【內(nèi)容導(dǎo)航】

金融工具

【所屬章節(jié)】

第一章 財務(wù)管理基本原理

【知識點】金融工具

金融工具

1.含義：金融工具是指形成一方的金融資產(chǎn)并形成其他方的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合約。

2.金融工具的特征

（1）期限性：期限性通常有規(guī)定的償還期限（股票例外）；

（2）流動性：流動性在必要時轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不受損失的能力；

（3）風(fēng)險性：風(fēng)險性本金和預(yù)定收益存在損失可能性；

（4）收益性：收益性金融工具能夠帶來價值增值。

3.金融工具的種類

金融工具按其收益性特征可以分成三類。

（1）固定收益證券：是指能夠提供固定或根據(jù)固定公式計算出來的現(xiàn)金流的證券。收益與發(fā)行人的財務(wù)狀況相關(guān)程度低，除非發(fā)行人破產(chǎn)或違約，證券持有人將按規(guī)定數(shù)額取得收益。常見類型：固定利率債券、浮動利率債券、優(yōu)先股、永續(xù)債。

（2）權(quán)益證券：代表特定公司所有權(quán)的份額。收益與發(fā)行人的經(jīng)營成果相關(guān)程度高，其持有人非常關(guān)心公司的經(jīng)營狀況。常見類型：普通股。

（3）衍生證券：是公司進(jìn)行套期保值或者轉(zhuǎn)移風(fēng)險的工具。衍生證券的價值依賴于其他證券（基礎(chǔ)金融工具）。常見類型：種類繁多，并不斷創(chuàng)新，包括各種形式的金融期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期和利率互換合約。常見衍生證券包括可轉(zhuǎn)換債券、期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證