指標(biāo)名稱

指標(biāo)計算

指標(biāo)分析

營運資本

營運資本
＝流動資產(chǎn)－流動負債
＝長期資本－長期資產(chǎn)
理解：
流動資產(chǎn)＋長期資產(chǎn)
＝流動負債＋（非流動負債＋股東權(quán)益）
＝流動負債＋長期資本
經(jīng)過調(diào)整：
流動資產(chǎn)－流動負債
＝長期資本－長期資產(chǎn)
即：
營運資本
＝長期資本－長期資產(chǎn)
營運資本配置比率
＝營運資本/流動資產(chǎn)

(1)營運資本越多，流動負債的償還越有保證，短期償債能力越強。
(2)當(dāng)流動資產(chǎn)大于流動負債，營運資本為正數(shù)，表明長期資本的數(shù)額大于長期資產(chǎn)，超出部分被用于流動資產(chǎn)，營運資本數(shù)額越大，財務(wù)狀況越穩(wěn)定。極而言之，全部流動資產(chǎn)都由營運資本提供資金來源，則企業(yè)沒有任何償債壓力。
(3)當(dāng)流動資產(chǎn)小于流動負債，營運資本為負數(shù)，表明長期資本小于長期資產(chǎn)，有部分長期資產(chǎn)由流動負債提供資金來源。財務(wù)狀況不穩(wěn)定。
(4)營運資本是絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)之間比較，在實務(wù)中很少直接使用營運資本作為償債能力的指標(biāo)。

流動比率

流動比率
=流動資產(chǎn)/流動負債
=流動資產(chǎn)/(流動資產(chǎn)-營運資本)
=1/(1-營運資本/流動資產(chǎn))

①反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力。
②國際上通常認為，流動比率的下限為100%，而流動比率等于200%時較為適當(dāng)。
③運用流動比率時，必須注意的問題（教材P49）

速動比率

速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債×100%

①速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨－1年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+各種應(yīng)收及預(yù)付款項。
②國際上通常認為，速動比率等于100%時較為適當(dāng)。
③影響速動比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）÷流動負債

此處的現(xiàn)金是指現(xiàn)金資產(chǎn)而不是經(jīng)營現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流動負債比率

現(xiàn)金流動負債比率
=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債×100%

①此處的現(xiàn)金是指經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。
②從動態(tài)角度對企業(yè)的實際償債能力進行考察。用該指標(biāo)評價企業(yè)償債能力更加謹慎。

其他因素

1、增強短期償債能力的表外因素：可動用的銀行貸款；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)；償債聲譽
2、降低短期債務(wù)能力的因素
（1）與擔(dān)保有關(guān)的或有負債
（2）經(jīng)營租賃合同中承諾的付款，很可能是需要償付的義務(wù)
（3）建造合同、長期資產(chǎn)購置合同中的分階段付款，也是一種承諾，應(yīng)視同需要償還的債務(wù)