2014年注冊會計師考試科目《財務(wù)成本管理》練習(xí)題7

單項選擇題

1、下列關(guān)于投資組合的說法中，錯誤的是()。

A、有效投資組合的期望收益與風(fēng)險之間的關(guān)系，既可以用資本市場線描述，也可以用證券市場線描述

B、用證券市場線描述投資組合(無論是否有效地分散風(fēng)險)的期望收益與風(fēng)險之間的關(guān)系的前提條件是市場處于均衡狀態(tài)

C、當(dāng)投資組合只有兩種證券時，該組合收益率的標(biāo)準差等于這兩種證券收益率標(biāo)準差的加權(quán)平均值

D、當(dāng)投資組合包含所有證券時，該組合收益率的標(biāo)準差主要取決于證券收益率之間的協(xié)方差

2、A債券每半年付息一次、報價利率為8%，B債券每季度付息一次，如果想讓B債券在經(jīng)濟上與A債券等效，B債券的報價利率應(yīng)為()。

A、8%

B、7.92%

C、8.16%

D、6.78%

3、已知風(fēng)險組合M的預(yù)期報酬率和標(biāo)準差分別為15%和20%，無風(fēng)險報酬率為8%，假設(shè)某投資者除自有資金外還可以按無風(fēng)險利率取得20%的資金，并將其投資于風(fēng)險組合M.則投資組合的總預(yù)期報酬率和總標(biāo)準差分別為()。

A、16.4%和24%

B、13.6%和16%

C、16.75%和12.5%

D、13.65%和25%

4、某公司從本年度起每年年初存入銀行一筆固定金額的款項，若按復(fù)利計息，用最簡便算法計算第n年年末可以從銀行取出的本利和，則應(yīng)選用的時間價值系數(shù)是()。

A、復(fù)利終值系數(shù)

B、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)

C、普通年金終值系數(shù)

D、普通年金現(xiàn)值系數(shù)

5、下列關(guān)于協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)的說法中，不正確的是()。

A、如果協(xié)方差大于0，則相關(guān)系數(shù)一定大于0

B、相關(guān)系數(shù)為1時，表示一種證券報酬率的增長總是等于另一種證券報酬率的增長

C、如果相關(guān)系數(shù)為0，則表示不相關(guān)，但并不表示組合不能分散任何風(fēng)險

D、證券與其自身的協(xié)方差就是其方差

6、下列說法不正確的是()。

A、通常必然發(fā)生的事件概率為1，不可能發(fā)生的事件概率為0

B、離散型分布是指隨機變量只取有限個值，并且對于這些值有確定的概率

C、預(yù)期值反映隨機變量取值的平均化

D、標(biāo)準差是用來表示隨機變量與期望值之間離散程度的一個量，它是離差平方的平均數(shù)

7、某只股票要求的收益率為15%，收益率的標(biāo)準差為25%，與市場投資組合收益率的相關(guān)系數(shù)是0.2，市場投資組合要求的收益率是14%，市場組合的標(biāo)準差是4%，假設(shè)處于市場均衡狀態(tài)，則市場風(fēng)險溢價和該股票的貝塔系數(shù)分別為()。

A、4%;1.25

B、5%;1.75

C、4.25%;1.45

D、5.25%;1.55

8、企業(yè)打算在未來三年每年年初存入2000元，年利率2%，單利計息，則在第三年年末存款的終值是()元。

A、6120.8

B、6243.2

C、6240

D、6606.6