三、風(fēng)險管理程序(重點)

　　風(fēng)險管理程序可分為四步驟：第一步是風(fēng)險識別，第二步是對主要風(fēng)險進行評估，第三步是確定風(fēng)險評級和應(yīng)對計劃，第四步是風(fēng)險監(jiān)察。

　　1.風(fēng)險識別的含義

　　企業(yè)應(yīng)通過正式的檢查程序來全面分析風(fēng)險和損失。這種風(fēng)險審查允許企業(yè)評估真正的成本驅(qū)動因素，以便設(shè)計適當(dāng)?shù)膿p失控制和預(yù)防計劃，來減少高風(fēng)險的活動和高成本的損失事件。

　　需要注意的是，風(fēng)險識別的目的并不只是羅列每個可能的風(fēng)險，而是識別那些可能對運營產(chǎn)生影響的風(fēng)險;風(fēng)險識別程序應(yīng)在企業(yè)內(nèi)的多個層級得以執(zhí)行。

　　2.風(fēng)險識別的方法

　　(1)集體討論可能的風(fēng)險領(lǐng)域。

　　(2)找出并列明屬于企業(yè)層面的重要設(shè)施及經(jīng)營單位的高層級的組織結(jié)構(gòu)圖，各單位再分別列出其面對的主要風(fēng)險。

　　3.風(fēng)險評估的含義

　　對風(fēng)險發(fā)生的可能性及相對重大程度進行評估，對于通過集體討論快速識別的風(fēng)險尤為重要�？捎糜谠u估風(fēng)險的方法有很多，常見的定性方法是制作風(fēng)險評估系圖，還有大量定量方法可用來確定風(fēng)險對企業(yè)的影響，比如情景設(shè)計、敏感性分析、決策樹(decision tree)、計算機模擬、軟件包和對現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析。

　　(1)風(fēng)險評估系圖識別某一風(fēng)險是否會對企業(yè)產(chǎn)生重大影響，并將此結(jié)論與風(fēng)險發(fā)生的可能性聯(lián)系起來。這種方法能夠為確定業(yè)務(wù)風(fēng)險的優(yōu)先次序提供框架。

　　(2)情景設(shè)計。通常借助企業(yè)內(nèi)部的討論，形成關(guān)于未來情況的各種可能的

　　看法。

　　(3)敏感性分析。該分析從改變可能影響分析結(jié)果的不同因素的數(shù)值入手，

　　估計結(jié)果對這些變量的變動的敏感程度。

　　(4)決策樹。常用于目標(biāo)管理中，以證實每個階段存在的不確定性，根據(jù)每

　　種可能的結(jié)果出現(xiàn)的可能性及包含的現(xiàn)金流量，評估項目的期望值。

　　(5)計算機模擬。利用概率分布，并重復(fù)運行，為某項目識別許多可能的情

　　景和結(jié)果。

　　(6)軟件包。旨在協(xié)助風(fēng)險識別和分析程序。

　　(7)對現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析。對現(xiàn)有數(shù)據(jù)作出分析能夠有效地掌握過去風(fēng)險的影響。

　　4.確定風(fēng)險評級

　　風(fēng)險評級是按照已確定的重大程度和可能性估值，計算風(fēng)險評分，并識別最為重大的風(fēng)險。根據(jù)影響及可能性，對風(fēng)險進行優(yōu)先次序的排列。評分較高的風(fēng)險，如前圖所示，將被記入右上角的象限中，這被稱作風(fēng)險推動因素或主要風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)將注意力繼續(xù)放在這些主要風(fēng)險上。

　　進行優(yōu)先次序排列時，不應(yīng)僅考慮財務(wù)方面的影響，更重要的是考慮對實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的潛在影響。非重大的風(fēng)險應(yīng)定期復(fù)核，特別是在外部事項發(fā)生變化時，應(yīng)檢查這些風(fēng)險是否仍為非重大的風(fēng)險。

　　5.應(yīng)對策略

　　管理層可選的應(yīng)對風(fēng)險策略有風(fēng)險降低、風(fēng)險消除、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險保留，可以一個或多個策略結(jié)合使用。

　　6.風(fēng)險監(jiān)察

　　(1)企業(yè)需要設(shè)立一項機制，對已識別的風(fēng)險進行監(jiān)察，監(jiān)測內(nèi)容包括目標(biāo)的實現(xiàn)過程，企業(yè)還應(yīng)關(guān)注新的風(fēng)險和相關(guān)損失。

