在其他條件相同的情況下，下列說法不正確的...
財(cái)務(wù)成本管理模擬試題及答案（106）
| 【單選題】在其他條件相同的情況下，下列說法不正確的是（ ）。 |
| A.空頭看跌期權(quán)凈損益+多頭看跌期權(quán)凈損益=0 |
| B.空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值+多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=0 |
| C.空頭看跌期權(quán)損益平衡點(diǎn)=多頭看跌期權(quán)損益平衡點(diǎn) |
| D.對(duì)于空頭看跌期權(quán)而言，股票市價(jià)高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，凈收入小于0 |
| 【單選題】下列有關(guān)多頭看漲期權(quán)的表述中，不正確的是（ ）。 |
| A.看漲期權(quán)的到期日價(jià)值，隨標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值的上升而上升 |
| B.如果在到期日，股票價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，則看漲期權(quán)沒有價(jià)值 |
| C.期權(quán)到期日價(jià)值沒有考慮當(dāng)初購(gòu)買期權(quán)的成本 |
| D.期權(quán)到期日價(jià)值也稱為期權(quán)購(gòu)買人的“損益” |
| 【單選題】看漲期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日之前（ ）。 |
| A.以固定價(jià)格購(gòu)買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利 |
| B.以固定價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利 |
| C.以固定價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利 |
| D.以較低價(jià)格購(gòu)買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利 |
| 【單選題】有一份以ABC公司股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，允許其持有人在到期日前的任意一天以80元的價(jià)格購(gòu)入ABC公司的股票，下列有關(guān)該期權(quán)的說法中，正確的是（ ）。 |
| A.該期權(quán)是歐式期權(quán) |
| B.該期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是80元 |
| C.當(dāng)ABC公司的股票價(jià)格高于80元時(shí)，其持有人一定不會(huì)執(zhí)行期權(quán) |
| D.如果期權(quán)未被執(zhí)行，其價(jià)值永遠(yuǎn)存在 |
| 【單選題】下列有關(guān)期權(quán)的說法中，正確的是（ ）。 |
| A.期權(quán)是一種合約，持有期權(quán)的人既享有權(quán)利，也要承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù) |
| B.期權(quán)合約與遠(yuǎn)期合約和期貨合約相同 |
| C.期權(quán)屬于衍生金融工具 |
| D.購(gòu)買期權(quán)合約的行為稱為期權(quán)執(zhí)行 |
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| 答案：D |
| 解析：空頭和多頭彼此是零和博弈，所以選項(xiàng)A、B、C的說法均正確；對(duì)于空頭看跌期權(quán)而言，股票市價(jià)高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，凈收入為0，所以選項(xiàng)D不正確。 |
| 答案：D |
| 解析：多頭看漲期權(quán)的到期日價(jià)值=Max（股票價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格，0），標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值的上升即股票價(jià)格的上升，看漲期權(quán)的到期日價(jià)值隨股票價(jià)格的上升而上升，因此選項(xiàng)A的說法是正確的；相反，多頭看跌期權(quán)的到期日價(jià)值，隨標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值下降而上升；期權(quán)到期未被執(zhí)行，過期后的期權(quán)不再具有價(jià)值，因此選項(xiàng)B的說法是正確的；期權(quán)到期日價(jià)值的計(jì)算只是與股票價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格有關(guān)，與期權(quán)費(fèi)無關(guān)，所以期權(quán)到期日價(jià)值沒有考慮當(dāng)初購(gòu)買期權(quán)的成本即期權(quán)費(fèi)，所以選項(xiàng)C是正確的；期權(quán)到期日價(jià)值減去期權(quán)費(fèi)后的剩余稱為期權(quán)購(gòu)買人的“損益”，因此選項(xiàng)D不正確。 |
| 答案：B |
| 解析：看漲期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，其授予權(quán)利的特征是“購(gòu)買”�？吹跈�(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，其賦予權(quán)利的特征是“出售”。 |
| 答案：B |
| 解析：由于該期權(quán)允許其持有人在到期日前的任意一天均可執(zhí)行，這符合美式期權(quán)的特征，所以，選項(xiàng)A的說法不正確；對(duì)于看漲期權(quán)而言，當(dāng)股票價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，其持有人可能會(huì)執(zhí)行期權(quán)，當(dāng)股票價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，其持有人才不會(huì)執(zhí)行期權(quán)，因此，選項(xiàng)C是不正確的；如果期權(quán)未被執(zhí)行，過期以后的期權(quán)不再具有價(jià)值，所以選項(xiàng)D不正確。 |
| 答案：C |
| 解析：期權(quán)是一種合約，它賦予持有人做某件事的權(quán)利，但持有人不承擔(dān)必須的義務(wù)，他可以選擇執(zhí)行或者不執(zhí)行該權(quán)利，因此選項(xiàng)A的說法不正確；期權(quán)合約與遠(yuǎn)期合約和期貨合約不相同，遠(yuǎn)期合約和期貨合約中，雙方的權(quán)利和義務(wù)是對(duì)等的，即權(quán)利人有權(quán)要求義務(wù)人履約，而義務(wù)人不得推脫，同時(shí)，投資人簽訂遠(yuǎn)期合約或期貨合約時(shí)不需要向?qū)Ψ街Ц度魏钨M(fèi)用，而購(gòu)買期權(quán)合約時(shí)必須支付期權(quán)費(fèi)，作為不承擔(dān)義務(wù)的代價(jià)，所以選項(xiàng)B不正確；期權(quán)的執(zhí)行指的是依據(jù)期權(quán)合約購(gòu)進(jìn)或售出標(biāo)的資產(chǎn)的行為，所以選項(xiàng)D不正確。 |
時(shí)間：2016-06-19 責(zé)任編輯：lijin
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