被業(yè)界稱為是中國(guó)會(huì)計(jì)和審計(jì)行業(yè)里程碑，且實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則“實(shí)質(zhì)性趨同”的“新會(huì)計(jì)審計(jì)準(zhǔn)則體系”（以下簡(jiǎn)稱“新準(zhǔn)則”）已于2月15日由財(cái)政部發(fā)布，并將自2007年1月1日起在上市公司中率先執(zhí)行。

　　理論界認(rèn)為，新準(zhǔn)則作為進(jìn)一步完善中國(guó)資本市場(chǎng)的配套法規(guī)體系建設(shè)的重要內(nèi)容，可以更好地鞏固股權(quán)分置改革的成果，既有利于增強(qiáng)投資者信心、保護(hù)社會(huì)公眾利益，也為資本交易提供了通用的國(guó)際商業(yè)語(yǔ)言，是中國(guó)積極應(yīng)對(duì)資本市場(chǎng)全球化的重要步驟。

　　不過(guò)，即便是在歐洲，向國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的過(guò)渡也意味著失誤、混亂和驚慌失措。前后僅僅10個(gè)月的消化時(shí)間，對(duì)于全國(guó)5000多家會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)的7萬(wàn)多名注冊(cè)會(huì)計(jì)師來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是艱巨的挑戰(zhàn)。

　　新準(zhǔn)則能否遏制財(cái)務(wù)丑聞？企業(yè)如何執(zhí)行？相應(yīng)的技術(shù)手段、約束機(jī)制、監(jiān)管措施是否可以同步跟進(jìn)？這些都給監(jiān)管層提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。而對(duì)于新準(zhǔn)則中諸如“公允價(jià)值”等在操作上的不確定性，更使得企業(yè)利用它來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的潛在空間增大。有鑒于此，財(cái)政部預(yù)計(jì)在8月對(duì)外發(fā)布新準(zhǔn)則應(yīng)用指南。

　　新準(zhǔn)則影響利潤(rùn)波動(dòng)

　　?減值沖回被叫停，2006年部分公司利潤(rùn)可能“一飛沖天”；債務(wù)重組方法有變，警惕某些高負(fù)債公司借此蓄意包裝利潤(rùn)。

　　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則主要在四方面有重大調(diào)整，即“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提”、“債務(wù)重組方法”、“存貨管理”及“公允價(jià)值應(yīng)用”。而這四方面將對(duì)上市公司的利潤(rùn)、每股收益等財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)生重要的影響。

　　減值資產(chǎn)一直是比較敏感的領(lǐng)域，因?yàn)闇p值沖回一般被認(rèn)為是上市公司操縱利潤(rùn)的常用手段?“盈利上升，多計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備；盈利下滑，再將跌價(jià)準(zhǔn)備沖回�！倍�新準(zhǔn)則堵住了有些企業(yè)通過(guò)計(jì)提來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的漏洞?“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”、“固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”、“在建工程減值準(zhǔn)備”和“無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”從2007年開(kāi)始計(jì)提后不能沖回，只能在處置相關(guān)資產(chǎn)后，再進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

　　比如，一家公司生產(chǎn)了一批產(chǎn)品，今年有3億元的存貨，公司可以計(jì)提1億元做明年產(chǎn)品跌價(jià)的準(zhǔn)備。按照以往的做法，如果明年產(chǎn)品跌價(jià)了，可以把1億元沖回來(lái)5000萬(wàn)元，這樣利潤(rùn)就被虛增。但這種做法現(xiàn)在被新準(zhǔn)則叫停。業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，一些利用大幅計(jì)提減值準(zhǔn)備進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)的公司，有可能在2006年將減值準(zhǔn)備突擊沖回，否則2007年執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，這些“隱藏利潤(rùn)”將再也沒(méi)有機(jī)會(huì)浮出水面。由此推斷，一些“隱藏利潤(rùn)”的行業(yè)和相關(guān)公司，其2006年利潤(rùn)可能“一飛沖天”。