　　(2)一旦風(fēng)險被識別，企業(yè)必須對風(fēng)險進行監(jiān)察，檢查正在發(fā)生的損失，使控制建議得以實施，并在需要時不斷做出調(diào)整。

　　(3)企業(yè)根據(jù)負責(zé)風(fēng)險領(lǐng)域的成員提供的信息，進行分析、預(yù)測、持續(xù)調(diào)研，提供對已識別風(fēng)險的可能性的最新評估，相應(yīng)地，企業(yè)還應(yīng)該加強跟蹤反饋，精確調(diào)整損失控制程序。

　　(4)準(zhǔn)確的監(jiān)察程序是風(fēng)險管理中至關(guān)重要的一部分。

　　【例題1?單選題】甲公司董事會對待風(fēng)險的態(tài)度屬于風(fēng)險厭惡。為有效管理公司的信用風(fēng)險，甲公司管理層決定將其全部的應(yīng)收款項以應(yīng)收總金額的80%出售給乙公司，由乙公司向有關(guān)債務(wù)人收取款項，甲公司不再承擔(dān)有關(guān)債務(wù)人未能如期付款的風(fēng)險。甲公司應(yīng)對此項信用風(fēng)險的策略屬于(　)。(2009年)

　　A.風(fēng)險降低

　　B.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

　　C.風(fēng)險保留

　　D.風(fēng)險消除

　　【答案】B

　　【解析】風(fēng)險轉(zhuǎn)移是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給另一家企業(yè)、公司或機構(gòu)。甲公司將應(yīng)收款項出售給乙公司，應(yīng)對此項信用風(fēng)險的策略屬于風(fēng)險轉(zhuǎn)移。

　　【例題2?單選題】在風(fēng)險評估系圖中，風(fēng)險對企業(yè)所產(chǎn)生的影響是影響風(fēng)險評級的重要參數(shù)，另一個影響風(fēng)險評級的重要參數(shù)是(　)。(2009年)

　　A.應(yīng)對風(fēng)險措施的成本

　　B.風(fēng)險發(fā)生的可能性

　　C.企業(yè)對風(fēng)險的偏好

　　D.企業(yè)對風(fēng)險的承受能力

　　【答案】B

　　【解析】在風(fēng)險評估系圖中，橫軸表示的是風(fēng)險發(fā)生的可能性，縱軸表示的是風(fēng)險產(chǎn)生的影響。

　　【例題3?多選題】甲公司為澳大利亞的一家電子公司，正在考慮應(yīng)否把生產(chǎn)總部遷往我國的大連市，然后上市籌資。甲公司管理層希望在投資前了解此項計劃獲得我國政府批準(zhǔn)的可能性及其對公司未來現(xiàn)金流量的影響。甲公司管理層同時也考慮了將生產(chǎn)總部遷往其他國家如韓國的可能性，以及與大連方案相比的風(fēng)險和回報。在整個分析中，甲公司管理層可用的分析工具有(　)。(2009年)

　　A.波士頓矩陣

　　B.決策樹

　　C.情景設(shè)計

　　D.平衡計分卡

　　【答案】BC

　　【解析】可用來確定風(fēng)險對企業(yè)影響的工具包括情景設(shè)計、敏感性分析、決策樹、計算機模擬、軟件包等。所以，選項B、C正確。波士頓矩陣法是一種著名的用于評估公司投資組合的有效模式。平衡計分卡是用于企業(yè)綜合績效評價的方法。

　　【例題4?單選題】量化風(fēng)險可能是風(fēng)險管理過程中最困難的部分，它量化了( )。

　　A.風(fēng)險的經(jīng)營影響 B.風(fēng)險對利益相關(guān)者的影響

　　C.風(fēng)險的財務(wù)影響 D.風(fēng)險對企業(yè)整體的影響

　　【答案】C

　　【解析】量化風(fēng)險可能是風(fēng)險管理過程中最困難的部分，它量化了風(fēng)險的財務(wù)影響。如果一個企業(yè)沒有特定區(qū)域的歷史訴訟數(shù)據(jù)，量化是很困難的。然而，在風(fēng)險管理計劃中，風(fēng)險管理人員必須同樣關(guān)注可量化的和無法量化的風(fēng)險。

　　【例題5?單選題】企業(yè)進行風(fēng)險管理的第一步是( )。

　　A.對主要風(fēng)險進行評估 B.風(fēng)險監(jiān)察

　　C.風(fēng)險評級和應(yīng)對計劃 D.風(fēng)險識別

　　【答案】D

　　【解析】風(fēng)險管理程序可分為四個步驟：第一步是風(fēng)險識別;第二步是對主要風(fēng)險進行評估;第三步是確定風(fēng)險評級和應(yīng)對策略;第四步是風(fēng)險監(jiān)察。

