3.預計融資

　　預計凈經(jīng)營資產(chǎn)是全部籌資需求，也稱為“凈資本”或“凈投資資本”。如何籌集這些資本取決于企業(yè)的籌資政策。

　　企業(yè)采用剩余股利政策，即按目標資本結構配置借款(債務資本)和留存收益(權益資本)，剩余利潤分配給股東。如果當期利潤小于需要籌集的權益資本，在“應付股利”項目中顯示為負值，表示需要向股東籌集的現(xiàn)金(增發(fā)新股)數(shù)額。如果當期利潤大于需要籌集的權益資本，在“應付股利”項目中顯示為正值，表示需要向股東發(fā)放的現(xiàn)金(發(fā)放股利)數(shù)額。

　　(1)“短期借款”和“長期借款”。根據(jù)目標資本結構確定應借款的金額;

　　短期借款=凈投資資本×短期借款比例

　　長期借款=凈投資資本×長期借款比例

　　(2)內(nèi)部籌資額。根據(jù)借款金額，確定目標資本結構下需要的股東權益：

　　期末股東權益=凈投資資本-借款合計

　　根據(jù)期末股東權益比期初股東權益的增加金額，確定需要的內(nèi)部籌資額：

　　內(nèi)部籌資額=期未股東權益-期初股東權益

　　企業(yè)也可以采取其他的籌資政策，不同的籌資政策會導致不同的籌資額預計方法。

　　4.預計利息費用

　　現(xiàn)在有了借款金額，可以返回利潤表，預計利息費用。

　　利息費用=短期借款×短期利率+長期借款×長期利率

　　5.計算凈利潤

　　凈利潤=稅后經(jīng)營凈利潤-稅后利息費用

　　6.計算股利和年末未分配利潤

　　股利=本年凈利潤-股東權益增加

　　年末未分配利潤=年初未分配利潤+本年凈利潤-股利

　　股東權益=股本+年末未分配利潤

　　凈負債及股東權益=凈負債+股東權益

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