某只股票要求的收益率為18%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差...
財務(wù)成本管理模擬試題及答案（133）
| 【單選題】某只股票要求的收益率為18%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為20%，與市場投資組合收益率的相關(guān)系數(shù)是0.5，市場投資組合要求的收益率是15%，市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差是5%，假設(shè)處于市場均衡狀態(tài)，則市場無風(fēng)險收益率和該股票的貝塔系數(shù)分別為（ ）。 |
| A.4%和1.25 |
| B.12%和2 |
| C.12.5%和1.5 |
| D.5.25%和1.55 |
| 【單選題】下列關(guān)于貝塔值和標(biāo)準(zhǔn)差的表述中，正確的是（ ）。 |
| A.貝塔值測度系統(tǒng)風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差測度非系統(tǒng)風(fēng)險 |
| B.貝塔值測度系統(tǒng)風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差測度整體風(fēng)險 |
| C.貝塔值測度財務(wù)風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差測度經(jīng)營風(fēng)險 |
| D.貝塔值只反映市場風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差只反映特有風(fēng)險 |
| 【單選題】已知某風(fēng)險組合的期望報酬率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為8%和12%，無風(fēng)險報酬率為6%，假設(shè)某投資者可以按無風(fēng)險利率取得資金，將其自有資金160萬元和借入資金80萬元均投資于風(fēng)險組合，則投資人總期望報酬率和總標(biāo)準(zhǔn)差分別為（ ）。 |
| A.9%和18% |
| B.12%和15% |
| C.9%和12% |
| D.12%和18% |
| 【單選題】下列關(guān)于資本市場線的理解，不正確的是（ ）。 |
| A.如果存在無風(fēng)險證券，新的有效邊界是經(jīng)過無風(fēng)險利率并和機(jī)會集相切的直線，該直線稱為資本市場線 |
| B.存在無風(fēng)險投資機(jī)會時的有效集 |
| C.總期望報酬率=Q×風(fēng)險組合的期望報酬率+（1-Q）×無風(fēng)險利率 |
| D.在總期望報酬率的公式中，如果是貸出資金，Q會大于1 |
| 【單選題】下列關(guān)于證券投資組合理論的表述中，不正確的是（ ）。 |
| A.證券投資組合能消除風(fēng)險 |
| B.證券報酬率的相關(guān)系數(shù)越小，機(jī)會集曲線就越彎曲，風(fēng)險分散化效應(yīng)也就越強(qiáng) |
| C.最小方差組合在持有證券的各種組合中有最小的標(biāo)準(zhǔn)差 |
| D.最小方差組合在持有證券的各種組合中有最小的標(biāo)準(zhǔn)差 |
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| 答案：B |
| 解析：本題的主要考核點是無風(fēng)險收益率和貝塔系數(shù)的計算。β=0.5×20%/5%=2由：Rf+2×（15%-Rf）=18%得：Rf=12% |
| 答案：B |
| 解析：Q=240/160=1.5，總期望報酬率=1.5×8%+（1-1.5）×6%=9%，總標(biāo)準(zhǔn)差=1.5×12%=18%。 |
| 答案：A |
| 解析：Q=240/160=1.5，總期望報酬率=1.5×8%+（1-1.5）×6%=9%，總標(biāo)準(zhǔn)差=1.5×12%=18%。 |
| 答案：D |
| 解析：在總期望報酬率的公式中，如果貸出資金，Q將小于1；如果是借入資金，Q會大于1。 |
| 答案：A |
| 解析：本題的主要考核點是證券投資組合理論。證券投資組合能降低風(fēng)險，但不能消除風(fēng)險。 |
時間：2016-06-19 責(zé)任編輯：lijin
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