　　【例題6?單選題】企業(yè)的風(fēng)險管理程序可分為四個步驟，概括為識別、評估、風(fēng)險評級和應(yīng)對策略及監(jiān)察，關(guān)于這四個步驟的說法正確的是( )。

　　A.風(fēng)險識別的步驟應(yīng)當(dāng)由內(nèi)部審計人員執(zhí)行

　　B.后兩個步驟應(yīng)由企業(yè)管理層執(zhí)行

　　C.這四個步驟都應(yīng)由企業(yè)的管理層面執(zhí)行

　　D.這四個步驟都應(yīng)在企業(yè)的各層面得以執(zhí)行

　　【答案】D

　　【解析】風(fēng)險管理程序應(yīng)覆蓋整個企業(yè)，上述風(fēng)險管理程序中的四個步驟應(yīng)在企業(yè)的各層面得以執(zhí)行，并且不同工種的人員均應(yīng)參與。

　　【例題7?單選題】用以評估風(fēng)險影響的常見的定性方法是( )。

　　A.制作風(fēng)險評估系圖

　　B.最佳猜想定性法

　　C.情景設(shè)計

　　D.敏感性分析

　　【答案】A

　　【解析】用以評估風(fēng)險影響的常見的定性方法是制作風(fēng)險評估系圖。風(fēng)險評估系圖識別某一風(fēng)險是否會對企業(yè)產(chǎn)生重大影響，并將此結(jié)論與風(fēng)險發(fā)生的可能性聯(lián)系起來。這種方法能夠為確定業(yè)務(wù)風(fēng)險的優(yōu)先次序提供框架。

　　【例題8?單選題】“風(fēng)險降低”的風(fēng)險應(yīng)對策略，亦稱作風(fēng)險緩解， 以下屬于緩解風(fēng)險的形式的是( )。

　　A.套期保值

　　B.減持債券

　　C.投資股票

　　D.拋售股票

　　【答案】A

　　【解析】緩解風(fēng)險可以采取多種形式，包括采用套期。套期是交易商建立證券、商品或貨幣對沖持倉，從而抵消所面臨的風(fēng)險。選項B、C、D不一定能緩解企業(yè)的風(fēng)險。

　　【例題9?單選題】“不把雞蛋放在一個籃子里”描述的風(fēng)險管理策略是( )。

　　A.風(fēng)險降低

　　B.風(fēng)險化解

　　C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

　　D.風(fēng)險避免

　　【答案】A

　　【解析】風(fēng)險降低的風(fēng)險應(yīng)對策略，亦稱作風(fēng)險緩解。常用的一種形式是風(fēng)險分散，即通過分散的形式來降低風(fēng)險，即“不把雞蛋放在一個籃子里”，比如在多種股票而非單一股票上投資。

　　【例題10?多選題】在進行風(fēng)險識別時，管理層應(yīng)識別的風(fēng)險包括( )。

　　A.所有可能對企業(yè)取得成功產(chǎn)生影響的風(fēng)險

　　B.整個業(yè)務(wù)面臨的較大或重大的風(fēng)險

　　C.與每個項目關(guān)聯(lián)的風(fēng)險

　　D.與業(yè)務(wù)單位關(guān)聯(lián)的風(fēng)險

　　【答案】ABCD

　　【解析】管理層應(yīng)盡力識別所有可能對企業(yè)取得成功產(chǎn)生影響的風(fēng)險，包括整個業(yè)務(wù)面臨的較大或重大的風(fēng)險，以及與每個項目或較小的業(yè)務(wù)單位關(guān)聯(lián)的不太主要的風(fēng)險。

　　【例題11?多選題】風(fēng)險管理程序可分為以下步驟( )。

　　A.風(fēng)險識別

　　B.對主要風(fēng)險進行評估

　　C.確定風(fēng)險評級和應(yīng)對策略

　　D.風(fēng)險監(jiān)察

　　【答案】ABCD

　　【解析】風(fēng)險管理程序可分為四個步驟：第一步是風(fēng)險識別;第二步是對主要風(fēng)險進行評估;第三步是確定風(fēng)險評級和應(yīng)對策略;第四步是風(fēng)險監(jiān)察。風(fēng)險管理程序要求識別和了解企業(yè)面臨的各種風(fēng)險，以評估風(fēng)險的成本、影響及發(fā)生的可能性，并針對出現(xiàn)的風(fēng)險制定應(yīng)對辦法，制定文件記錄程序以描述發(fā)生的情況以及實施的糾正舉措。