　　“債務(wù)重組方法”的變革是另一個(gè)亮點(diǎn)。新準(zhǔn)則將原來(lái)債務(wù)重組收益計(jì)入資本公積的做法，改為計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。也就是說(shuō)，一些無(wú)力清償債務(wù)的公司，一旦獲得債務(wù)全部或者部分豁免，其收益將直接反映在當(dāng)期利潤(rùn)表中，可能極大地提升其每股收益水平。

　　原債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定債務(wù)重組收益不能作為利潤(rùn)、只能計(jì)入資本公積，是數(shù)年前財(cái)政部根據(jù)鄭百文的個(gè)案而制定的。當(dāng)年三聯(lián)重組鄭百文前，后者僅欠建設(shè)銀行的債務(wù)就達(dá)22億元，為了確保重組成功，建行豁免了14億元，如果按照新規(guī)則，這14億元全部作為利潤(rùn)的話，鄭百文將由每股虧損2-3元，一躍而為每股盈利5-6元。因此，盡管這一變革與國(guó)際準(zhǔn)則趨同，但也很有可能對(duì)一些高負(fù)債公司利用債務(wù)重組蓄意包裝利潤(rùn)起到推波助瀾作用。

　　存貨計(jì)價(jià)方法的改變也會(huì)影響利潤(rùn)�！按尕洝毙聹�(zhǔn)則取消了“后進(jìn)先出”法。這對(duì)于采用“后進(jìn)先出”法進(jìn)行存貨核算的公司和生產(chǎn)周期較長(zhǎng)的公司將會(huì)產(chǎn)生一定影響?如果物價(jià)上漲，取消“后進(jìn)先出”法，將使轉(zhuǎn)出的存貨成本減少，從而使利潤(rùn)增加；如果物價(jià)下降，取消“后進(jìn)先出”法，將使轉(zhuǎn)出的存貨成本增加，從而使利潤(rùn)減少。

　　舉例來(lái)說(shuō)，如果一家企業(yè)每年都采購(gòu)一批鋼鐵作生產(chǎn)原料，去年買鋼鐵的價(jià)格是3000元/噸，今年是5000元/噸。在過(guò)去，企業(yè)可以采用“后進(jìn)先出”法記賬，也就是說(shuō)企業(yè)生產(chǎn)成本是5000元/噸。而實(shí)行新準(zhǔn)則后，企業(yè)采取的是“先進(jìn)先出”法記賬，生產(chǎn)成本就成了3000元/噸，從而增加了當(dāng)期利潤(rùn)。反之，如果原料價(jià)格下跌，就會(huì)減少當(dāng)期利潤(rùn)。因此，取消存貨核算的“后進(jìn)先出”法對(duì)生產(chǎn)周期長(zhǎng)、原材料價(jià)格波動(dòng)大的上市公司影響較大。

　　“公允價(jià)值”難確定

　　房地產(chǎn)等資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估受影響最大，這有可能成為某些企業(yè)調(diào)節(jié)和操縱利潤(rùn)的新工具。

　　新準(zhǔn)則體系在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面均采用了“公允價(jià)值”來(lái)計(jì)量，這相對(duì)于以前中國(guó)會(huì)計(jì)史上以“歷史成本”為主要依據(jù)的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)而言，可謂是發(fā)生了革命性的變化。

　　“公允價(jià)值”（指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~）被廣泛引入，但“公允價(jià)值”如何取得，如何確保其可靠性，一直是業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)難題。上世紀(jì)90年代，中國(guó)引進(jìn)和介紹國(guó)際會(huì)計(jì)理論和方法時(shí)提到了國(guó)際上常用的“公允價(jià)值”概念，但只是在資產(chǎn)評(píng)估界小范圍使用，而且在實(shí)務(wù)操作中，也是“仁者見(jiàn)仁、智者見(jiàn)智”，存在很大的爭(zhēng)議。

