對于歐式期權(quán)，下列說法正確的有（ ）。
財務(wù)成本管理模擬試題及答案（99）
| 【多選題】對于歐式期權(quán)，下列說法正確的有（ ）。 |
| A.股票價格上升，看漲期權(quán)的價值增加 |
| B.執(zhí)行價格越大，看跌期權(quán)價值越大 |
| C.股價波動率增加，看漲期權(quán)的價值增加，看跌期權(quán)的價值減少 |
| D.期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)計發(fā)放的紅利越多，看跌期權(quán)價值越大 |
| 【多選題】下列與看漲期權(quán)價值正相關(guān)變動的因素有（ ）。 |
| A.標(biāo)的資產(chǎn)市場價格 |
| B.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率 |
| C.無風(fēng)險利率 |
| D.預(yù)期股利 |
| 【多選題】下列關(guān)于期權(quán)時間溢價的表述，正確的有（ ）。 |
| A.時間溢價有時也稱為“期權(quán)的時間價值” |
| B.期權(quán)的時間溢價與資金時間價值是相同的概念 |
| C.時間溢價是“波動的價值” |
| D.如果期權(quán)已經(jīng)到了到期時間，則時間溢價為0 |
| 【多選題】出現(xiàn)下列（ ）情形時，期權(quán)為虛值期權(quán)。 |
| A.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價 |
| B.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價 |
| C.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價 |
| D.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價 |
| 【多選題】下列有關(guān)期權(quán)內(nèi)在價值的表述中，正確的有（ ）。 |
| A.期權(quán)價值=內(nèi)在價值+時間溢價 |
| B.內(nèi)在價值的大小，取決于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價與期權(quán)執(zhí)行價格的高低 |
| C.期權(quán)的內(nèi)在價值取決于“到期日”標(biāo)的股票市價與執(zhí)行價格的高低 |
| D.如果現(xiàn)在已經(jīng)到期，則內(nèi)在價值與到期日價值相同 |
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| 答案：ABD |
| 解析：無論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，股價波動率增加，都會使期權(quán)的價值增加。 |
| 答案：ABC |
| 解析：預(yù)期股利與看漲期權(quán)價值負(fù)相關(guān)變動。 |
| 答案：ACD |
| 解析：時間溢價也稱為“期權(quán)的時間價值”，但它和“貨幣的時間價值”是不同的概念，時間溢價是“波動的價值”，時間越長，出現(xiàn)波動的可能性越大，時間溢價也就越大。而貨幣的時間價值是時間“延續(xù)的價值”，時間延續(xù)得越長，貨幣的時間價值越大。 |
| 答案：BD |
| 解析：對于看漲期權(quán)來說，標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價低于執(zhí)行價格時，該期權(quán)處于“虛值狀態(tài)”；對于看跌期權(quán)來說，資產(chǎn)的現(xiàn)行市價高于執(zhí)行價格時，稱該期權(quán)處于“虛值狀態(tài)”。 |
| 答案：ABD |
| 解析：內(nèi)在價值不同于到期日價值。內(nèi)在價值的大小，取決于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價與期權(quán)執(zhí)行價格的高低；期權(quán)的到期日價值取決于“到期日”標(biāo)的股票市價與執(zhí)行價格的高低。 |
時間：2016-06-19 責(zé)任編輯：lijin
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