指標(biāo)名稱

指標(biāo)計(jì)算

指標(biāo)分析

營(yíng)運(yùn)資本

營(yíng)運(yùn)資本
＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債
＝長(zhǎng)期資本－長(zhǎng)期資產(chǎn)
理解：
流動(dòng)資產(chǎn)＋長(zhǎng)期資產(chǎn)
＝流動(dòng)負(fù)債＋（非流動(dòng)負(fù)債＋股東權(quán)益）
＝流動(dòng)負(fù)債＋長(zhǎng)期資本
經(jīng)過(guò)調(diào)整：
流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債
＝長(zhǎng)期資本－長(zhǎng)期資產(chǎn)
即：
營(yíng)運(yùn)資本
＝長(zhǎng)期資本－長(zhǎng)期資產(chǎn)
營(yíng)運(yùn)資本配置比率
＝營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)

(1)營(yíng)運(yùn)資本越多，流動(dòng)負(fù)債的償還越有保證，短期償債能力越強(qiáng)。
(2)當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，營(yíng)運(yùn)資本為正數(shù)，表明長(zhǎng)期資本的數(shù)額大于長(zhǎng)期資產(chǎn)，超出部分被用于流動(dòng)資產(chǎn)，營(yíng)運(yùn)資本數(shù)額越大，財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定。極而言之，全部流動(dòng)資產(chǎn)都由營(yíng)運(yùn)資本提供資金來(lái)源，則企業(yè)沒(méi)有任何償債壓力。
(3)當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)數(shù)，表明長(zhǎng)期資本小于長(zhǎng)期資產(chǎn)，有部分長(zhǎng)期資產(chǎn)由流動(dòng)負(fù)債提供資金來(lái)源。財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定。
(4)營(yíng)運(yùn)資本是絕對(duì)數(shù)，不便于不同企業(yè)之間比較，在實(shí)務(wù)中很少直接使用營(yíng)運(yùn)資本作為償債能力的指標(biāo)。

流動(dòng)比率

流動(dòng)比率
=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
=流動(dòng)資產(chǎn)/(流動(dòng)資產(chǎn)-營(yíng)運(yùn)資本)
=1/(1-營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn))

①反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。
②國(guó)際上通常認(rèn)為，流動(dòng)比率的下限為100%，而流動(dòng)比率等于200%時(shí)較為適當(dāng)。
③運(yùn)用流動(dòng)比率時(shí)，必須注意的問(wèn)題（教材P49）

速動(dòng)比率

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%

①速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－1年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和其他資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+各種應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)。
②國(guó)際上通常認(rèn)為，速動(dòng)比率等于100%時(shí)較為適當(dāng)。
③影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）÷流動(dòng)負(fù)債

此處的現(xiàn)金是指現(xiàn)金資產(chǎn)而不是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率
=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債×100%

①此處的現(xiàn)金是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~。
②從動(dòng)態(tài)角度對(duì)企業(yè)的實(shí)際償債能力進(jìn)行考察。用該指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力更加謹(jǐn)慎。

其他因素

1、增強(qiáng)短期償債能力的表外因素：可動(dòng)用的銀行貸款；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)；償債聲譽(yù)
2、降低短期債務(wù)能力的因素
（1）與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債
（2）經(jīng)營(yíng)租賃合同中承諾的付款，很可能是需要償付的義務(wù)
（3）建造合同、長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)置合同中的分階段付款，也是一種承諾，應(yīng)視同需要償還的債務(wù)