　　比如非貨幣交易，以前大多是按照賬面價(jià)值入賬，但按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，非貨幣性資產(chǎn)交換在其公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量的情況下，應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。一般情況下，將使利潤(rùn)增加。例如，企業(yè)用自用的賬面價(jià)值為6000萬(wàn)元的房產(chǎn)換入一塊土地，如果房產(chǎn)的公允價(jià)值為9000萬(wàn)元，則將公允價(jià)值9000萬(wàn)元與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值6000萬(wàn)元的差額3000萬(wàn)元計(jì)入當(dāng)期損益，使利潤(rùn)增加。

　　以前，從謹(jǐn)慎性原則出發(fā)，會(huì)計(jì)報(bào)表采用的是“成本和市價(jià)孰低法”。例如，企業(yè)投資房地產(chǎn)，投資成本1000萬(wàn)元，即使后來(lái)漲到2億元，財(cái)務(wù)報(bào)表上顯示的還是1000萬(wàn)元；采用“公允價(jià)值”估值入賬以后，意味著上市公司中的投資性地產(chǎn)溢價(jià)將在賬面上充分體現(xiàn)。但是公允價(jià)值并不等于市場(chǎng)價(jià)值，現(xiàn)在是2億元，如果一年后又跌到1億元了呢？怎樣來(lái)判斷公允價(jià)值的確認(rèn)方法是否恰當(dāng)，公允價(jià)值的確定是否合理，這是困擾會(huì)計(jì)行業(yè)的難題，也將成為投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量是否合理的關(guān)鍵，目前公允價(jià)值談得最多，但是業(yè)內(nèi)對(duì)公允價(jià)值的理解、下一步具體怎么操作都很困惑。

　　目前在實(shí)務(wù)操作中，對(duì)公允價(jià)值有兩種判斷方式：投資金融性資產(chǎn)的公允價(jià)值是依據(jù)公開(kāi)認(rèn)可的市價(jià)，即股票市價(jià)、基金市價(jià)和相應(yīng)期貨市場(chǎng)價(jià)格；當(dāng)沒(méi)有公開(kāi)的市場(chǎng)價(jià)格作為依據(jù)時(shí)，通常以資產(chǎn)在未來(lái)一段時(shí)間里的可變現(xiàn)凈值作為參考，或者以中介機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果為依據(jù)。前者是按照歷史成本來(lái)計(jì)算，而國(guó)際慣例大多采用后者即收益現(xiàn)值法，通過(guò)測(cè)算被評(píng)估資產(chǎn)的未來(lái)預(yù)期收益并折算成現(xiàn)值，來(lái)確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)格。但事實(shí)上目前大部分評(píng)估機(jī)構(gòu)采取的是重置成本法，而非收益現(xiàn)值法。粗略估計(jì)，國(guó)內(nèi)評(píng)估機(jī)構(gòu)采用重置成本法的占85％，采用收益現(xiàn)值法對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行評(píng)估的僅占10％到15％。

　　顯然，“公允價(jià)值難以確定”讓中介機(jī)構(gòu)很茫然，更讓市場(chǎng)擔(dān)心的是，由于“公允價(jià)值”存在較多不確定性，并容易被操控，其廣泛應(yīng)用極有可能成為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的工具，從而操縱上市公司股價(jià)波動(dòng)。

　　針對(duì)廣泛運(yùn)用公允價(jià)值帶來(lái)操作上的難度，會(huì)計(jì)界提出財(cái)政部包括相應(yīng)的監(jiān)管部門應(yīng)盡快制定并公布一個(gè)具體指南，對(duì)于公允價(jià)值的定性和定量給予一個(gè)明確標(biāo)準(zhǔn)，使公允價(jià)值這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)不會(huì)出現(xiàn)太大的差異。而新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的推進(jìn)也不會(huì)是一帆風(fēng)順，系列配套措施將在企業(yè)和監(jiān)管層的博弈中進(jìn)一步跟進(jìn)。（中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊 張安伶 張瀟蘭 單位：北京化工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 2006-7-23）

(ck)