wù)所的兩倍多。

　　持懷疑態(tài)度的觀察人士補充說，企業(yè)往往更偏愛號稱具有“適應(yīng)性”的當(dāng)?shù)貙徲嫏C構(gòu)，并且中國政府知道，在全國5600家會計師事務(wù)所中是有爛果子的。

　　中國財政部一位官員最近告訴《金融時報》，他希望看到會計行業(yè)“全國冠軍”的崛起，但副部長王軍稱，當(dāng)?shù)厥聞?wù)所需致力于良好的治理。

　　據(jù)官方報紙《中國日報》稱，去年政府為懲罰違法行為，吊銷了18家會計師事務(wù)所的執(zhí)照，并對60家事務(wù)所處以罰款和勒令整改。

　　上海美國商會(American Chamber of Commerce)主席彭士杰(Jeffrey Bernstein)表示，至少在高端市場，標(biāo)準(zhǔn)似乎正日益改善。彭士杰還擔(dān)任總部位于上海的貿(mào)易與物流公司――美星倉儲物流(Emerge Logistics)董事總經(jīng)理，他以這一身份聘用了大型本土?xí)�計師事�?wù)所――上海立信長江會計師事務(wù)所(Shu Lun Pan)。

　　本土事務(wù)所出現(xiàn)改善

　　“我們是家小公司，因此不值得為雇用‘四大’而支付更高價格，”他說�！疤貏e是因為我看到了本土事務(wù)所在一些方面的改善，如英語能力、賬簿分析能力，以及就會計和納稅政策提出的建議�！�

　　“它們在迅速進步，但我的企業(yè)也在成長，需求也變得更復(fù)雜。這是一場競賽，看它們能否跟得上我們�！�

　　本土與國際審計機構(gòu)的差距比想象的要小，體現(xiàn)這一點的并不是國內(nèi)事務(wù)所的進步，而是“四大”在中國的能力可能一直被高估。

　　國際審計機構(gòu)也會卷入爭議

　　正如在大多數(shù)成熟市場一樣，“四大”自90年代通過合資企業(yè)進駐中國以來，就一直卷入爭議。德勤目前還不知道，自己是否會因?qū)�廣東科龍電器(Guangdong Kelon Electrical)的審計工作，而受到市場監(jiān)管部門中國證監(jiān)會(CSRC)的懲戒。科龍電器曾是德勤的客戶，現(xiàn)在陷入了困境，它因為夸大以往的銷售與盈利數(shù)據(jù)而受到證監(jiān)會的指控。德勤拒絕談?wù)摯税浮?br>
　　與此同時，普華永道正面臨上海上市房地產(chǎn)集團外高橋(Waigaoqiao)的2億人民幣索賠。據(jù)官方媒體報道，外高橋宣稱普華永道未能發(fā)現(xiàn)該公司存放在一家證券公司的資金被挪用。這一案件將由一個官方仲裁委員會進行聽證。普華永道表示對其審計工作有信心，并認(rèn)為上述指控沒有根據(jù)。

　　影響“四大”業(yè)績的一個因素可能是，與在成熟市場相比，需要更快地提拔本土的年輕員工。經(jīng)驗豐富的年長人士并不多見，因為十年文革令審計專業(yè)蕩然無存。而且在1993年以前，中國都是沿用蘇聯(lián)的會計準(zhǔn)則。

　　但審計質(zhì)量更重要的決定因素，是這些事務(wù)所所處的經(jīng)濟與社會背景。中國第7大國內(nèi)會計師事務(wù)所――天職國際(TZPA)首席合伙人陳永宏說：“鑒于我們在中國處于同樣的環(huán)境，各家事務(wù)所之間的差別可能無關(guān)緊要。本土公司會犯錯，‘四大’也會犯錯。也許它們的錯誤更嚴(yán)重，因為它們的客戶規(guī)模更大、更重要�！�

　　對“有毒客戶”說不

　　“四大”意識到，欺詐普遍存在，透明度的概念有時不被當(dāng)一回事，因此它們試圖憑借苛刻的“接納”程序，拒絕潛在的“有毒客戶”：派遣專業(yè)調(diào)查人員走訪工廠，并竭力找到首席執(zhí)行官的老朋友們，對他們進行采訪。

　　但它們只能做到這么多。德勤香港的史蒂芬?泰勒(Stephen Taylor)說：“如果所有客戶都擁有25名自己的會計師、內(nèi)部控制和獨立董事會，（審計）要容易一些。在中國，審計過程并無差別，我們遵循同樣的審計方法，以同樣的方式提供審計文件。但處理的材料是不同的�！�

　　畢馬威駐北京資深合伙人蕭偉強(Francis Siu)表示，公眾對審計機構(gòu)的期盼過多�！拔覀儫o法審查每一筆（交易）。那樣的話，我們需要300萬名會計師。我們要在一份活上干12個月，等到報告一年的審計結(jié)果時，已經(jīng)是下一年的年末了，”他說�！皩徲嫻ぷ魇且环矫�。最重要的是所有者與管理者的誠信�！�

　　在當(dāng)今中國，不誠實的會計行為也許無法避免，而且有時無法發(fā)現(xiàn)這些行為。但若是這樣，就意味著審計業(yè)最大的差距不在國際與本土事務(wù)所之間，而是在“四大”對全球一致服務(wù)的承諾與其在中國實現(xiàn)這一承諾的能力之間。

　　作者：英國《金融時報》巴尼?喬普森(Barney Jopson) 　譯者/張征(FT中文網(wǎng) 2006-6-12)

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