　　【例題12?多選題】風(fēng)險識別的方法之一是集體討論可能的風(fēng)險領(lǐng)域，以下關(guān)于該種方法的說法正確的有( )。

　　A.這種方法要求知情人員說出第一想法

　　B.由風(fēng)險管理小組復(fù)核并認定核心風(fēng)險

　　C.這種方法最后認定的風(fēng)險會來自于最初識別的一組風(fēng)險中

　　D.在開始風(fēng)險評估前，可恰當(dāng)?shù)貙φJ定結(jié)果進行更改

　　【答案】ABD

　　【解析】風(fēng)險識別的方法之一是集體討論可能的風(fēng)險領(lǐng)域。通過這種方法動員知悉情況的人員迅速給予答復(fù)，把他們腦子里第一個想到的事情說出來。指定的主持人向每個小組提出一個與風(fēng)險有關(guān)的問題，然后要求小組成員依次說出他們的想法。之后由風(fēng)險管理小組對集體討論后識別的所有風(fēng)險進行復(fù)核，并且認定核心風(fēng)險。由于風(fēng)險識別程序一直伴隨著討論和分析活動進行，最后認定的風(fēng)險與最初識別的一組風(fēng)險相比，可能會有所改變。在開始風(fēng)險評估前，可恰當(dāng)?shù)貙φJ定結(jié)果進行更改。因此，選項C錯誤。

　　【例題13?多選題】可用于評估風(fēng)險的方法有( )。

　　A.最佳猜想定性法

　　B.制作風(fēng)險評估系圖

　　C.決策樹

　　D.平衡計分卡

　　【答案】ABC

　　【解析】可用于評估風(fēng)險的方法有很多，包括最佳猜想定性法(best guess qualitative approach，這種方法相對比較快)、制作風(fēng)險評估系圖。此外，還有大量工具可用來確定風(fēng)險對企業(yè)的影響，比如情景設(shè)計、敏感性分析、決策樹(decision tree)、計算機模擬、軟件包和對現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析。

　　【例題14?多選題】常見的風(fēng)險應(yīng)對策略包括( )。

　　A.風(fēng)險降低

　　B.風(fēng)險消除

　　C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

　　D.風(fēng)險保留

　　【答案】ABCD

　　【解析】管理層可針對已評估的關(guān)鍵性風(fēng)險作出回應(yīng)�？蛇x的應(yīng)對風(fēng)險策略有風(fēng)險降低、風(fēng)險消除、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險保留。管理層可以選擇一個或多個策略結(jié)合使用。

　　【例題15?多選題】風(fēng)險消除策略包括( )。

　　A.風(fēng)險避免

　　B.風(fēng)險化解

　　C.風(fēng)險排斥

　　D.風(fēng)險終止

　　【答案】ABCD

　　【解析】“風(fēng)險消除”策略包括風(fēng)險避免、風(fēng)險化解、風(fēng)險排斥和/或風(fēng)險終止。采用風(fēng)險消除的目的是預(yù)期出現(xiàn)不利后果時，一并化解風(fēng)險。

　　【例題16?多選題】風(fēng)險保留策略包括( )。

　　A.風(fēng)險接受

　　B.風(fēng)險吸收

　　C.風(fēng)險排斥

　　D.風(fēng)險容忍

　　【答案】ABD

　　【解析】風(fēng)險保留包括風(fēng)險接受、風(fēng)險吸收和風(fēng)險容忍。

　　【例題17?多選題】企業(yè)采取風(fēng)險保留策略的原因一般包括( )。

　　A.這是比較經(jīng)濟的策略

　　B.沒有其他備選方法

　　C.該策略對風(fēng)險的控制結(jié)果優(yōu)于其他策略

　　D.由該企業(yè)的風(fēng)險偏好決定

　　【答案】AB

　　【解析】風(fēng)險保留包括風(fēng)險接受、風(fēng)險吸收和風(fēng)險容忍。采取風(fēng)險保留的策略，或者是因為這是比較經(jīng)濟的策略，或者是因為沒有其他備選方法(比如風(fēng)險降低、風(fēng)險消除或風(fēng)險轉(zhuǎn)移)。采用風(fēng)險保留時，管理層需考慮所有的方案，即如果沒有其他備選方案，管理層需確定已對所有可能的風(fēng)險消除、風(fēng)險降低或風(fēng)險轉(zhuǎn)移方法進行分析來決定保留風(fēng)險。